Commodity: Brent cala dopo $106/bbl; oro scende per ridotte attese di tagli Fed

I prezzi dell'oro hanno proseguito la discesa lunedì, con il metallo giallo che è brevemente sceso sotto i $5,000 l'oncia a causa delle ridotte attese di tagli dei tassi da parte della Federal Reserve statunitense. 

Anche i prezzi dell'argento sul COMEX sono scesi sotto gli $80 l'oncia lunedì, poiché i timori per l'aumento dell'inflazione legato agli elevati prezzi del petrolio greggio hanno pesato sul sentiment. 

Il contratto sull'argento COMEX si attestava a $80.480 l'oncia, in calo dell'1,3%.

Nel frattempo, il Brent ha superato i $106 al barile mentre le tensioni geopolitiche nel Medio Oriente ribollivano e le interruzioni dell'offerta restavano al centro dell'attenzione. 

Tuttavia, al momento della scrittura i prezzi sono calati, con il West Texas Intermediate (WTI ) in flessione di oltre il 2% dopo che il presidente USA Donald Trump ha sollecitato uno sforzo globale per mettere in sicurezza lo Stretto di Hormuz. 

Tra i metalli di base, i prezzi dell'alluminio hanno annullato i guadagni iniziali e si attestavano a $3,404.65 per tonnellata, in calo dello 0,5% sulla London Metal Exchange.

Il contratto a tre mesi sul rame era a $12,846 per tonnellata, in rialzo dello 0,7%.

L'oro scende 

L'appeal degli asset privi di rendimento, come l'oro, si è attenuato lunedì, mentre i prezzi del metallo prezioso sono calati. 

Il calo è stato determinato dai timori che l'impennata dei costi del petrolio possa accelerare l'inflazione, inducendo le principali banche centrali, come la Federal Reserve statunitense, ad adottare una posizione di politica monetaria più restrittiva.

La pressione sul mercato continua a causa dell'aumento dei prezzi del petrolio, situazione aggravata dall'attacco statunitense al terminal petrolifero di Kharg Island in Iran, un importante hub di esportazione del Paese.

L'aumento dei costi dell'energia alimenta i timori di inflazione che, a loro volta, riducono la probabilità di un allentamento della politica monetaria a breve termine.

Questo contesto esercita pressione al ribasso sull'oro, poiché tassi d'interesse più elevati rendono gli asset senza rendimento meno attraenti.

Questa settimana l'attenzione sarà rivolta alle banche centrali mondiali, a cominciare dalla Federal Reserve, che è ampiamente attesa nel mantenere i tassi di interesse stabili. 

Si attendono inoltre decisioni di politica monetaria da parte delle banche centrali di Eurozona, Regno Unito, Giappone, Svizzera, Australia, Canada, Cina, Brasile e Russia.

I mercati restano volatili mentre il conflitto militare in Medio Oriente entra nella terza settimana senza segnali di de-escalation. 

Le prospettive immediate per l'oro appaiono deboli, spinte da indicatori tecnici che suggeriscono ulteriori ribassi, e in attesa della decisione della Federal Reserve prevista per mantenere i tassi invariati questa settimana.

“Tuttavia, il potenziale rialzo per il metallo prezioso resta limitato dalla consapevolezza che i prezzi elevati dell'energia potrebbero costringere la Federal Reserve a posticipare i tagli dei tassi, un sentiment riflesso nel calo dello 0.6% dei future sull'oro USA con consegna ad aprile”, ha detto Zain Vawda, analista di mercato di MarketPulse, in una nota. 

Il contratto sull'oro COMEX era a $5,020.30 l'oncia, in calo dello 0.8%, e aveva toccato un minimo di sessione a $4,971.30 l'oncia nella prima parte della giornata di lunedì. 

Petrolio in calo, ma le tensioni restano alte

Tra attacchi alla produzione petrolifera del Golfo e l'invito del presidente USA Donald Trump alla collaborazione globale per mettere in sicurezza lo Stretto di Hormuz, i prezzi del petrolio hanno registrato risultati contrastanti lunedì.

Il Brent di riferimento aveva brevemente superato i $106 nella prima parte della giornata prima di scendere di oltre l'1%, mentre il petrolio USA è calato di oltre il 3%.

Domenica Trump ha richiesto che altri Paesi assistano nella protezione di questa critica rotta energetica, affermando che Washington stava discutendo con diversi Stati su come pattugliare lo stretto.

Lunedì il primo ministro britannico Keir Starmer ha dichiarato che la Gran Bretagna sta collaborando con gli alleati a un piano congiunto per riaprire lo Stretto di Hormuz e ristabilire la libertà di navigazione in Medio Oriente, riconoscendo che sarebbe un'impresa difficile.

Trump ha inoltre riferito che gli USA sono in contatto con l'Iran; tuttavia ha espresso scetticismo sul fatto che Teheran sia pronta per negoziati seri volti a risolvere il conflitto.

Al momento della scrittura, il Brent era a $102 al barile, in calo dell'1,2%, mentre il WTI era in calo del 3% a $93.93 al barile. 

I due contratti hanno registrato un rialzo di oltre il 40% questo mese, raggiungendo i livelli più alti dal 2022. 

Questo picco è seguito alla decisione dell'Iran di interrompere i transiti attraverso lo Stretto di Hormuz — una via d'acqua cruciale per il 20% del petrolio e del GNL mondiale — in risposta agli attacchi subiti dall'Iran da parte di USA e Israele.

Le operazioni di carico del petrolio al porto di Fujairah negli Emirati Arabi Uniti sono riprese, secondo un rapporto di Reuters.

La sospensione era stata causata da un attacco con droni che aveva provocato un incendio nella zona industriale petrolifera dell'emirato in precedenza.

Fujairah è un punto di uscita chiave per il greggio Murban degli Emirati, gestendo circa 1 milione di barili al giorno — circa l'1% della domanda globale — ed è situata al di fuori dello Stretto di Hormuz.

L'International Energy Agency (IEA) ha dichiarato giovedì che la guerra in corso in Medio Oriente sta causando la più grande interruzione dell'offerta di petrolio nella storia, in concomitanza con tagli alla produzione da parte di grandi produttori, tra cui Emirati Arabi Uniti, Arabia Saudita e Iraq.