Li Auto a rischio prima degli utili; analisti prevedono calo ricavi

Il prezzo delle azioni Li Auto rimane in un mercato ribassista tecnico dopo essere sceso dal massimo del 2023 di $47.3 all'attuale $17.15. È crollato del 62%, azzerando la sua capitalizzazione di mercato da $48 miliardi a $18 miliardi. Cosa ci si può aspettare dal titolo prima della pubblicazione dei risultati?

La crescita di Li Auto si è arrestata in un contesto di crescente concorrenza 

Li Auto, uno dei principali produttori cinesi di veicoli elettrici, è finita sotto intensa pressione negli ultimi anni con l'aumento della concorrenza nel settore.

I dati più recenti mostrano che la sua crescita si è arrestata. Ad esempio, le consegne mensili sono diminuite considerevolmente.

Ad esempio, Li Auto ha consegnato 26.422 veicoli a febbraio di quest'anno, in calo rispetto ai 26.500 venduti nello stesso mese del 2025. Questo rallentamento è iniziato e si è accelerato nella seconda metà dell'anno scorso, e gli analisti prevedono che la traiettoria continuerà con la concorrenza di società come Nio, Xpeng e BYD.

I risultati più recenti hanno mostrato che le consegne sono calate a 93.211 nel terzo trimestre rispetto a 152.831 nel Q3’24. Di conseguenza, le vendite di veicoli sono diminuite del 37,4% a $3.6 miliardi, mentre il margine per veicolo è sceso al 15,5% dal precedente 20,8%. Questa pressione sui margini è stata principalmente dovuta al richiamo del veicolo Li MEGA durante il trimestre.

Il fatturato totale è diminuito del 36,2% a $3.8 miliardi, mentre le spese operative sono leggermente scese a $793 milioni. Più rilevante, la società ha registrato una perdita netta di $87 milioni durante il trimestre.

Gli analisti prevedono un forte calo dei ricavi 

Gli analisti che seguono la società ritengono che il business sia rimasto sotto pressione lo scorso trimestre, una valutazione confermata dai dati sulle consegne. Nel trimestre sono stati consegnati 109.194 veicoli, rispetto ai 158.696 dell'anno precedente.

La stima media tra gli analisti è che i ricavi di Li Auto siano calati del 34% su base annua a CNY 29 miliardi, portando la cifra annuale a 113 miliardi. 

Gli analisti prevedono inoltre che l'utile per azione (EPS) scenda da CNY 3.79 a CNY 0.22, mentre l'EPS su base annua scenderà da CNY a CNY 2.06.

La sfida per Li Auto è che la concorrenza cinese è talmente intensa da lasciare poco margine d'errore. Un buon esempio è Nio, che questa settimana ha pubblicato numeri solidi di ricavi e utili.

L'altro problema è che Pechino sta cominciando a ridurre gli incentivi che hanno sostenuto il settore EV, una mossa che gli analisti prevedono porterà a una crescita dei ricavi più lenta.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni Li Auto 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni Li Auto ha formato una figura testa e spalle lo scorso anno, determinando un forte calo fino a $15, il livello più basso da ottobre 2022.

Ora si è stabilizzato recentemente a $17.40, un livello cruciale che coincideva con i minimi di giugno, luglio e settembre 2024. Rimane sotto la neckline della figura testa e spalle a $22 e sotto le medie mobili esponenziali a 50 e 100 settimane (EMA).

Di conseguenza, il titolo probabilmente continuerà a scendere con i venditori che prendono di mira il prossimo importante supporto a $15. Il quadro ribassista verrà invalidato se supererà la resistenza chiave a $19.46.