Azioni Broadcom +5% mentre l'AD vede ricavi da chip IA superiori a $100B

Le azioni Broadcom sono salite del 5% nel trading after-hours dopo aver riportato risultati trimestrali superiori alle attese, mentre la domanda di infrastrutture per l'intelligenza artificiale continua ad espandersi nel settore tecnologico.

La società di semiconduttori e software ha dichiarato che i ricavi legati all'IA nel primo trimestre fiscale sono più che raddoppiati rispetto all'anno precedente, raggiungendo $8.4 billion.

Le vendite totali sono cresciute del 29% a $19.31 billion, leggermente oltre le attese degli analisti pari a $19.26 billion, secondo FactSet.

L'utile rettificato per azione è stato di $2.05, superando le previsioni degli analisti di $2.03.

L'amministratore delegato Hock Tan ha detto agli investitori che la domanda per i chip AI personalizzati di Broadcom e per i suoi prodotti di networking sta accelerando, poiché sia gli hyperscaler sia altre società tecnologiche espandono le loro capacità di intelligenza artificiale.

«Alcuni sono hyperscaler, altri no, ma hanno tutti una cosa in comune: creare LLM, trasformarli in prodotti e sviluppare piattaforme», ha detto Tan.

Broadcom ha anche previsto ricavi per il trimestre corrente pari a $22 billion, superiori alle proiezioni degli analisti di $20.5 billion.

Le azioni Broadcom hanno guadagnato il 5.27% a $334.25.

Si prevede un'ulteriore impennata della domanda di chip per l'IA

Tan ha detto che la società prevede che i ricavi dai chip per l'intelligenza artificiale si espandano in modo significativo nei prossimi anni, mentre le grandi aziende tecnologiche continuano a sviluppare processori personalizzati.

«Abbiamo inoltre garantito la catena di fornitura necessaria per raggiungere questo obiettivo», ha detto Tan, riferendosi a una stima secondo cui i ricavi da chip per l'IA potrebbero raggiungere livelli «significativamente superiori a $100 billion» entro il 2027.

Broadcom aiuta le principali aziende tecnologiche a progettare siliconi su misura prima che i chip vengano prodotti da fonderie come Taiwan Semiconductor Manufacturing Company.

La società collabora attualmente con sei clienti chiave per processori AI personalizzati.

Tra questi figurano Google, Meta, Anthropic e OpenAI, mentre si prevede che il gruppo venga completato da Fujitsu e ByteDance.

Google è stato uno dei primi ad adottare chip AI personalizzati, lanciando le sue tensor processing unit nel 2015 con l'assistenza di Broadcom.

I chip sono stati successivamente impiegati per supportare i clienti di Google Cloud.

Broadcom assiste inoltre Meta nello sviluppo del suo acceleratore MTIA.

Gli analisti hanno messo in dubbio il futuro del programma di siliconi personalizzati di Meta, ma Tan ha detto che l'azienda rimane impegnata.

«La roadmap MTIA è viva e vegeta», ha detto Tan.

Tan ha inoltre indicato che OpenAI dovrebbe diventare uno dei principali clienti di Broadcom, distribuendo la sua prima generazione di XPU nel 2027 con oltre un gigawatt di capacità di calcolo.

Durante la conference call sui risultati, l'analista di Bernstein Research Stacy Rasgon ha cercato di stimare le fonti dei ricavi previsti per i chip AI, citando stime della capacità di calcolo tra diversi hyperscaler.

Tan ha risposto che i ricavi per gigawatt possono variare ampiamente.

«I dollari per gigawatt variano, a volte in modo significativo», ha detto Tan, aggiungendo che le stime di Rasgon non erano «molto lontane».

Networking e software sostengono anch'essi la crescita

Il business AI di Broadcom va oltre gli acceleratori personalizzati.

Ben Bajarin di Creative Strategies ha dichiarato in un servizio della CNBC che la categoria comprende un'ampia serie di prodotti a semiconduttore.

«È tutto ciò che rientra in quella categoria», ha detto Bajarin, includendo processori di segnali digitali, unità di elaborazione dati e switch di rete.

Tan ha affermato che l'azienda prevede che il networking per l'IA diventerà un contributore sempre più importante per il segmento.

Si prevede che il networking per l'IA rappresenterà circa il 40% dei ricavi totali legati all'IA, man mano che l'azienda guadagnerà quote in quel mercato.

Il business del software infrastrutturale dell'azienda ha mostrato anch'esso segnali di accelerazione.

Tan ha dichiarato che i ricavi del software infrastrutturale dovrebbero aumentare del 9% su base annua nel trimestre corrente a $7.2 billion, dopo essere cresciuti dell'1.4% nel primo trimestre a $6.8 billion.

«Vorrei ribadire che questa crescita nel nostro business del software infrastrutturale riflette il nostro focus e gli investimenti nell'infrastruttura di base, e il nostro software infrastrutturale non è sconvolto dall'IA», ha detto Tan.

Broadcom ha inoltre annunciato un nuovo programma di riacquisto di azioni fino a $10 billion.

Le azioni Broadcom erano scese dell'8.3% da inizio anno fino alla chiusura di mercoledì, sottoperformando il mercato più ampio mentre gli investitori valutano la sostenibilità del ciclo di investimenti legato all'IA.