Mitsubishi acquisterà gli asset di gas statunitensi di Aethon per 7,5 miliardi di dollari in spinta allo scisto

Mitsubishi Corp. ha accettato di acquisire gli asset di produzione di gas naturale e oleodotti statunitensi di Aethon Energy Management LLC per 5,2 miliardi di dollari, segnando il più grande acquisto mai realizzato da un'azienda giapponese nel settore dello scisto americano.

Incluso il debito, l'accordo valuta gli asset a circa 7,5 miliardi di dollari ed espande significativamente la presenza di Mitsubishi nel mercato del gas statunitense.

La transazione riguarda la vendita di Aethon III LLC, Aethon United LP e entità e interessi correlati a Mitsubishi, ha dichiarato venerdì la società di trading giapponese in un comunicato.

Le aziende stavano lavorando a un accordo almeno da metà 2025.

Struttura dell'accordo e motivazione strategica

Secondo l'accordo, Mitsubishi pagherà 5,2 miliardi di dollari per le quote azionarie di Aethon e assumerà 2,33 miliardi di dollari di debito netto con interessi.

Una dichiarazione separata ha indicato il valore totale dell'impresa a 7,5 miliardi di dollari.

Aethon Energy Management manterrà il diritto di riacquistare fino al 25% degli asset upstream e midstream di Aethon.

"Il mercato del gas statunitense è il più grande al mondo in termini di domanda interna, produzione ed esportazioni, e si prevede un'ulteriore crescita della domanda, trainata dall'aumento delle esigenze energetiche di AI/data center," ha detto Mitsubishi.

L'acquisizione offre a Mitsubishi sostanziali attività di produzione di gas naturale e oleodotti situate vicino alla costa del Golfo degli Stati Uniti, un'area che ospita diversi terminal di esportazione di gas naturale liquefatto.

Le risorse a monte di Aethon sono concentrate nel bacino di scisto di Haynesville, nell'est del Texas e nel nord della Louisiana, una delle regioni produttrici di gas più prolifiche del paese.

Albert Huddleston, fondatore della Aethon con sede a Dallas, e la sua famiglia sono destinati a trarre notevoli benefici dalla transazione.

L'azienda è tra i trivellatori più attivi di Haynesville ed è strategicamente posizionata vicino agli impianti di esportazione di GNL lungo la Costa del Golfo.

La scommessa crescente del Giappone sul gas statunitense

L'accordo riflette una più ampia spinta da parte delle aziende energetiche giapponesi ad ampliare la loro esposizione al petrolio e al gas statunitense, in particolare al gas naturale.

Le aziende giapponesi stanno rispondendo al rinnovato sostegno allo sviluppo energetico statunitense da parte dell'amministrazione del presidente Donald Trump, che ha sollecitato Tokyo ad aumentare gli investimenti in Nord America.

Mitsubishi, che conta Berkshire Hathaway Inc. come azionista di maggioranza, è già un attore globale di rilievo nel gas naturale liquefatto.

Opera su tutta la catena del valore del GNL, dalla produzione upstream al commercio, al marketing e alla logistica, e detiene quote azionarie in progetti di GNL in Malesia, Oman, Australia, Russia, Stati Uniti e Canada.

La produzione totale di GNL in equity è attualmente di circa 15 milioni di tonnellate metriche all'anno.

Il governo giapponese ha identificato il gas naturale come un combustibile chiave per la transizione anche oltre il 2050 e prevede che la domanda di energia aumenterà notevolmente nel prossimo decennio a causa del boom dell'intelligenza artificiale e della crescita dei data center.

Impatto sul mercato e precedenti recenti

L'acquisizione si aggiunge a una serie di recenti investimenti giapponesi nello scesto statunitense.

Tokyo Gas Co. ha acquistato Rockcliff Energy II LLC per 2,7 miliardi di dollari nel 2023, mentre Jera Co. ha recentemente acquisito una quota in un asset di gas di scisto nella Louisiana occidentale.

In ottobre, JERA ha annunciato l'intenzione di acquisire asset di produzione di gas naturale statunitensi per 1,5 miliardi di dollari, e a dicembre Japan Petroleum Exploration ha confermato il suo piano di acquisire Verdad Resources Intermediate Holdings per 1,3 miliardi di dollari, segnando il suo accordo più grande di sempre.

Le azioni di Mitsubishi hanno proseguito il calo dopo l'annuncio, scambiandosi del 2%, rispetto a un calo dello 0,3% dell'indice Nikkei 225 giapponese.