Perché le azioni Tesla crollano oltre il 4% martedì

Le azioni Tesla sono scese bruscamente nelle prime contrattazioni di martedì mentre l'escalation delle tensioni in Medio Oriente ha messo pressione sui mercati globali.

Le azioni Tesla erano in calo di circa il 4% a $386,40 nelle prime contrattazioni.

L'S&P 500 e il Dow Jones Industrial Average scendevano entrambi di circa il 2%, riflettendo un diffuso atteggiamento di avversione al rischio.

I futures sul Brent sono saliti del 6,2% a $80,87, riaccendendo i timori d'inflazione.

Il rendimento del Treasury USA a 10 anni è salito al 4,1%, rispetto al 3,9% della fine della scorsa settimana.

I prezzi più elevati del petrolio e il rialzo dei rendimenti hanno creato un contesto difficile per i titoli growth, inclusa Tesla.

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Optimus update in focus

In assenza di preoccupazioni geopolitiche, l'attenzione degli investitori sarebbe probabilmente concentrata sulla promessa rivelazione del primo trimestre 2026 della terza generazione del robot umanoide di Tesla, Optimus.

L'analista di Morgan Stanley Adam Jonas ha scritto in un recente report che l'aggiornamento imminente potrebbe segnare un cambiamento significativo rispetto alle versioni precedenti.

“Dato che sarebbero passati oltre due anni dall'ultimo aggiornamento importante a tutto corpo di Optimus, e viste le numerose svolte che l'azienda ha compiuto… non ci sorprenderebbe se la Gen 3 fosse una deviazione sostanziale rispetto alla versione attuale,” ha scritto Jonas.

“Commenti recenti di Elon Musk ci portano a ritenere che l'aggiornamento Gen 3 sottolineerà in particolare la destrezza… e la manutenibilità… non sorprendetevi se Optimus sarà più semplice di quanto vi aspettate.”

Morgan Stanley prevede che Tesla dispiegherà inizialmente Optimus 3.0 all'interno delle proprie fabbriche, permettendo all'azienda di raccogliere dati operativi e perfezionare il prodotto.

Tesla ha dichiarato di pianificare la conversione della capacità produttiva di Model S e Model X nel suo stabilimento di Fremont, in California, per supportare la produzione dei robot, sottolineando la sua spinta strategica in quella che descrive come “AI fisica” — sistemi di intelligenza artificiale che interagiscono con il mondo reale.

Europe shows signs of stabilisation

Dati recenti suggeriscono una certa stabilizzazione nei principali mercati europei.

In febbraio, Tesla ha guadagnato quote di mercato in diversi Paesi.

Le immatricolazioni, considerato un indicatore delle vendite, sono aumentate del 55% in Francia rispetto all'anno precedente, mentre molti concorrenti hanno registrato cali.

Le immatricolazioni sono più che raddoppiate in Portogallo e sono aumentate del 74% in Spagna, del 32% in Norvegia e del 14% in Belgio.

Tuttavia, la performance è stata disomogenea. Le immatricolazioni sono diminuite del 45% nei Paesi Bassi, del 18% in Danimarca e del 7% in Italia.

Regno Unito e Germania, i più grandi mercati automobilistici europei, dovrebbero pubblicare i dati più avanti nella settimana.

Le vendite europee di Tesla sono calate del 27% lo scorso anno in un contesto di crescente concorrenza da parte dei marchi cinesi di veicoli elettrici, controversie legate all'impegno politico dell'amministratore delegato Elon Musk e invecchiamento della gamma modelli.

In risposta, Tesla ha introdotto versioni a prezzo inferiore dei suoi Model Y e Model 3 negli USA e in Europa, che hanno iniziato a raggiungere i consumatori verso la fine dello scorso anno.

La quota di mercato dell'azienda nell'Unione Europea, nel Regno Unito e nell'Associazione europea di libero scambio è scesa leggermente allo 0,8% a gennaio dall'1% nello stesso mese dell'anno precedente.

Robotaxi rollout progress questioned

Gli sforzi di Tesla sull'autonomia rimangono un punto chiave di attenzione per gli investitori.

In gennaio, Musk ha dichiarato che i robotaxi di Austin avevano iniziato a operare senza supervisori di sicurezza nei sedili anteriori, innescando un rally delle azioni Tesla.

All'epoca, gli osservatori stimavano che solo due dei circa 45 veicoli operassero senza supervisori, sebbene Tesla avesse indicato che la proporzione sarebbe aumentata.

“Noi, ovviamente, siamo molto cauti su questo perché vogliamo evitare infortuni o incidenti gravi lungo il percorso,” ha detto Musk durante la conference call sui risultati del quarto trimestre.

“Ma vedrete che la quantità di autonomia aumenterà in modo drastico, credo, praticamente ogni mese.”

Più di un mese dopo, tale aumento non si è ancora concretizzato.

Un recente report di Jefferies ha rilevato che solo due dei 15 viaggi in robotaxi ad Austin effettuati dai suoi analisti sono stati senza un conducente di sicurezza.

La società ha anche osservato che, sebbene i robotaxi di Tesla fossero più economici rispetto ai servizi comparabili di Waymo e Uber nella stessa area, i tempi di attesa e la durata dei viaggi erano più lunghi.