Analisi del prezzo dell'oro: quanto è probabile un breakout di GLD?

Il prezzo dell'oro ha registrato una correzione mercoledì dopo quattro sessioni consecutive in rialzo. Prima nella giornata aveva superato il massimo intraday di lunedì per negoziare a 5,252. Al momento della stesura, il metallo prezioso era a $5,159.

Il calo dell'1.25% riflette prese di profitto, nonostante le incertezze economiche e le tensioni geopolitiche continuino a sostenere il metallo prezioso. Un rafforzamento del dollaro USA ha inoltre frenato i guadagni dell'oro. 

Il prezzo dell'oro si stabilizza sulla nuova ondata di incertezze

Il prezzo dell'oro è rimasto soggetto a una volatilità elevata mentre il mercato si trova diviso tra la domanda da bene rifugio e un dollaro USA più forte. Da un lato, il metallo prezioso continua a essere un'ancora di protezione preferita contro l'instabilità nella scena politica USA. 

Da martedì sono in vigore i nuovi dazi globali del presidente Trump, seppur a un'aliquota più bassa. Ciò segue la sentenza della Corte Suprema di venerdì che ha invalidato la maggior parte delle sue imposte sulle importazioni. In reazione alla sentenza, il presidente USA ha annunciato un'aliquota globale del 10%. Tuttavia, si dice che la Casa Bianca stia lavorando per aggiornarla al 15% in linea con l'ultimo annuncio di Trump.

Questo caos preoccupa gli investitori, che temono un ritorno alla guerra commerciale vissuta nel 2025 quando importanti partner commerciali USA scelsero di reagire con contromisure. Come copertura convenzionale contro le incertezze, l'appeal dell'oro come bene rifugio resta forte.

Inoltre, il mercato è attento alle tensioni geopolitiche in Medio Oriente. Secondo il generale dell'Air Force Dan Caine, principale consigliere militare del governo USA, una decisione di colpire l'Iran sarebbe rischiosa e comporterebbe immense ripercussioni. 

Tuttavia, un dollaro USA più forte ha contenuto i recenti guadagni dell'oro. Il biglietto verde ha trovato supporto nei segnali contrastanti della Fed così come nelle nuove tensioni commerciali. L'intenzione di Trump di aumentare i dazi globali al 15% ha rafforzato l'appeal del dollaro come bene rifugio, sebbene gli investitori restino cauti. 

Questo spiega perché l'indice del dollaro non ha avuto sufficiente slancio rialzista per rompere la resistenza lungo la zona di supporto una volta stabile a $98. Inoltre, i verbali dell'ultima riunione del FOMC hanno evidenziato l'esitazione di alcuni membri sull'ulteriore allentamento della politica monetaria della Fed. 

Analisi tecnica del prezzo dell'ETF GLD

L'ETF sull'oro GLD ha iniziato la settimana in forte rialzo; registrando guadagni per la quinta sessione consecutiva martedì. Da un lato, gli SPDR Gold Shares hanno segnato tre settimane consecutive in rialzo. Tuttavia, un dollaro USA più solido ha limitato il suo upside, mantenendolo all'interno di un range. 

Nella nuova settimana, le tensioni geopolitiche in Medio Oriente, insieme alle incertezze sulla politica tariffaria USA, hanno sostenuto il prezzo del GLD nella zona di resistenza oltre le tre settimane a $470. I rialzisti stanno cercando di attirare più compratori per testare il prossimo obiettivo a $481. Al momento della stesura, l'ETF sull'oro era a $474.  

Oltre l'attuale livello di resistenza di $481, un aumento dello slancio rialzista potrebbe mettere il prezzo del GLD in rotta per raggiungere un massimo mensile a $495. Al contrario, un dollaro USA più forte potrebbe attenuare leggermente l'appeal dell'oro come bene rifugio, spingendo il prezzo del GLD al supporto di $463. Questa tesi cautamente rialzista è valida finché l'asset rimane stabile sopra la EMA a 25 giorni di breve termine a $453.