Materie prime: Brent sotto $100 dopo deroga USA sul petrolio russo; oro in calo

I prezzi del petrolio sono scesi di oltre il 2% venerdì, dopo che gli Stati Uniti hanno concesso una deroga per il greggio russo sanzionato e una petroliera indiana è uscita dallo Stretto di Hormuz.

Tuttavia, entrambi i punti di riferimento, Brent e il West Texas Intermediate (WTI), erano diretti a guadagni settimanali a causa del conflitto in corso in Medio Oriente.

Per contro, i prezzi dell'oro si dirigevano verso la seconda perdita settimanale consecutiva, poiché i prezzi elevati del petrolio hanno ridotto le attese di tagli dei tassi e un dollaro più forte ha pesato sul sentimento.

Altrove, l'argento sul COMEX è sceso di quasi l'1% venerdì.

Nel frattempo, i prezzi dell'alluminio erano in calo dopo che il metallo aveva toccato un massimo pluriennale nella sessione precedente.

Il petrolio scende

Nonostante la persistenza più ampia delle interruzioni alle forniture dovute al conflitto in Medio Oriente, i prezzi del petrolio sono calati venerdì.

Questo calo è avvenuto mentre una petroliera indiana usciva dallo Stretto di Hormuz e gli Stati Uniti introducevano misure volte ad alleviare i timori sull'offerta.

Tuttavia, i prezzi del petrolio erano comunque destinati a registrare guadagni settimanali.

Secondo resoconti dei media di venerdì, una petroliera battente bandiera indiana aveva lasciato l'area a est dello Stretto di Hormuz, trasportando benzina diretta in Africa.

"Parte del petrolio sta passando per lo stretto, ma ciò non significa che si riaprirà", ha detto Tamas Varga, analista petrolifero presso il broker PVM. "Questo calo va considerato di breve durata."

In un tentativo di stabilizzare i mercati energetici globali, il Segretario al Tesoro Scott Bessent ha annunciato una licenza USA di 30 giorni che consente ai Paesi di acquistare petrolio russo e prodotti petroliferi attualmente bloccati in mare.

Questa decisione affronta le perturbazioni causate dal conflitto tra Stati Uniti/Israele e l'Iran.

Secondo l'inviato presidenziale russo Kirill Dmitriev, questa licenza temporanea coinvolge circa 100 milioni di barili di greggio russo, quasi equivalente a un giorno della produzione petrolifera mondiale totale.

Un giorno prima dell'annuncio sul petrolio russo, il Dipartimento dell'Energia statunitense ha dichiarato che Washington avrebbe rilasciato 172 milioni di barili di petrolio dalla sua Strategic Petroleum Reserve.

Questa misura mirava a contenere l'impennata dei prezzi del petrolio.

I recenti guadagni di mercato sono stati appena intaccati, anche dopo che il Segretario al Tesoro statunitense Scott Bessent ha annunciato la sospensione per un mese delle sanzioni sulle petroliere russe attualmente in mare.

"Il problema principale è che lo Stretto di Hormuz rimane di fatto bloccato per tutta la navigazione, interrompendo così circa il 20% dell'offerta energetica mondiale", ha detto David Morrison, analista di mercato senior presso Trade Nation.

Al momento della stesura, il prezzo del WTI era di $93,41 al barile, in calo del 2,4%, mentre il Brent era a $98,86 al barile, in calo dell'1,5% rispetto alla chiusura precedente.

L'oro verso una perdita settimanale

I prezzi dell'oro sono tornati sotto la soglia di $5.100 per oncia, calo attribuito al conflitto in corso e non risolto in Iran.

L'ultima quotazione del contratto sull'oro al COMEX era di $5.114,41 per oncia, dopo aver toccato un minimo di giornata a $5.066,51 per oncia nelle prime ore della giornata.

L'oro si dirigeva verso una seconda perdita settimanale consecutiva, poiché diversi fattori, tra cui il forte aumento dei prezzi del petrolio, hanno ridotto le aspettative di tagli ai tassi, spingendo gli investitori a coprire richieste di margine.

Inoltre, il rafforzamento del dollaro e l'aumento dei rendimenti statunitensi hanno ulteriormente pesato sul metallo.

Le preoccupazioni per l'offerta energetica globale e per gli asset rischiosi sono aumentate dopo che l'Iran ha promesso di chiudere lo Stretto di Hormuz.

Il dollaro è salito su un picco di tre mesi, e i rendimenti dei Treasury USA a 10 anni hanno raggiunto un massimo vicino alle sei settimane.

Gli investitori sono concentrati su due eventi chiave: la prossima pubblicazione, venerdì, dei dati ritardati sulle Spese per Consumatori Personali (Personal Consumption Expenditures, PCE) di gennaio, e la riunione di due giorni della Federal Reserve la prossima settimana.

Nonostante i recenti dati sull'inflazione suggeriscano che la crescita dei prezzi sia sotto controllo, l'effetto completo dell'impennata dei prezzi del greggio non si è ancora manifestato.

I trader in larga misura prevedono che la Fed manterrà i tassi invariati la prossima settimana, secondo lo strumento FedWatch del CME Group.

Il mercato statunitense, per esempio, non prevede pienamente neppure un taglio dei tassi di 25 punti base da parte della Fed entro la fine dell'anno, un cambiamento significativo rispetto alla fine di febbraio quando il mercato stava ancora scontando 2½ di tali passi, secondo Thu Lan Nguyen, responsabile della ricerca FX e commodity presso Commerzbank AG.

"Questa è la ragione principale per cui il prezzo dell'oro è finito sotto pressione."

Alluminio in calo dai massimi

L'indice dei metalli di base rimane in larga parte influenzato dall'incertezza geopolitica in Medio Oriente.

Il mercato dell'alluminio continua a risentire delle preoccupazioni sull'offerta derivanti dal conflitto con l'Iran.

Questa settimana, le richieste di prelievo di alluminio dai magazzini LME sono aumentate ai livelli più alti dalla primavera 2024.

La maggior parte di queste richieste era diretta ai magazzini in Malesia, indicando una situazione di offerta particolarmente stretta nel mercato asiatico, ha detto Nguyen.

Secondo i rapporti, una grande società mineraria ha sostanzialmente aumentato i premi per gli acquirenti di alluminio in Giappone, segnando il livello più alto da oltre un decennio.

"Tuttavia, poiché la Cina è di gran lunga il più grande produttore mondiale di alluminio, i produttori locali potrebbero aumentare le loro esportazioni nel breve termine — anche grazie ai prezzi più attraenti — e potenzialmente fornire un sollievo", ha detto Nguyen.

Tuttavia, il contratto trimestrale sull'alluminio alla London Metal Exchange è sceso a causa del rafforzamento del dollaro.

Un dollaro più forte rende le materie prime quotate in valuta statunitense più costose per gli acquirenti esteri, limitandone così la domanda.

Al momento della stesura, il contratto sull'alluminio sul LME era a $3.484,45 per tonnellata, in calo dell'1%. Il contratto sul rame era in calo dello 0,5% a $12.920 per tonnellata.