Prezzo azioni IAG mostra pattern rischioso prima di dividendo e buyback

Il prezzo delle azioni IAG ha proseguito il forte rally, raggiungendo il massimo storico mentre la società si preparava a pubblicare i risultati finanziari venerdì di questa settimana. È salito per tre mesi consecutivi ed è aumentato di oltre il 430% rispetto al suo livello più basso durante la pandemia. Allora, il titolo continuerà a salire o crollerà dopo i risultati?

IAG pubblicherà i risultati finanziari il 27 febbraio

IAG, la società madre di compagnie aeree di primo piano come British Airways, Iberia e Aer Lingus, ha registrato buone performance negli ultimi anni, sostenuta dalla crescita continua dei ricavi e della redditività.

Gli ultimi risultati hanno mostrato che la crescita di ricavi e redditività ha guadagnato slancio nel terzo trimestre dello scorso anno, proseguendo una tendenza in atto da mesi. Ha inoltre continuato a distribuire dividendi, con un rendimento del 2,1%, mentre il riacquisto di azioni è proseguito.

Soprattutto, la società ha continuato a ripristinare il proprio bilancio dopo i problemi durante la pandemia, con la leva finanziaria netta pari a 0.8x e quella lorda a 1.9x.

I risultati recenti hanno mostrato che i ricavi sono rimasti stabili nel terzo trimestre a €9.32 miliardi, mentre l'utile dopo le imposte è diminuito del 2,3% a €1.4 miliardi nel trimestre. Inoltre, i ricavi nei nove mesi sono aumentati del 4,9% a oltre €25.23 miliardi, mentre l'utile dopo le imposte è salito del 15,5% a oltre €2.7 miliardi.

Si prevede che questa crescita di ricavi e redditività continui. Tuttavia, c'è il rischio che il settore passeggeri incontri difficoltà a causa delle sue prestazioni.

Inoltre, la società ha affrontato sfide nel business nordamericano, dove i viaggi si sono indeboliti e la concorrenza è rimasta intensa. L'attività negli Stati Uniti probabilmente resterà sotto pressione dopo che Trump ha sospeso i viaggi da paesi chiave.

IAG ha mantenuto le previsioni di ricavi forward e ha indicato una solida crescita degli utili per l'anno. Prevede che la capacità per l'anno aumenterà del 2,5% e che la spesa in conto capitale sarà di 3.7 miliardi di euro. Questa crescita sarà guidata dagli aumenti di capacità e dalle nuove rotte, incluse Kuala Lumpur, Bangkok, Boston, Washington e Indianapolis.

Più notoriamente, la società probabilmente annuncerà una nuova politica su dividendi e riacquisto di azioni. Ha probabilmente completato il riacquisto da 1 miliardo di euro annunciato lo scorso anno, e la direzione si è impegnata ad annunciare ulteriori ritorni questo mese. 

Analisi tecnica del prezzo delle azioni IAG

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni IAG è stato in un forte trend rialzista negli ultimi mesi ed è ora a un massimo storico. Ha superato il livello di resistenza importante a 441p, confermando una rottura al rialzo.

Il rischio, tuttavia, è che la società abbia formato una figura a cuneo ascendente, composta da due trendline ascendenti e convergenti. Queste due linee si stanno ora avvicinando ai loro livelli di confluenza.

Allo stesso tempo, il Percentage Price Oscillator (PPO) ha formato una divergenza ribassista. Pertanto, esiste il rischio che il titolo subisca una breve correzione dopo i risultati e poi riprenda il trend rialzista.