Le azioni Blackstone sono a rischio dopo la minaccia di Trump per l'edilizia abitativa?

Il prezzo delle azioni Blackstone è calato bruscamente mentre gli investitori hanno reagito a un importante avvertimento di Donald Trump sul vietamento agli investitori istituzionali di acquistare immobili residenziali. È sceso a un minimo di 147 dollari, rispetto al massimo di questa settimana di 163 dollari. Quindi, il divieto di Trump avrà un impatto negativo significativo sull'azienda?

Il divieto di edilizia residenziale imposto da Donald Trump influenzerà Blackstone?

In un post su Truth Social mercoledì, Trump ha detto che presto vieterà agli investitori istituzionali di acquisire immobili residenziali negli Stati Uniti, una mossa volta a contrastare l'aumento vertiginoso dei prezzi.

Blackstone, il maggiore proprietario di queste proprietà, sarà una delle aziende più colpite se la proposta diventerà legge. Questo perché l'azienda ha acquisito progetti, una mossa che le ha permesso di possedere migliaia di case nel paese.

Ad esempio, l'azienda ha acquisito Home Partners of America in un accordo da 6 miliardi di dollari che le ha dato 17.000 affitti. Acquistò anche Tricon Residential in un accordo da 3,5 miliardi di dollari che le diede oltre 38.000 abitazioni.

Tuttavia, un ordine esecutivo che vieti queste transazioni probabilmente sarà affrontato con azioni legali da parte di alcune delle più grandi aziende del settore. Inoltre, non è chiaro se la Camera dei Rappresentanti e il Senato codificaranno tale disegno di legge.

Inoltre, il private equity ha una lunga storia di assunzione di alcuni dei migliori lobbisti degli Stati Uniti, il che spiega perché il Congresso ha resistito a approvare una legge per porre fine alla scappatoia del carried interest.

Anche se il disegno di legge dovesse essere approvato, non è chiaro se il governo degli Stati Uniti costringerà Blackstone a liquidare il suo portafoglio immobiliare. Inoltre, come per qualsiasi legge, è probabile che ci siano delle scappatoie.

Pertanto, lo scenario più probabile è che l'azienda continui a fare bene nel tempo, poiché il suo business è molto più grande e il settore immobiliare residenziale è una parte molto più piccola.

BX affronta numerosi venti in cova e contrari davanti a lui

Fondamentalmente, Blackstone ha numerosi venti contrari e favorevoli davanti a sé. Uno dei principali vantaggi è che l'attività aziendale probabilmente continuerà a crescere quest'anno man mano che i tassi d'interesse inizieranno a scendere e a diminuire l'impatto dei dazi di Donald Trump.

Di conseguenza, l'impatto della deregolamentazione di Trump si farà sentire quest'anno, una mossa che potrebbe portare a più fusioni e acquisizioni (MandA) e trattative nel paese.

Anche il business di private equity della società beneficerà dei potenziali tagli ai tassi d'interesse della Federal Reserve, che dovrebbero diminuire nei prossimi mesi.

Blackstone probabilmente continuerà ad attrarre più liquidità dagli investitori. I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi flussi sono aumentati di 54,2 miliardi di dollari nel terzo trimestre, portando il suo AUM a pagamento a oltre 906,2 miliardi di dollari. Questa crescita portò i suoi asset sotto gestione a oltre 1,24 trilioni di dollari.

Anche gli analisti sono ottimisti sul titolo, con una stima media di 179 dollari, in aumento del 17% rispetto al livello attuale. Alcuni degli analisti più rialzisti provengono da aziende come Deutsche Bank e BMO Capital Markets.

Il principale contrassalto, tuttavia, è che tassi di interesse più bassi potrebbero portare a margini più bassi nel suo business di credito privato in rapida crescita, il cui AUM a pagamento di commissioni ha 432 miliardi di dollari di AUM.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Blackstone

Il grafico a tre giorni mostra che il prezzo delle azioni Blackstone è rimasto sotto pressione negli ultimi mesi, passando da un massimo di 194,27 dollari a novembre 2024 agli attuali 153,60 euro.

Si sta consolidando alle medie mobili esponenziali (EMA) a 50 e 100 giorni. Soprattutto, ha lentamente formato un grande motivo triangolare simmetrico le cui due linee stanno per convergere.

Anche l'indicatore Supertrend del titolo è diventato verde per la prima volta da mesi. Pertanto, lo scenario più probabile è che il titolo rimanga sotto pressione in vista del discorso di Trump sul mercato residenziale a Davos. Poi tornerà al livello psicologico di 200 dollari più avanti quest'anno.