Jefferies indica i vincitori IA mentre la vendita di software prende una pausa

Le azioni software statunitensi hanno subito un inizio del 2026 devastante, con l'ETF iShares Expanded Tech-Software Sector che è crollato di oltre il 25% mentre gli investitori fanno i conti con il "paradosso dell'IA".

La paura che l'intelligenza artificiale generativa possa smantellare il modello di prezzo per postazione del tradizionale SaaS (Software-as-a-Service) ha spinto il settore in un mercato ribassista questo mese.

However, L'integrazione da parte di Anthropic del suo strumento Claude Cowork nelle piattaforme legacy ha provocato un rimbalzo martedì, segnalando che il panico potrebbe essere un po' eccessivo dopo tutto.

Gli analisti ora segnalano giganti specifici "a prova di IA" – in particolare Intuit (INTU) e Salesforce (CRM) – come opportunità di acquisto generazionali nascoste tra i rottami.

Perché gli analisti ora vedono le azioni Intuit come vincitrici dell'IA?

Nonostante un calo stupefacente del 45% quest'anno, le azioni Intuit rimangono una scelta di forte convinzione per l'analista di Jefferies Brent Thill.

Lo scetticismo intorno a INTU nasce dalla paura che l'IA possa automatizzare la preparazione delle tasse e la contabilità al punto da rendere il software superfluo.

Tuttavia, Thill sostiene che ciò ignora il massiccio vantaggio proprietario dell'azienda: 40 anni di dati finanziari di circa 100 milioni di clienti.

Intuit non si limita a reagire all'intelligenza artificiale; la sta utilizzando come arma. La multinazionale ha già implementato 80 diverse varianti di modelli di IA per personalizzare i flussi di lavoro finanziari.

In un panorama in cui "i dati sono il nuovo petrolio", l'ampia fonte di comportamenti storici degli utenti di INTU rende la sua piattaforma estremamente aderente.

Thill la definisce un "fornitore più durevole", osservando che per un'impresa media o una piccola azienda risulta molto più conveniente affidarsi all'ecosistema raffinato di Intuit Inc che sviluppare strumenti contabili IA su misura da zero.

Per gli investitori, la valutazione attuale rappresenta un raro punto d'ingresso in un'azienda la cui "adozione interna dell'IA sostiene la fiducia nella crescita."

Perché gli analisti ora vedono le azioni Salesforce come vincitrici dell'IA?

Salesforce non è stata risparmiata nella svendita tech del 2026, con le azioni in calo di oltre il 29%.

La principale ansia del mercato è che gli agenti IA possano rimpiazzare la necessità di postazioni umane, riducendo così i ricavi del CRM.

Tuttavia, secondo Jefferies, Salesforce è in realtà "la meglio posizionata tra i fornitori di app per offrire agenti IA" piuttosto che essere sostituita da essi.

Il pivot della software house verso agenti autonomi – entità IA che possono eseguire compiti all'interno di Slack e della sua suite CRM – è visto come una mossa geniale di auto-disruption.

L'aggiornamento recente di Anthropic, che integra "Claude Cowork" direttamente in Slack di proprietà di CRM, convalida il "vantaggio dell'incumbent".

Piuttosto che essere messe da parte, Salesforce Inc sta diventando l'"ospite essenziale" per gli strumenti IA più avanzati al mondo, con pionieri come Anthropic che continuano a utilizzare l'infrastruttura CRM per far funzionare le loro attività.

Spostando la narrazione da "software che usi" a "agenti IA che lavorano per te", Salesforce Inc. sembra ben posizionata per "difendere i suoi alti margini operativi" e dimostrare che la sua piattaforma è la base indispensabile dell'impresa moderna.