Riassunto sulle materie prime: le tensioni geopolitiche aumentano i lingotti; Un crollo dei prezzi del petrolio

I prezzi dell'oro e dell'argento hanno raggiunto nuovi record lunedì, mentre la domanda di rifugi sicuri è aumentata drasticamente a causa delle continue tensioni geopolitiche.

I prezzi dell'oro sul COMEX hanno superato per la prima volta la soglia dei 4.600 dollari all'oncia lunedì, mentre l'argento ha raggiunto un record di 85,720 dollari per oncia all'inizio della giornata.

Nel frattempo, i prezzi del petrolio sono saliti per gran parte della giornata prima di rinunciare a quei guadagni per commerciare in rosso a causa delle preoccupazioni per un'ulteriore offerta.

Inoltre, il continuo rally del rame, sostenuto da un dollaro più debole, sta contribuendo all'aumento dei prezzi dei metalli base lunedì.

Il lingottino raggiunge massimi record

Il rally dell'oro è proseguito per la terza sessione consecutiva, superando brevemente il traguardo dei 4.600 dollari all'oncia, un primato storico.

Questa ascesa sostenuta è guidata da una forte domanda di rifugi sicuri, con investitori che rispondono a un complesso scenario geopolitico che include il coinvolgimento degli Stati Uniti in Venezuela, l'aumento delle tensioni in Iran, il conflitto in corso tra Russia e Ucraina, le attriti tra Cina e Giappone e il rinnovato dibattito sulla Groenlandia.

Le crescenti tensioni tra la Federal Reserve e l'amministrazione Trump hanno portato a un calo dei futures di Wall Street e al più grande calo del dollaro nelle ultime tre settimane.

Il presidente della Fed, Jerome Powell, ha definito la minaccia di incriminazione contro di lui, derivante dalla testimonianza al Congresso della scorsa estate, come un "pretesto".

Ha suggerito che la vera motivazione fosse permettere all'amministrazione Trump di esercitare una maggiore influenza sui tassi d'interesse, che il presidente degli Stati Uniti sta spingendo per ridurre drasticamente.

L'azione è stata criticata da Powell, che l'ha definita collegata al più ampio sforzo del presidente USA Donald Trump per aumentare il controllo sulla Fed.

"Tuttavia, lo slancio al rialzo potrebbe essere attenuato dai dati sull'occupazione di venerdì, che hanno ridotto le aspettative di un allentamento aggressivo della Fed nel 2026", ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation.

L'argento continua la sua forte performance, raggiungendo un nuovo massimo storico sopra gli 84,60 dollari per oncia questa mattina con un aumento superiore al 5%, prima di rallentare leggermente. È importante notare che il rally dell'argento rimane significativamente più forte di quello dell'oro.

Scorrimenti d'olio

I prezzi del petrolio hanno iniziato la settimana su basi più solide, ma i guadagni iniziali sono stati persi poiché si sono poi ritirati dal massimo di quattro settimane.

Il greggio West Texas Intermediate del mese precedente è sceso sotto i 59 dollari dopo un forte rally nella seconda metà della scorsa settimana.

I prezzi del petrolio hanno subito un calo lunedì a causa di due fattori principali: l'annuncio dell'Iran di aver ripreso il controllo completo dopo le più grandi proteste antigovernative degli ultimi anni, che ha alleviato le preoccupazioni sull'approvvigionamento da parte del membro OPEC, e gli investitori che valutano gli sforzi in corso per riprendere le esportazioni di petrolio dal Venezuela.

Il ministro degli Esteri Abbas Araqchi ha dichiarato lunedì che, dopo le ampie manifestazioni del fine settimana, la situazione in Iran è "sotto il controllo totale."

Un gruppo per i diritti umani ha riferito domenica che i disordini civili in Iran hanno causato oltre 500 morti.

Questa situazione ha spinto il presidente degli Stati Uniti Donald Trump a emettere un avvertimento su un possibile intervento militare qualora la repressione delle proteste iraniane dovesse degenerare violenta.

Nel frattempo, dopo la rimozione del presidente Nicolás Maduro, si prevede che il Venezuela riprenderà presto le esportazioni di petrolio.

La scorsa settimana, Trump ha annunciato che il governo di Caracas è pronto a trasferire fino a 50 milioni di barili di petrolio precedentemente autorizzato agli Stati Uniti.

Secondo quattro fonti a conoscenza delle operazioni, questo sviluppo ha scatenato una competizione tra le compagnie petrolifere.

I loro obiettivi immediati sono mettere in sicurezza le petroliere e stabilire procedure per la spedizione sicura del petrolio greggio dalle navi e dai porti invecchiati del Venezuela.

"I commercianti stanno anche osservando gli sviluppi in Russia, dove gli attacchi ucraini in corso alle infrastrutture energetiche e le potenziali nuove sanzioni statunitensi aggiungono un ulteriore livello di complessità", ha detto Morrison di Trade Nation.

Al momento della stesura, il prezzo del greggio WTI era di 58,84 dollari a barile, in calo dello 0,2%, mentre il Brent era a 63,11 dollari al barile, in calo dello 0,4%.

Metalli base

I metalli di base stanno vivendo un rally mattutino, principalmente dovuto a un dollaro più debole e al continuo aumento dei prezzi del rame.

Aggiungendo agli sviluppi del mercato, i dati sulle buste paga non agricole statunitensi di dicembre sono stati deludenti, rimanendo al di sotto delle aspettative e includendo una revisione al ribasso dei dati precedenti.

Inoltre, le dichiarazioni di funzionari della Fed statunitense hanno attenuato le aspettative a breve termine per tagli ai tassi d'interesse.

Separatamente, Jerome Powell ha rivelato che alla Fed è stata notificata una citazione in giuria del gran giurì, che minacciava accuse penali riguardo alla sua testimonianza sulle ristrutturazioni presso la sede centrale della banca centrale.

Nel frattempo, lo scorso mese, Pan Pacific Copper (PPC) ha proposto un premio di rame record di 330 dollari/tonnellata ai suoi clienti nazionali giapponesi per il 2026.

L'azienda è il più grande fornitore giapponese di rame raffinato.

"Questo prezzo di consegna spot è più di tre volte il livello 2025 di 88 dollari, ed è un premio rispetto al prezzo del rame LME a tre mesi, riflettendo i fondamentali della domanda e dell'offerta di mercato," Neil Welsh, responsabile dei metalli presso la broker regolamentata dalla FCA Britannia Global Markets.

Al momento della stesura, il contratto trimese per il rame era di 13.012 dollari a tonnellata, in aumento dello 0,2%, mentre il contratto sull'alluminio era stabile a 3.148 dollari per tonnellata.