Azioni Lululemon a sconto formano un doppio minimo: è un affare?

Il prezzo delle azioni Lululemon è crollato negli ultimi anni a causa del rallentamento dello slancio di crescita, dell'aumento della concorrenza e di persistenti problemi di gestione. LULU è sceso a $176 lunedì, in calo del 65% rispetto al livello massimo del 2024, con la capitalizzazione di mercato passata da $73 miliardi a $21 miliardi, una perdita di $52 miliardi.

L'analisi tecnica del prezzo delle azioni Lululemon indica un rimbalzo 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni LULU è stato in una forte tendenza ribassista negli ultimi due anni. Questa ondata di vendite è iniziata quando ha toccato il massimo storico di $518 nel 2024. Inizialmente è precipitato a $226 nell'agosto 2024 per poi rimbalzare a $424 nel febbraio 2024.

Il titolo ha poi ripreso il trend al ribasso e ha fatto il minimo a $157, il suo livello più basso a settembre dello scorso anno. È rimasto costantemente sotto le medie mobili esponenziali a 50 e 100 settimane (EMA), segnale che i ribassisti restano in controllo. Il titolo è inoltre sotto l'indicatore Supertrend.

Ciononostante, sul lato positivo ci sono segnali che abbia formato una figura a doppio minimo a $158 con una linea del collo (neckline) a $225. Questa neckline coincide con lo swing più basso di luglio 2024.

L'indice di forza relativa (RSI) ha iniziato a formare una divergenza rialzista, che si verifica quando un oscillatore sale durante una fase di ribasso. Inoltre, le due linee dell'indicatore MACD puntano verso l'alto e si stanno avvicinando alla linea zero.

Perciò, è probabile che il titolo rimbalzi nelle prossime settimane. Un potenziale catalizzatore potrebbe essere la pubblicazione dei prossimi risultati finanziari, prevista per il 27 marzo.

Lululemon è diventata un affare 

Ci sono segnali che l'attuale crollo delle azioni Lululemon le abbia rese un affare. Dati compilati da Seeking Alpha mostrano che il rapporto price-to-earnings prospettico è sceso a 14,20, inferiore alla mediana del settore di 21. È inoltre inferiore alla media quinquennale di 32.

Altri multipli di valutazione indicano anch'essi che il titolo è conveniente. Per esempio, il multiplo EV/EBITDA prospettico è 8, molto inferiore alla mediana del settore di 10.

I multipli di valutazione in calo sono dovuti al rallentamento della crescita dell'azienda negli ultimi mesi, a causa della concorrenza di società come Nike, Under Armour, Vuori e Athleta. 

La crescita nel suo cruciale segmento delle Americhe si è deteriorata. Gli ultimi risultati hanno mostrato che i ricavi nelle Americhe sono calati del 2%, mentre le vendite comparabili sono aumentate del 5%. 

Questa battuta d'arresto è stata causata dai dazi di Donald Trump e dal fatto che i consumatori negli Stati Uniti hanno più opzioni. Recentemente ha sospeso le vendite dei leggings Get Low per timori che fossero trasparenti. Lululemon ha ritirato la linea Breezethrough nel 2024.

I ricavi di Lululemon sono saliti a $2,56 miliardi nel terzo trimestre, mentre l'utile netto è sceso di $50 milioni, a $306 milioni.

L'azienda ha inoltre affrontato venti contrari che hanno portato all'uscita del CEO, mentre il fondatore attacca l'attuale management. Ha condiviso quattro nomi che vorrebbe vedere aggiunti come amministratori. In una recente dichiarazione, la società ha attaccato il fondatore, osservando che aveva consentito a un solo candidato di essere intervistato. La dichiarazione diceva:

“Ad oggi, il signor Wilson ha consentito soltanto a un candidato, Marc Maurer, di avere conversazioni preliminari con il Consiglio, che il Consiglio ha accolto. È sfortunato che il signor Wilson non sia stato disposto ad avere un dialogo costruttivo finalizzato a una risoluzione ragionevole.”

Pertanto, il titolo potrebbe rimbalzare una volta che queste questioni legate al Consiglio saranno risolte e quando la società nominerà un CEO permanente, incaricato di risollevare l'azienda.