Rally SCHD in stallo: emerge un rischio significativo nonostante gli afflussi

Il Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) si è mosso lateralmente nelle ultime settimane mentre il recente rally si è bloccato. Dopo aver raggiunto il picco a $35 e diventato il più grande ETF sui dividendi, è ritracciato a $34.55 e ha formato diversi pattern ribassisti che potrebbero portare a un breve ritracciamento nel prossimo periodo. 

Indicatori tecnici di SCHD puntano a un breve ritracciamento

Il grafico giornaliero mostra che l'ETF SCHD ha toccato un massimo a $35.33 in agosto, quando il suo forte rally ha guadagnato slancio. Da allora si è mosso lateralmente, rimanendo però sopra le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA). Il mantenimento sopra queste medie suggerisce che i rialzisti restano al comando per ora.

Il rischio, tuttavia, è che gli indicatori tecnici stiano lanciando segnali di allarme. Per esempio, l'Indice di Forza Relativa (RSI) è sceso dal livello di ipercomprato a 74 all'attuale 57, e continua a puntare verso il basso. 

Le due linee del Percentage Price Oscillator (PPO) hanno formato un incrocio ribassista e puntano anch'esse verso il basso. L'istogramma di questo indicatore è rimasto sotto la linea zero dal 27 agosto. 

Questi oscillatori suggeriscono che l'ETF ha formato un pattern di divergenza ribassista, un segnale comune di inversione nella tecnica di analisi dei mercati. 

Allo stesso tempo, il fondo ha formato un pattern di inversione a isola. Si tratta di un modello di inversione che si forma dopo che un asset crea un gap e poi consolida. In questo caso si è creato un piccolo gap il 19 agosto e da allora è proseguita la fase di consolidamento.

Di conseguenza, è probabile che l'ETF registri una rottura ribassista nei prossimi giorni. Se ciò dovesse verificarsi, il prossimo livello chiave da osservare sarà $33. Un movimento oltre la resistenza a $35.33 confermerebbe invece una rottura rialzista, con potenziale estensione verso $40.

Grafico SCHD ETF | Fonte: TradingView

Schwab US Dividend Equity ETF a pieno regime

Nonostante i segnali tecnici deboli, ci sono segnali che lo Schwab US Dividend Equity ETF stia performando molto bene quest'anno, poiché gli investitori ne hanno riconosciuto il ruolo di copertura contro i rischi legati all'intelligenza artificiale (AI). Questo perché, a differenza di altri ETF mainstrem che replicano l'S&P 500 e il Nasdaq 100, SCHD non ha esposizione ai principali nomi AI come Micron e SanDisk.

Al contrario, i suoi maggiori componenti sono società come Merck & Co, Amgen e Abbott Labs. Merck produce farmaci e vaccini, inclusi Keytruda e Gardasil. Si concentra inoltre su malattie infettive e salute animale. 

Amgen è focalizzata sulla biotecnologia e sui farmaci biologici in medicina generale, malattie rare, infiammazione e oncologia. Abbot Laboratories offre dispositivi medici, soluzioni diagnostiche e prodotti per la nutrizione. 

Il fondo detiene anche partecipazioni importanti in società come Coca-Cola, Chevron, ConocoPhillips, Verizon Communications e UnitedHealth Group. La maggior parte di queste aziende ha registrato buone performance quest'anno, favorite dalla loro quota di mercato e dalla domanda.

Secondo il sito web del fondo, l'information technology rappresenta una quota ridotta del portafoglio. I suoi principali nomi tecnologici sono società come Texas Instruments, ADP, Qualcomm, IBM, Cisco, Microchip, Paychex e HP. Buoni nomi, ma non quelli che hanno dominato i titoli in prima pagina quest'anno. 

Gli investitori hanno versato capitali nel ETF SCHD quest'anno, con afflussi che hanno superato i $20 billion. Questa crescita lo ha reso il più grande fondo sui dividendi al mondo, superando il Vanguard Dividend Appreciation (VIG).