Le azioni Nvidia aumentano su segnali che Pechino sta attenuando la posizione sulle importazioni di chip AI

Le azioni Nvidia sono salite nelle prime ore di venerdì dopo che le notizie suggerivano che le autorità cinesi si stiano avvicinando a consentire alle aziende tecnologiche nazionali di acquistare l'hardware di intelligenza artificiale avanzato del produttore statunitense, potenzialmente alleviando una delle maggiori incertezze che gravano sul titolo.

Al momento della stesura, il titolo Nvidia era in salita

Il rally è seguito a un rapporto di Bloomberg secondo cui Pechino ha dato l'approvazione in linea di principio a diverse grandi aziende cinesi, tra cui Alibaba, Tencent Holdings e ByteDance, per iniziare i preparativi per potenziali acquisti dei chip di intelligenza artificiale H200 di Nvidia.

Lo sviluppo ha segnato il segnale più chiaro finora che la Cina potrebbe ammorbidire la sua posizione dopo settimane di ambiguità normativa.

La Cina segnala uno spostamento dopo settimane di incertezza

Secondo Bloomberg, i regolatori cinesi hanno autorizzato alcune aziende tecnologiche a passare alla fase successiva delle discussioni, permettendo loro di valutare quanti chip H200 avrebbero bisogno e di avviare conversazioni su potenziali ordini.

"Le aziende ora sono autorizzate a discutere dettagli specifici come le quantità di cui avrebbero bisogno", si legge nel rapporto.

Come parte del processo, si prevede che Pechino incoraggi le aziende ad acquistare una certa quantità di chip prodotti localmente insieme all'hardware Nvidia, anche se non è stata fissata una quota formale.

La mossa suggerisce che le autorità cinesi potrebbero rivedere il loro approccio dopo un periodo segnato da segnali contraddittori.

Nelle ultime settimane, gli investitori hanno dovuto affrontare segnalazioni di ordini sospeso, approvazioni selettive e cambiamenti nelle linee guida regolatorie, tutti elementi che hanno pesato molto sulle azioni di Nvidia.

Il potenziale potenziale di ricavo attira l'attenzione

Gli analisti affermano che la posta in gioco è alta se le approvazioni si traducono infine in ordini fermi.

L'analista di KeyBanc John Vinh ha stimato che le aziende cinesi potrebbero essere disposte ad acquistare circa 1,5 milioni di chip H200, che rappresenterebbero circa 30 miliardi di dollari di potenziale ricavo per Nvidia.

L'H200 è il secondo processore AI più potente di Nvidia ed è ampiamente utilizzato per l'addestramento di grandi modelli linguistici e altri sistemi avanzati di intelligenza artificiale.

L'accesso al mercato cinese per questi chip è stato considerato fondamentale per la crescita a lungo termine di Nvidia, soprattutto mentre la domanda di infrastrutture AI continua ad espandersi a livello globale.

La visita di Huang contribuisce all'ottimismo

Il rapporto di Bloomberg è coinciso con un altro rapporto di CNBC che afferma che l'amministratore delegato di Nvidia, Jensen Huang, dovrebbe visitare la Cina nei prossimi giorni, in vista del Capodanno lunare a metà febbraio.

Huang è previsto per partecipare a un evento aziendale a Pechino ed è anche previsto che incontri con potenziali clienti.

Secondo il rapporto, tali discussioni probabilmente si concentreranno su vincoli di fornitura, condizioni normative e disponibilità di chip approvati negli Stati Uniti, incluso l'H200.

La visita è stata interpretata dagli investitori come un ulteriore segnale che Nvidia vede crescere uno slancio verso una riapertura del mercato cinese.

L'overgon cinese ha limitato il valore di Nvidia

L'accesso alla Cina è stato il fattore più persistente dietro il trading a range bound di Nvidia negli ultimi mesi.

Sebbene l'azienda abbia continuato a segnalare una forte domanda globale per i suoi chip AI, l'incertezza sulle vendite cinesi ha limitato la volontà degli investitori di spingere il titolo in modo decisamente verso l'alto.

L'amministratore delegato Jensen Huang ha ripetutamente espresso ottimismo sul fatto che le approvazioni all'esportazione statunitense permetterebbero a Nvidia di riprendere le spedizioni del chip H200 verso la Cina.

Quella fiducia, tuttavia, è stata minata dal messaggio incoerente di Pechino e dal rischio di improvvisi inversioni di politica.

Queste paure restano fresche dopo che Nvidia ha effettuato una riduzione dell'inventario da 5,5 miliardi di dollari lo scorso anno, quando cambiamenti bruschi nelle regole di esportazione hanno interrotto la sua capacità di vendere chip specifici per la Cina.

Da allora, gli investitori sono stati diffidenti nel presumere che le potenziali approvazioni si tradurranno senza intoppi in ricavi sostenuti.