Previsioni USD/JPY mentre il crollo dello yen giapponese prende slancio

Lo yen giapponese ha proseguito il suo forte trend ribassista, raggiungendo il livello più debole dal 2024 mentre le preoccupazioni per l'economia giapponese si sono accelerate. Il tasso di cambio USD/JPY è salito a 159.63, in aumento di quasi il 5% rispetto al minimo di gennaio di quest'anno.

Il crollo dello yen giapponese prende slancio sullo sfondo della guerra in Iran

Il tasso di cambio USD/JPY è stato in un solido trend rialzista negli ultimi anni. È salito del 5o% negli ultimi cinque anni.

Il rally in corso si sta sviluppando mentre la guerra in Iran prosegue, portando a prezzi più elevati del petrolio greggio e del gas naturale. I dati mostrano che Brent e West Texas Intermediate (WTI) sono saliti a $100 e $95 venerdì, proseguendo una tendenza osservata negli ultimi giorni.

Il Giappone è altamente esposto alla guerra in corso perché manca di risorse naturali come petrolio e gas naturale. Il paese importa infatti la maggior parte della sua energia dal Medio Oriente, dove l'Iran ha bloccato lo Stretto di Hormuz.

Pertanto è probabile che l'economia giapponese resti sotto pressione nei prossimi mesi, con l'inflazione in aumento che spingerà i costi di produzione significativamente più in alto.

La guerra probabilmente spingerà il Giappone verso la stagflazione, un periodo caratterizzato da alta inflazione e crescita economica lenta. La stagflazione è una delle peggiori condizioni economiche poiché rende difficile la reazione della banca centrale.

In una stagflazione, l'aumento dei tassi d'interesse per contrastare l'inflazione spesso porta a una crescita economica lenta. D'altro canto, il taglio dei tassi per stimolare la crescita economica spesso induce a un'inflazione più elevata. 

Il rally del dollaro continua tra le scommesse sul bene rifugio

Il tasso USD/JPY è salito a causa dell'impennata del dollaro USA, diventato un bene rifugio. I dati mostrano che l'US Dollar Index (DXY) è salito a $100 per la prima volta quest'anno.

Il dollaro ha riconquistato lo status di bene rifugio nel contesto della guerra in Iran. Ciò è dovuto in parte alla crescente speranza che la Federal Reserve manterrà un tono più restrittivo nonostante il rischio di stagflazione.

Un rapporto pubblicato la scorsa settimana ha mostrato che il mercato del lavoro statunitense si è deteriorato il mese scorso. Ha perso oltre 92.000 posti di lavoro a febbraio, peggio della stima mediana di oltre 50k. 

Allo stesso tempo, si prevede che l'inflazione rimanga su livelli elevati quest'anno, dato che i prezzi dell'energia sono aumentati di oltre il 50% questo mese. L'aumento dei prezzi dell'energia normalmente porta a prezzi più alti a tutti i livelli.

Pertanto, il prossimo rapporto sul Personal Consumption Expenditure (PCE) non avrà grande rilevanza. Gli economisti si aspettano che il report mostri che il PCE headline sia salito del 2.9% a gennaio.

Analisi tecnica USD/JPY

Grafico USD/JPY | Fonte: TradingView

Il grafico giornaliero mostra che il tasso USD/JPY è rimbalzato nelle ultime settimane. È rimbalzato dopo aver formato un doppio minimo a 152.21 e una neckline a 157.5, suo punto più alto a febbraio di quest'anno.

La coppia è rimasta sopra tutte le medie mobili. È inoltre balzata brevemente al di sopra del livello chiave di resistenza a 159.40, il precedente massimo da inizio anno. 

La coppia resta al di sopra delle Exponential Moving Averages (EMA) a 50 e 100 giorni. Inoltre, il Relative Strength Index (RSI) si sta avvicinando al livello di ipercomprato.

Pertanto, la via di minor resistenza è al rialzo, con il prossimo obiettivo chiave a 160, seguito dal livello psicologico a 161.