Utili Goldman Sachs del quarto trimestre: il trading azionario batte il record di Wall Street, ricavi mancati

Goldman Sachs Group Inc. ha chiuso il 2025 con un picco di vertice, registrando una performance record in una delle sue attività più seguite.

Negli ultimi tre mesi dello scorso anno, la banca ha generato 4,31 miliardi di dollari di ricavi da trading azionario, superando le aspettative e stabilendo un record storico di Wall Street per qualsiasi banca.

Il risultato sottolinea come Goldman abbia affinato le sue operazioni di trading ampliando al contempo altre fonti di ricavi.

Parallelamente a questo traguardo commerciale, la società ha annunciato un aumento dei dividendi, aggiungendo un altro titolo mentre gli investitori seguivano l'ultima ondata di aggiornamenti sugli utili delle grandi banche statunitensi.

Il trading azionario offre un risultato storico a Wall Street

Il bottino di 4,31 miliardi di dollari di Goldman nel trading azionario è il più grande mai registrato da una banca in un solo trimestre. Ha superato il precedente record storico, stabilito da Goldman stesso nel secondo trimestre del 2025.

L'aumento evidenzia la forza del franchising di mercato della banca in un momento in cui i ricavi di trading nel settore possono oscillare bruscamente con la volatilità del mercato, il posizionamento degli investitori e l'attività dei clienti.

Per Goldman, il trading azionario rimane un fattore chiave per il profitto, e questa performance dimostra quanta capacità l'azienda abbia integrato nel suo business di trading.

L'aumento del dividendo contribuisce allo slancio del trimestre

Goldman ha dichiarato che aumenterà il dividendo a 4,50 dollari per azione, secondo un comunicato rilasciato giovedì.

La decisione è arrivata a un trimestre segnato da solidi risultati commerciali e da un aumento più ampio dei ricavi per l'intero anno.

Gli aumenti dei dividendi tendono ad attirare l'attenzione durante la stagione degli utili, specialmente per le grandi società finanziarie che bilanciano i rendimenti degli azionisti con piani di crescita e priorità di investimento.

Un rapporto sugli utili tardivi tra le più grandi banche statunitensi

Goldman e Morgan Stanley sono state le ultime delle più grandi banche statunitensi a riportare i risultati del quarto trimestre, a seguito degli aggiornamenti di questa settimana da parte di JPMorgan Chase and Co., Bank of America Corp., Citigroup Inc. e Wells Fargo and Co.

Quel tempismo ha posto un'attenzione particolare sulle performance di Goldman, poiché gli investitori hanno confrontato banche con una maggiore esposizione all'investment banking e al trading contro concorrenti con operazioni di banca consumer e commercial più grandi.

Goldman ha inoltre lavorato per rafforzare la propria posizione nell'investment banking sotto la guida dell'Amministratore Delegato David Solomon.

Ha riaffermato il controllo e ha rifocalizzato la società dopo un periodo precario scatenato da un fallito tentativo di entrare nel settore bancario dei consumatori.

La gestione della ricchezza e degli asset spinge verso margini più forti

Al di fuori del trading, Goldman ha aumentato gli obiettivi per il suo business di gestione di asset e patrimonio, che ha registrato un record trimestrale per le commissioni.

La banca ha dichiarato che punterà a un margine pre-tassa del 30% nel medio termine per l'unità, in aumento rispetto alla metà dei vent'anni. Ha anche fissato un obiettivo di rendimenti negli alti dieci anni, in aumento rispetto ai medi dieci minuti.

Goldman ha promosso la divisione come una fonte di reddito più stabile che può aiutare a compensare la volatilità nelle sue attività di trading e dealmaking.

L'unità, guidata da Marc Nachmann, si è espansa attraverso acquisizioni. Tra le operazioni recenti figurano l'acquisto dell'emittente di fondi negoziati in borsa Innovator Capital e della società di venture capital Industry Ventures.

Per l'intero anno, Goldman ha registrato un fatturato netto di 58,3 miliardi di dollari nel 2025, il secondo miglior anno mai registrato.

La banca ha affermato che i ricavi sarebbero stati un record senza un impatto multimiliardario derivante dalla vendita del portafoglio Apple Card a JPMorgan Chase and Co.