Nvidia sotto i $190: può l'evento GTC essere un catalizzatore?

Le azioni Nvidia sono salite mercoledì mattina mentre le preoccupazioni degli investitori per le interruzioni della catena di approvvigionamento dell'azienda hanno cominciato a diminuire.

Le azioni Nvidia sono salite di circa lo 0.5% a $186.25 in apertura, dopo aver guadagnato l'1.2% nella sessione precedente.

Il mercato più ampio ha anch'esso segnato lievi rialzi mentre gli investitori valutavano i commenti di Donald Trump, secondo i quali il conflitto che coinvolge l'Iran potrebbe terminare relativamente in fretta.

Le speranze di un allentamento delle tensioni hanno inoltre contribuito ad attenuare i timori sui mercati energetici e sui colli di bottiglia nelle spedizioni.

Se le condizioni nei mercati dell'energia e della logistica si stabilizzeranno, l'attenzione degli investitori probabilmente si sposterà verso la prossima conferenza per sviluppatori di Nvidia.

L'attenzione si sposta sull'evento GTC per sviluppatori

L'evento annuale GTC di Nvidia, previsto per il 16–19 marzo, dovrebbe presentare diversi nuovi sviluppi hardware.

L'azienda potrebbe introdurre nuovi chip progettati per l'inferenza — il processo di generazione di output dai modelli di intelligenza artificiale — oltre a ulteriori aggiornamenti sulla sua più ampia roadmap per l'infrastruttura AI.

L'analista di UBS Timothy Arcuri ha detto che l'evento potrebbe contribuire a rafforzare la fiducia nella strategia di lungo termine di Nvidia.

«È difficile immaginare che Nvidia possa fornire commenti in grado di alterare la tesi d'investimento e provocare una rottura per il titolo, ma riteniamo che la società possa dare maggiore fiducia sulla scalabilità dei sistemi, sulla leadership nel networking e sulla sostenibilità del capex per l'AI», ha scritto Arcuri in una nota di ricerca questa settimana.

Arcuri ha ribadito una raccomandazione Buy sulle azioni Nvidia con un target price di $245.

Tecnologie di networking e ottiche al centro dell'attenzione

Un'area chiave che gli analisti si aspettano Nvidia evidenzi è il suo business del networking in crescita.

Nvidia è emersa come il più grande fornitore di chip per il networking per ricavi e ha previsto che il tasso di vendita a fine anno supererà i ricavi combinati dei concorrenti nel settore del networking.

Un tema importante nel settore è il possibile passaggio verso le co-packaged optics — una tecnologia che integra motori ottici direttamente accanto ai chip per migliorare la trasmissione di dati ad alta velocità.

Per rafforzare la propria posizione in quest'area, Nvidia ha recentemente annunciato investimenti di $2 billion ciascuno in Coherent e Lumentum, entrambe specializzate in tecnologie ottiche e fotoniche.

La società ha inoltre sottoscritto accordi di acquisto plurimiliardari con i due fornitori.

Gli analisti si aspettano aggiornamenti sui chip di prossima generazione

Un altro possibile momento clou della conferenza potrebbero essere gli aggiornamenti sulle piattaforme di chip di prossima generazione di Nvidia.

L'analista di Truist Securities William Stein ha detto che gli investitori monitoreranno la conferma che l'architettura Vera Rubin di Nvidia verrà spedita in volumi nella seconda metà di quest'anno.

Stein si aspetta inoltre che Nvidia fornisca maggiori dettagli sull'architettura di chip che seguirà Rubin, nota internamente come architettura Feynman.

«Poiché GTC è un evento così atteso, è difficile che rappresenti un catalizzatore dirompente», ha scritto Stein in una nota di ricerca. «Tuttavia, ci aspettiamo che i commenti sul dimensionamento del mercato & tassi di crescita, insieme alle introduzioni di prodotto, siano un modesto elemento positivo per il titolo.»

Stein mantiene una raccomandazione Buy su Nvidia con un target price di $283.

Investimenti strategici espandono l'ecosistema dell'AI

Nvidia ha inoltre continuato ad ampliare la sua rete di investimenti nell'ecosistema dell'intelligenza artificiale.

La società ha annunciato martedì che Thinking Machines Lab, una startup guidata dall'ex dirigente di OpenAI Mira Murati, dispiegherà almeno un gigawatt dell'infrastruttura Vera Rubin di Nvidia.

Nvidia ha dichiarato di aver inoltre effettuato un “investimento significativo” nella startup come parte di una partnership strategica pluriennale.

Separatamente, il produttore di chip ha recentemente investito $2 billion in Nebius Group, un'altra società che sta implementando infrastrutture AI basate su Nvidia.

Questi investimenti si aggiungono a una serie di scommesse strategiche nel settore dell'intelligenza artificiale.

Nvidia ha contribuito con $30 billion a un round di finanziamento da $110 billion per OpenAI e ha precedentemente annunciato piani per investire fino a $10 billion in Anthropic.

La società ha inoltre acquisito partecipazioni in diverse aziende di infrastrutture e software, tra cui la società di progettazione di chip Synopsys e il provider cloud AI CoreWeave.