Le azioni Rivian salgono dopo il rialzo di Piper Sandler prima degli utili del Q2

Le azioni di Rivian Automotive RIVN sono salite del 4% lunedì dopo che Piper Sandler ha migliorato il rating del produttore di veicoli elettrici in vista del rapporto sugli utili del secondo trimestre, citando una domanda in miglioramento, un lancio dell'R2 meno problematico del previsto e un bilancio più solido.

L'analista di Piper Sandler Alexander Potter ha promosso Rivian da Neutral a Overweight e ha alzato il target price da $18 a $20, implicando circa il 26% di potenziale rialzo rispetto al prezzo di chiusura di venerdì.

Rivian è programmata per comunicare i risultati finanziari del secondo trimestre 2026 dopo la chiusura del mercato giovedì 30 luglio.

Il rialzo del rating arriva a settimane di distanza da quando Rivian ha alzato le previsioni di consegna per l'intero esercizio, dopo risultati di produzione e consegna del secondo trimestre superiori alle attese, segnando un miglioramento del momentum per il produttore di veicoli elettrici.

Prospettive della domanda e lancio dell'R2 sostengono il quadro rialzista

Potter ha affermato che Rivian si presenta agli utili in una posizione più solida rispetto a qualche mese fa, citando una domanda di veicoli migliorata e progressi incoraggianti sullo sport utility R2 dell'azienda.

Secondo l'analista, prezzi della benzina più elevati e un rinnovato interesse dei consumatori per i veicoli elettrici hanno contribuito a sostenere le previsioni di consegna di Rivian.

Ritiene inoltre che l'azienda abbia in gran parte evitato i problemi di produzione che spesso accompagnano i nuovi lanci di modello, riducendo un rischio operativo chiave.

La nota di Potter indica che l'upgrade si basa su “un bilancio meno rischioso, una progressiva espansione dell'R2 regolare e prospettive di domanda migliorate.”

L'analista ha descritto l'R2 come un prodotto cruciale per Rivian, con consegne attese tra 20.000 e 25.000 unità quest'anno nonostante una breve pausa produttiva legata alla verniciatura.

Il report ha inoltre evidenziato la strategia software verticalmente integrata di Rivian.

Con l'aumento dei volumi produttivi, Potter si aspetta che l'azienda generi maggiori ricavi da software e servizi.

La produzione iniziale dell'R2 include un Launch Package con un abbonamento a vita ad Autonomy+, la piattaforma di assistenza alla guida di Rivian che la società prevede di offrire in futuro come servizio ricorrente in abbonamento.

La raccolta di capitale attenua i timori sul bilancio

Un altro fattore chiave alla base del miglioramento del rating di Piper Sandler è stata la recente raccolta di capitali di Rivian.

All'inizio del mese, la società ha annunciato piani per vendere 75 milioni di azioni, raccogliendo circa $1,5 miliardi.

Rivian ha dichiarato che parte dei proventi sarebbe stata utilizzata per soddisfare i requisiti patrimoniali legati al suo accordo di prestito con il Dipartimento dell'Energia degli Stati Uniti.

Potter ritiene che il capitale aggiuntivo riduca il rischio di future diluizioni per gli azionisti, fornendo al contempo finanziamenti a supporto dei piani di crescita a lungo termine dell'azienda.

Il recente upgrade segna anche un cambiamento significativo nella visione di lungo periodo di Potter su Rivian.

L'analista aveva avviato la copertura dopo l'offerta pubblica iniziale di Rivian nel 2021 con un rating Overweight e un target price di $148, prima di declassare il titolo nel 2023 e nuovamente nel 2025, mentre le preoccupazioni sul finanziamento e la mancanza di catalizzatori a breve termine pesavano sulle prospettive.

Nel marzo 2025, Potter ha declassato Rivian a Neutral, definendola la sua “Neutral preferita” e individuando il lancio dell'R2 come il prossimo grande catalizzatore per l'azienda.

Ha inoltre sostenuto che la joint venture con Volkswagen avrebbe contribuito a rafforzare il bilancio di Rivian, una visione riflessa nella valutazione di lunedì.

Nonostante l'ultimo upgrade, il nuovo target price di $20 resta ben al di sotto del target originario di $148 fissato da Potter poco dopo la quotazione pubblica di Rivian.

Nel complesso, Wall Street mantiene un rating di consenso Hold su Rivian basato su sette valutazioni Buy, sei Hold e quattro Sell. Il target price medio degli analisti di $17,94 implica circa il 13% di potenziale rialzo rispetto ai livelli correnti.