USD/JPY, si forma una shooting star dopo i dati sul PIL giapponese

Il tasso di cambio USD/JPY ha segnato un lieve ritracciamento, scendendo dal massimo settimanale di 158.85 a 157 con l'allentamento delle tensioni geopolitiche e dopo la pubblicazione di dati macroeconomici giapponesi robusti. Dunque, cosa attendersi per la coppia in vista del prossimo rapporto sull'inflazione negli Stati Uniti?

Il Giappone ha pubblicato dati sul PIL robusti

Il tasso di cambio USD/JPY ha ritracciato mentre il dollaro statunitense si è indebolito dopo segnali che Donald Trump stava facendo marcia indietro sulla sua guerra in Iran.

In diverse dichiarazioni di lunedì, Trump ha affermato che la sua guerra procedeva secondo i tempi previsti e stava prendendo in considerazione di porvi fine a breve.

Tuttavia, concludere ora questa guerra sarebbe un segnale che gli Stati Uniti hanno in larga misura perso, dato che il regime di Teheran rimane ancora in carica e la resa incondizionata non si è verificata.

La de‑escalation di Trump è arrivata dopo che i prezzi del greggio sono balzati lunedì, con Brent e il West Texas Intermediate (WTI) sopra i 115 dollari. Ha inoltre visto il mercato azionario statunitense affondare, con il Dow Jones che è sceso di oltre 1.100 punti sul mercato dei futures.

Il tasso di cambio USD/JPY ha reagito in modo lieve anche agli ultimi dati sul PIL giapponese. Secondo l'agenzia statistica, l'economia è cresciuta dell'1,3% nel quarto trimestre dopo una contrazione del 2,6% nel trimestre precedente.

L'economia è cresciuta dello 0,3% su base trimestrale (QoQ), un notevole miglioramento rispetto al calo dello 0,7% del terzo trimestre. Questa dinamica è avvenuta mentre gli investimenti in capitale sono aumentati dell'1,3% e la spesa privata dei consumatori è salita dello 0,3%. La domanda esterna è rimasta invariata.

Questi dati indicano che la Banca del Giappone manterrà un tono relativamente restrittivo quest'anno e potrebbe aumentare i tassi dello 0,25%.

Il prossimo catalizzatore chiave per la coppia USD/JPY sarà il rapporto sull'inflazione al consumo negli Stati Uniti in uscita mercoledì.

Gli economisti intervistati da Reuters prevedono che il prossimo rapporto mostri un aumento dell'indice dei prezzi al consumo (CPI) headline del 2,5% a febbraio, mentre l'inflazione core rimarrebbe al 2,5%.

Il rischio, tuttavia, è che l'inflazione di questo mese rimbalzi a causa del recente balzo dei prezzi del greggio e del gas naturale.

Di conseguenza, i rendimenti obbligazionari hanno continuato a salire. I dati mostrano che il rendimento statunitense a 10 anni è salito al 4.12%, mentre quello a 30 anni è salito al 4.72%.

Analisi tecnica USD/JPY 

Il grafico in timeframe giornaliero mostra che il tasso USD/JPY è rimbalzato nelle ultime settimane, salendo da un minimo di 152.22 a febbraio fino a un massimo di 158. Ha formato un pattern a doppio minimo a quel livello e una neckline a 157.57.

La coppia è rimasta al di sopra di tutte le medie mobili, segnale che i rialzisti restano al comando per il momento.

Tuttavia, ha formato una candela di tipo "shooting star", composta da un corpo piccolo e da un'ombra superiore lunga. Questo pattern spesso anticipa un ritracciamento nel tempo.

Di conseguenza, è probabile che la coppia subisca ulteriori ritiri nel breve termine, potenzialmente fino al livello di supporto chiave a 156, per poi riprendere il trend rialzista grazie al pattern a doppio minimo.