Nvidia riduce la partecipazione: non è un segnale per vendere le azioni di Applied Digital; ecco perché

Applied Digital (NASDAQ: APLD) ha visto la sua crescita rallentare mercoledì, poiché le azioni sono crollate quasi del 10% dopo un deposito 13F che ha rivelato che Nvidia ha venduto l'intera partecipazione nella società di infrastrutture AI.

Nvidia è entrata originariamente in APLD nel settembre 2024, partecipando a un round di finanziamento da 160 milioni di dollari a soli 3,24 dollari per azione.

Da allora, l'azienda con sede a Dallas è stata tutt'altro che una meteora di mercato; è stata una vera beniamina per gli investitori.

Verso il 18 febbraio, le azioni di Applied Digital erano in rialzo di quasi il 25% dall'inizio dell'anno, estendendo un incredibile rally del 237% nel 2025.

Dovresti seguire Nvidia e vendere le azioni di Applied Digital?

A prima vista, l'uscita di Nvidia sembra un voto di sfiducia, ma per investitori esperti, il contesto dovrebbe avere la priorità.

Le azioni APLD erano scambiate a circa 33 dollari prima del calo di oggi, suggerendo che la mossa di NVDA non riguarda un cambiamento nei fondamentali. È semplicemente un gigante che ritira le proprie fiches dal tavolo.

Dopo aver visto il suo investimento crescere di dieci volte in meno di 18 mesi, la decisione di Nvidia di riallocare il capitale – spostandosi verso nomi sottovalutati come Intel e Nokia – è routine portfolio rebalancing.

Crucialmente, l’“Nvidia halo” ha svolto il suo ruolo: ha convalidato la transizione di Applied Digital Corp da una società di crypto-hosting a un hub di infrastruttura AI d'élite.

E non è che NVDA stia tagliando i legami del tutto. Rimane un partner cruciale sul fronte operativo, poiché i data center di APLD sono appositamente progettati per ospitare massivi cluster H100 e Blackwell.

In breve, l'uscita dalla cap table non equivale a un allontanamento dall'ecosistema; è semplicemente l'evoluzione naturale di un investimento strategico che raggiunge la propria maturità.

Cosa rende le azioni APLD degne di possesso nel 2026?

Applied Digital resta attraente anche come holding a lungo termine grazie al suo enorme backlog di ricavi contrattualizzati da 16 miliardi di dollari che si estende nei prossimi 15 anni.

Questo non è crescita speculativa; è domanda contrattualizzata da inquilini di livello investment-grade.

APLD di recente ha festeggiato una pietra miliare al campus Polaris Forge 1, consegnando per la prima volta un edificio da 100 MW puntuale e entro budget a CoreWeave – un accordo da 11 miliardi di dollari.

Inoltre, ha concluso un accordo di leasing da 5 miliardi di dollari per Polaris Forge 2 con un hyperscaler statunitense.

Gli investitori a lungo termine sono invitati a rimanere sulle azioni di Applied Digital anche perché il suo ultimo trimestre riportato – nonostante la fase di costruzione ad alta intensità di capitale – ha visto i ricavi triplicare anno su anno a 127 milioni di dollari.

Con 1,9 miliardi di dollari in cassa e una pivot strategica verso le cosiddette “AI Superfactories” raffreddate a liquido, Applied Digital non è più una “crypto play” – è il vero proprietario dell'evoluzione dell'intelligenza artificiale.

La tendenza al rialzo più ampia di Applied Digital resta intatta

Nonostante l’uscita di Nvidia, gli analisti di Northland Capital rimangono rialzisti come sempre sulle azioni APLD.

Mercoledì, la società di investimento ha ribadito la sua valutazione di “outperform” per l’azienda di infrastrutture AI, citando 4,3 GW di capacità in sviluppo attivo, con la capacità totale prevista che supera i 9 GW.

Inoltre, gli investimenti recenti di Vanguard e Situational Awareness LP suggeriscono che Applied Digital continua ad attirare capitali intelligenti.

Si noti che i ribassisti non sono riusciti a spingere il prezzo APLD al di sotto della sua media mobile a 100 giorni (MA) il 18 febbraio, il che rafforza che la vendita guidata da Nvidia probabilmente sarà temporanea.