Rassegna materie prime: petrolio +3%; oro e rame continuano a salire

I prezzi del petrolio sono aumentati di oltre il 3% a fine settimana dopo che Stati Uniti e Iran hanno prorogato i negoziati nucleari, incrementando l'incertezza tra gli operatori. 

Anche i prezzi di oro e argento sono saliti venerdì, poiché la domanda di asset rifugio ha dominato il mercato dei metalli preziosi. L'oro era destinato a registrare il settimo guadagno mensile consecutivo a febbraio. 

Nel frattempo, il rame era quasi il 4% più alto rispetto alla chiusura della settimana precedente.

Gli esperti ritengono che ulteriori aumenti dei prezzi non sarebbero giustificati se si considerasse l'attuale situazione dell'offerta. 

Petrolio in rialzo per il conflitto USA-Iran

A seguito della proroga dei colloqui nucleari tra Stati Uniti e Iran, i prezzi del petrolio sono aumentati di circa il 3% venerdì, con gli operatori attenti a possibili interruzioni delle forniture.

Il WTI (West Texas Intermediate) è stato scambiato per ultimo a $67.61 al barile, in rialzo del 3.7%, mentre il Brent è salito del 3.5% a $73.35 al barile. 

I benchmark Brent e WTI sono attualmente ai massimi da luglio e agosto, rispettivamente, e sono destinati a registrare guadagni settimanali dell'1.6% e dell'1.7%.

Giovedì si sono svolti a Ginevra colloqui indiretti tra Stati Uniti e Iran, a seguito dell'ordine del presidente USA Donald Trump di rafforzare la presenza militare nella regione.

Inizialmente i prezzi del petrolio sono aumentati di oltre un dollaro al barile, stimolati da resoconti dei media che suggerivano che le discussioni si erano arenate poiché gli USA richiedevano all'Iran di fermare ogni arricchimento dell'uranio. 

Tuttavia, i guadagni di prezzo sono stati poi annullati dopo che il mediatore omanita ha indicato che entrambe le parti avevano fatto progressi nei negoziati.

Nel frattempo, otto nazioni dell'OPEC+ decideranno questo weekend se adeguare i loro limiti volontari di produzione petrolifera per aprile. 

Secondo i rapporti, l'OPEC+ potrebbe valutare un possibile aumento di 137,000 barili al giorno alle quote di produzione. 

Questa modifica è principalmente dovuta a un mercato petrolifero meno saturo di quanto inizialmente previsto per l'inizio dell'anno. 

Un fattore chiave è che una parte significativa dell'eccesso di offerta previsto è difficile da vendere a causa delle sanzioni e viene attualmente stoccata su petroliere in mare.

Si sono verificate anche interruzioni delle forniture, come il recente episodio in Kazakistan.

Il conflitto USA-Iran complica ulteriormente la decisione dell'OPEC+, rendendo difficile attualmente prevedere la probabilità e la potenziale gravità di future interruzioni delle forniture.

“Il persistere del rischio di un attacco militare USA è dunque probabile che rimanga la questione dominante sul mercato petrolifero, il che suggerisce che i prezzi del petrolio resteranno ben sostenuti,” ha detto Carsten Fritsch, analista di materie prime presso Commerzbank AG. 

Oro verso un guadagno mensile

Il prezzo dell'oro si è recentemente stabilizzato, aggirandosi intorno a $5,200 per oncia.

Il mercato ha registrato una notevole riduzione della significativa volatilità dei prezzi osservata in precedenza.

Venerdì i prezzi dell'oro sono saliti di quasi l'1% attestandosi vicino a $5,240 per oncia. 

Le tensioni geopolitiche, in particolare il conflitto USA-Iran e la guerra in Ucraina, sostengono i prezzi dell'oro. 

Inoltre, sebbene la più rilevante interruzione tariffaria sia stata finora evitata, la recente sentenza della Corte Suprema USA sulla politica tariffaria ha introdotto nuova incertezza nel mercato.

Martedì gli USA hanno introdotto un dazio temporaneo globale sulle importazioni del 10%.

Tuttavia, il rappresentante commerciale USA Jamieson Greer ha dichiarato che questa aliquota sarà aumentata al 15% per alcuni Paesi.

Altre notizie economiche: il numero di americani che hanno presentato nuove richieste di sussidi di disoccupazione è aumentato marginalmente la scorsa settimana, sebbene il tasso di disoccupazione sia rimasto stabile per tutto febbraio.

Nel frattempo, i flussi verso gli ETF sull'oro, che secondo i dati di Bloomberg hanno raggiunto le 22 tonnellate questa settimana, dimostrano l'attrattiva continua dell'oro come asset rifugio.

Mentre il prezzo dell'oro si è stabilizzato, la volatilità rimane elevata per altri metalli preziosi.

I prezzi dell'argento sono rimbalzati oltre $92 per oncia venerdì, dopo il calo di giovedì a quasi $85 per oncia.

“La domanda ora è se l'argento possa rompere al rialzo un'area di resistenza appena sotto i $90 e poi mantenersi sopra tale livello in caso di eventuali ritracciamenti,” ha detto David Morrison, analista senior di mercato presso Trade Nation. 

“Sarebbe un segnale rialzista, sebbene non sia affatto chiaro se l'argento potrebbe poi registrare guadagni significativi da lì.”

Rame in rialzo

I prezzi del rame sono saliti a $13,500 per tonnellata, segnando un aumento di circa il 4% rispetto alla chiusura della settimana scorsa. 

Tuttavia, le attuali condizioni di offerta non giustificano ulteriori aumenti significativi dei prezzi, ha affermato Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e materie prime presso Commerzbank, in un rapporto.

Il mercato del rame ha sperimentato un significativo allentamento della situazione dell'offerta, contrariamente alle preoccupazioni precedenti che avevano spinto i prezzi al rialzo nell'ultimo anno. 

I dati dell'International Copper Study Group indicano un eccesso di offerta di quasi 400,000 tonnellate lo scorso anno.

Il mercato non ha ancora mostrato segnali di carenza di offerta, nonostante il surplus di offerta dell'anno precedente pari a 70,000 tonnellate. 

Dopo l'aggiustamento stagionale, il surplus è salito a 154,000 tonnellate a dicembre, in netto contrasto con il mercato quasi in pareggio osservato in autunno.

Ciò è coerente anche con l'andamento delle scorte. Queste sono aumentate significativamente sulla LME da metà gennaio. 

“L'accumulo di scorte è stato recentemente ancora più pronunciato in Asia,” ha osservato Nguyen.

Questo è, tuttavia, probabilmente il risultato delle celebrazioni per il Capodanno cinese della scorsa settimana.

“La velocità con cui le scorte lì diminuiranno dipenderà probabilmente da quanto rapidamente la domanda riprenderà dopo le festività,” ha aggiunto Nguyen. 

Il contratto trimestrale sul rame alla London Metal Exchange quotava $13,438 per tonnellata, in rialzo dell'1%.