Principali motivi per cui le azioni Circle sono crollate del 75% da ATH

Il prezzo delle azioni Circle è ancora sotto pressione quest'anno, continuando una spirale discendente iniziata a giugno dello scorso anno, quando ha raggiunto il picco a 298 dollari poco dopo la sua offerta pubblica iniziale (IPO). Le azioni CRCL sono scese a 78,50 dollari, in calo del 75% rispetto al livello più alto di giugno. Questo articolo esplora alcune delle ragioni principali per cui il titolo è crollato.

Il titolo di Circle è crollato mentre la crescita di USDC si ferma

La prima ragione principale per cui le azioni Circle sono crollate è che i dati mostrano che l'offerta di USD Coin (USDC) si è fermata negli ultimi mesi.

I dati raccolti da CoinMarketCap mostrano che la capitalizzazione di mercato oggi è di 75,55 miliardi di dollari. È rimasto all'interno di questo intervallo dall'agosto dello scorso anno.

Sebbene l'uso di USDC sia aumentato, la capitalizzazione di mercato è rimasta sotto pressione negli ultimi mesi, il che avrà un impatto diretto sul suo business a causa del funzionamento del settore. Come altre società di stablecoin, guadagna investendo le sue partecipazioni in liquidità in obbligazioni di governo a breve termine.

Pertanto, è probabile che la crescita dei ricavi rimarrà sotto pressione nel breve termine. I dati raccolti da Yahoo Finance mostrano che i prossimi ricavi saranno di 751 milioni di dollari, mentre la cifra annua sarà di 2,72 miliardi di dollari. Si prevede che quest'anno realizzerà 3,3 miliardi di dollari.

Persistono preoccupazioni di valutazione

Anche le azioni Circle sono crollate negli ultimi mesi a causa di preoccupazioni di valutazione. Al suo apice nel 2025, l'azienda aveva una capitalizzazione di mercato di 60 miliardi di dollari.

Una valutazione di 60 miliardi di dollari era estremamente eccessiva, considerando che USDC aveva una capitalizzazione di mercato superiore a 61 miliardi di dollari in quel periodo. Tuttavia, nonostante il recente calo, ci sono segnali che l'azienda sia fortemente sopravvalutata.

Supponendo che Circle investisca tutti i suoi asset in obbligazioni di governo a breve termine con un rendimento del 4%, quest'anno farà oltre 3 miliardi di dollari. Il suo profitto sarà molto più basso poiché Coinbase prende una somma considerevole.

Inoltre, c'è il rischio che i suoi profitti siano più bassi man mano che la Federal Reserve ridurrà i tassi. Di conseguenza, una valutazione di 20 miliardi di dollari è ancora relativamente alta per l'azienda.

Arc Blockchain affronta alcuni rischi

Un possibile catalizzatore per il titolo Circle è che sta pianificando il lancio di Arc, una rete blockchain di livello 1 per i pagamenti.

Arc ha già assicurato importanti partnership con alcune delle più grandi aziende a livello globale, tra cui Alchemy, BlackRock, BNY e Axelar.

Il principale rischio che Arc affronta è che le industrie di livello 1 e livello 2 sono diventate sature.

Mentre sono nate altre catene, Ethereum ha continuato a guadagnare quote di mercato. Ha un dominio di mercato del 76% nell'industria della finanza decentralizzata, mentre Solana e BSC sono molto indietro.

Ci sono altre ragioni per cui il titolo Circle è rimasto sotto pressione. Innanzitutto, gli analisti sono rimasti neutrali sull'azienda, con le più recenti note di Goldman Sachs HC Wainwright e Wolfe Research che hanno una visione neutra.

In secondo luogo, la concorrenza nell'industria delle stablecoin è ancora accesa, con Tether, Ripple USD, USD1 e PayPal USD che cercano di guadagnare quote di mercato

In terzo corso, il titolo è sceso mentre le criptovalute sono rientrate dopo i nuovi sviluppi sul CLARITY Act, che si era bloccato in Senato prima del suo ricambio.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni a cerchio

I dettagli tecnici spiegano anche perché il prezzo delle azioni CRCL è crollato negli ultimi mesi. È rimasto al di sotto di tutte le medie mobili e, più recentemente, ha formato un pattern ribassista, composto da una linea verticale e un canale rettangolare.

Il titolo è rimasto anche al di sotto dell'indicatore Supertrend e dello strumento Parabolic SAR. Pertanto, lo scenario più probabile è quello in cui il titolo Circle subisce un forte crollo ribassista, potenzialmente fino al minimo storico di 63 dollari.

Nel lungo termine, tuttavia, è probabile che il titolo si riprenda man mano che crescono e profittano della sua redditività.