L'ETF DRAM si prepara ai risultati chiave di Samsung, SK Hynix, Kioxia e Seagate

Il Roundhill Memory ETF (DRAM) si prepara a una settimana cruciale che potrebbe decidere la sua performance. DRAM è già precipitato di oltre il 31% rispetto al massimo di quest'anno e i risultati chiave in uscita questa settimana ne determineranno la traiettoria.

Le principali società dell'ETF DRAM pubblicheranno i loro risultati

Le principali società dell'ETF DRAM pubblicheranno i risultati questa settimana, offrendo maggiori elementi sul settore della memoria.

Micron Technology ha già pubblicato i risultati, che hanno mostrato un aumento dei ricavi del 300% fino a oltre 40 miliardi di dollari. La guidance della società prevede che i ricavi saliranno a 50 miliardi di dollari nel quarto trimestre fiscale.

Samsung Electronics, il secondo maggior componente dell'ETF DRAM, pubblicherà questa settimana il suo bilancio definitivo. Questi risultati non dovrebbero riservare grosse sorprese, dato che la società ha già diffuso i suoi dati preliminari. 

I risultati arrivano pochi giorni dopo che la società ha ricevuto un accordo da 200 miliardi di dollari da Broadcom. Nonostante ciò, il titolo Samsung è sceso a KRW 254.000, con una perdita del 32% rispetto al massimo di quest'anno. 

Anche SK Hynix, la terza società per dimensione nell'ETF DRAM, pubblicherà i suoi numeri questa settimana. Sarà il primo bilancio da quando la società ha lanciato le sue ADR negli Stati Uniti. Di conseguenza, gli operatori di mercato osserveranno se la sua crescita sta accelerando. 

Altre società più piccole del fondo, come Seagate e la giapponese Kioxia, pubblicheranno a loro volta i risultati questa settimana.

Le Big Tech pubblicheranno i risultati

Oltre alle società componenti, nomi della Big Tech come Microsoft, Meta Platforms, Amazon e Apple pubblicheranno i loro numeri. Microsoft e Meta saranno per prime mercoledì, seguite dalle altre due giovedì.

Questi risultati sono altrettanto importanti a causa della continua spesa per data center, che ha contribuito alla carenza di memoria. Ad esempio, Meta Platforms ha firmato un accordo pluriennale con SanDisk per supportare la sua massiccia espansione dell'infrastruttura AI. Meta schiererà 7 gigawatt di capacità di calcolo quest'anno e raddoppierà a 14 entro il 2027.

Questi report sui risultati saranno importanti perché forniranno ulteriori indicazioni sulla spesa in conto capitale. Un segnale che alcune o tutte queste società stanno aumentando gli investimenti farà salire i loro titoli. Al contrario, un segnale di rallentamento avrà un impatto negativo sull'ETF DRAM.

Esiste il rischio che alcune di queste aziende riducano la spesa. Ad esempio, il titolo Google è sceso bruscamente dopo aver aumentato il suo capex a oltre 205 miliardi di dollari.

L'ETF DRAM sarà anche sotto i riflettori dopo la più recente IPO di CXMT a Hong Kong, che l'ha resa la più grande società cinese. DRAM ha allocato il suo capitale a società negli Stati Uniti, Giappone, Taiwan, Cina e Corea del Sud. Di conseguenza, gli operatori osserveranno se Roundhill aggiungerà CXMT al fondo nel breve termine.

L'ETF DRAM affronta rischi importanti

Il Roundhill Memory ETF si trova di fronte a rischi importanti. Il principale è che si tratta di un fondo altamente concentrato, con le prime tre posizioni che rappresentano oltre il 70% del fondo. Di conseguenza, un forte calo di una di queste posizioni influenzerà negativamente la performance.

Analogamente, queste società dipendono in larga misura dalle stesse aziende. Pertanto, se i piani di spesa delle "Magnificent 7" non dovessero rispettare le stime, tutte le società ne risentirebbero.

Grafico ETF DRAM | Fonte: TradingView

Tecnicamente, DRAM è scambiato al livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%. È sceso al di sotto della media mobile esponenziale (EMA) a 50 giorni e ha formato un pattern testa e spalle. Di conseguenza, esiste il rischio che l'ETF scenda ulteriormente nel breve periodo.