Il titolo AMD è salto di oltre il 6% oggi: perché l'analista vede un potenziale di rialzo superiore al 40%

Il titolo di Advanced Micro Devices (AMD) è salito notevolmente giovedì, superando il più ampio settore dei semiconduttori dopo una chiamata rialzista di Wells Fargo, e i forti utili del principale partner manifatturiero Taiwan Semiconductor Manufacturing Company hanno rafforzato la fiducia nella domanda di chip guidata dall'intelligenza artificiale.

Le azioni AMD sono salite di oltre il 6% nelle contrattazioni di giovedì, sostenute dalla decisione di Wells Fargo di mantenere il produttore di chip come uno dei suoi principali titoli per il 2026.

Il titolo ha inoltre beneficiato di un ampio rally dei nomi dei semiconduttori a seguito degli utili del quarto trimestre di TSMC, che è il principale produttore contrattuale di AMD, che ha superato il consenso.

I risultati TSMC sollevano il settore dei semiconduttori

Il settore dei semiconduttori ha ricevuto una spinta dopo che TSMC ha riportato risultati migliori delle aspettative per il trimestre ottobre-dicembre e ha delineato un piano di investimento aggressivo per l'anno a venire.

Il più grande produttore di chip a contratto al mondo ha dichiarato che l'utile netto è aumentato del 35% rispetto all'anno precedente, segnando l'ottavo trimestre consecutivo di crescita degli utili anno su anno.

I ricavi del trimestre sono aumentati del 20,5%, superando per la prima volta NT$1 trilione.

Guardando al futuro, TSMC ha dichiarato di aspettarsi spese in conto capitale comprese tra 52 miliardi e 56 miliardi di dollari quest'anno.

TSMC ha aggiunto che circa il 10%-20% della spesa pianificata sarà destinata a tecnologie avanzate di imballaggio.

Quell'area è diventata un collo di bottiglia critico per il settore, in particolare per i clienti che costruiscono sistemi AI complessi che richiedono una sofisticata integrazione dei chip.

Sebbene Nvidia sia stata uno dei beneficiari più visibili di capacità avanzate di packaging, l'investimento supporta anche il portafoglio in espansione di processori e acceleratori per data center di AMD.

Le prospettive positive di TSMC hanno contribuito ad incrementare le azioni nel settore dei chip, rafforzando l'ottimismo che la domanda rimanga resiliente nonostante la volatilità più ampia del mercato.

Wells Fargo raddoppia la puntata sulle azioni AMD

Wells Fargo ha ribadito un rating di sovrappeso sulle azioni AMD mantenendo un obiettivo di prezzo di 345 dollari, implicando circa il 45% di potenziale di rialzo rispetto al recente livello di trading del titolo vicino a 237,60 dollari.

L'analista Aaron Rakers ha citato la leadership di AMD nelle unità di elaborazione centrale e i continui guadagni nella quota di mercato delle unità di elaborazione grafica per data-centre come pilastri fondamentali della tesi rialzista.

Ha indicato la strategia di sistemi Helios dell'azienda e la roadmap dei prodotti focalizzati sull'IA come una posizione che posiziona AMD per beneficiare della forte domanda di data center fino al 2026.

Wells Fargo ha evidenziato l'esecuzione di AMD nelle CPU così come quello che ha descritto come rafforzamento dello slancio nei carichi di lavoro dell'intelligenza artificiale.

L'azienda ha affermato che la roadmap di AMD è allineata a quella che definisce "insaziabile domanda di calcolo dei data center", che prevede continui nei prossimi anni.

Sebbene Wells Fargo preveda un notevole potenziale di rialzo, la valutazione del titolo riflette aspettative elevate.

Gli analisti hanno osservato che il multiplo prezzo/utili di AMD intorno a 116 suggerisce che gli investitori stiano già valutando una crescita significativa a lungo termine.

Wells Fargo ha dichiarato che gli utili per azione potrebbero superare i 20 dollari entro il 2029 se AMD continuerà a eseguire con successo la sua strategia di IA e data center, anche se ha riconosciuto che gli utili a breve termine restano ben al di sotto di quel livello.

RBC adotta una posizione più cauta sulle azioni AMD

Non tutti gli analisti sono ugualmente ottimisti. All'inizio di questa settimana, RBC Capital Markets ha avviato la copertura delle azioni AMD con un rating Sector Perform e un obiettivo di prezzo di 230 dollari, strettamente in linea con il prezzo attuale di scambio del titolo di circa 223,50 dollari.

RBC ha riconosciuto che AMD sta facendo progressi significativi nel mercato delle GPU IA, in particolare tra i principali hyperscaler.

L'azienda ha evidenziato la recente partnership di AMD con OpenAI come un fornitore credibile per progetti di intelligenza artificiale su scala gigawatt.

La fiducia della direzione nelle iniziali implementazioni da 1 gigawatt si rifletteva nelle previsioni di RBC.

Tuttavia, l'azienda ha avvertito che il primo design su scala rack di AMD, Helios, pur essendo promettente, comporta rischi tipici di esecuzione associati a grandi e complesse implementazioni di sistemi.