Con il petrolio oltre i $100, i veicoli elettrici guadagneranno quote di mercato?

La guerra in Iran e la chiusura di fatto dello Stretto di Hormuz hanno trasformato un'arteria critica del sistema petrolifero globale in un collo di bottiglia, spingendo il Brent a un massimo di $106 al barile il 16 marzo.

Goldman Sachs prevede ora che il Brent medi sopra i $100 questo mese e intorno agli $85 in aprile, avvertendo che un'interruzione prolungata potrebbe richiamare il 2008 e spingere temporaneamente i prezzi verso i $150 nello scenario peggiore.

Questo è il contesto per l"Effetto Hormuz": uno spostamento strutturale della domanda verso tecnologie il cui costo totale di proprietà è meno esposto al petrolio.

Lo abbiamo già visto.

Le crisi petrolifere degli anni '70 spinsero gli acquirenti verso auto più piccole e più efficienti nei consumi di Toyota e Honda, rimodellando definitivamente le quote di mercato globali.

L'invasione russa dell'Ucraina nel 2022 innescò un'impennata dei prezzi alla pompa che coincise con un aumento di circa il 30 per cento in una settimana delle visualizzazioni di annunci EV su Auto Trader.

L'aumento dei costi del carburante non cambia istantaneamente il parco circolante, ma modifica l'intenzione d'acquisto e le scelte di sostituzione ai margini, specialmente dopo la fase degli early‑adopter.

Nel 2026 gli EV non sono più una nicchia. I veicoli elettrici a batteria hanno raggiunto circa un quarto delle immatricolazioni di auto nuove nel Regno Unito, penetrando profondamente nel segmento early‑majority.

Le opzioni EV per il mercato di massa partono ora da meno di 20,000 GBP, con modelli come BYD Dolphin Surf (circa 17,995 GBP) e Leapmotor T03 (circa 15,995 GBP) che batttono sul prezzo d'acquisto molti equivalenti a benzina.

Quando gli shock petroliferi spingono il costo di rifornire una vettura familiare a benzina verso o oltre le 100 sterline per serbatoio, il divario nel costo totale di proprietà diventa evidente, intuitivo e politicamente rilevante.

Il Brent è tornato saldamente a tre cifre, quotandosi poco sopra i $100 al barile e schizzando più in alto man mano che le interruzioni intorno a Hormuz irrigidiscono il mercato.

I futures lungo la curva sono saliti di percentuali a due cifre dalla fine del 2025, segnalando che i trader non considerano più i prezzi elevati come transitori.

Dopo che sia WTI che Brent hanno perso circa il 20% nel 2025, il rialzo di quest'anno, di circa un terzo da inizio anno, ha invertito la narrazione verso scarsità e volatilità.

Per le case automobilistiche, la volatilità conta più dei livelli di prezzo esatti.

Variazioni dei costi del carburante del 30–50% nell'arco di un anno incidono direttamente sui calcoli del costo totale di proprietà per i veicoli ICE, rendendo i periodi di ritorno dell'investimento degli EV strutturalmente più attraenti anche se i prezzi dell'elettricità restano elevati.

L'economia degli EV si rafforza anche a prezzi del petrolio più bassi

Il Global EV Outlook 2025 dell'IEA stima che gli EV abbiano già ridotto la domanda di petrolio di oltre 1,3 milioni di barili al giorno nel 2024, in aumento del 30% rispetto al 2023, trainati principalmente da autovetture e furgoni leggeri.

Entro il 2030, gli EV potrebbero sostituire oltre 5 milioni di barili al giorno, con la Cina che rappresenta circa la metà grazie all'espansione della sua flotta elettrica.

Anche con prezzi del petrolio bassi come $40 al barile, gli EV rimangono competitivi in termini di costi per molti guidatori, in particolare per chi può ricaricare a casa.iea.core.windows+1

Con il Brent ben al di sopra di quella soglia, il caso del risparmio sul carburante si rafforza.

Un petrolio attorno ai $100 al barile comprime il periodo di payback per gli EV rispetto agli ICE di diversi anni per gli utilizzatori ad alto consumo, le flotte di taxi e gli operatori di consegna.

Questo vantaggio si amplifica nelle regioni in cui i prezzi dell'elettricità si stabilizzano con le rinnovabili, mentre benzina e diesel restano legati ai benchmark del greggio.finance.yahoo+5

L'adozione degli EV sta maturando, ma non è lineare

Le vendite di auto elettriche crescono partendo da una base più alta, ma in modo disomogeneo a livello regionale e sensibile alle politiche.

L'IEA prevede vendite di auto elettriche oltre i 20 milioni di unità nel 2025, oltre un quarto di tutte le auto vendute a livello mondiale, con le vendite del primo trimestre 2025 in aumento del 35% anno su anno.

Sotto le politiche attuali, la quota di EV supera il 40% delle vendite mondiali di auto nuove entro il 2030, con la Cina che raggiunge circa l'80%.

La Cina domina, con oltre il 70% della produzione globale di EV e circa il 60% delle immatricolazioni del 2024, mentre Europa e USA si espandono ma ristagnano dove gli incentivi vengono tagliati.

Le prospettive per il 2026 mostrano una crescita plasmata da sussidi, infrastrutture di ricarica e sentiment, con gli acquirenti che si orientano verso ibridi e plug‑in hybrid in Nord America ed Europa.

Prezzi del petrolio elevati rafforzano la domanda di EV come vento favorevole a medio termine, non come un picco immediato.

Ibridi e plug‑in hybrid guadagnano terreno come coperture contro prezzi del petrolio elevati

Un elemento saliente del 2025–26 è la rinascita di ibridi e range‑extender dove lo slancio dei puri EV si è raffreddato.

Prezzi del carburante più alti, insieme a preoccupazioni per la ricarica e i costi iniziali, spingono i consumatori verso ibridi tradizionali o plug‑in hybrid come coperture dalla volatilità senza l'impegno totale alla batteria.

Per le case auto, il rialzo del petrolio favorisce qualsiasi tecnologia che riduca l'esposizione al carburante liquido per chilometro.

Ciò significa più capitale per piattaforme flessibili che supportano ICE, ibridi e BEV; cicli di vita più lunghi per gli ibridi in USA, Giappone ed Europa; e casi più solidi per i plug‑in hybrid nei SUV premium.

Col tempo, l'economia dei carburanti elevati spinge verso una maggiore elettrificazione man mano che le batterie si fanno più economiche e la ricarica si diffonde.

I margini dell'industria auto, le politiche e le catene di approvvigionamento affrontano un reset

Un petrolio alto crea rischi e opportunità.

Aumenta i costi della mobilità, deprimendo la domanda di auto nei mercati emergenti dove i costi operativi pesano di più.

Le case auto affrontano pressioni su volumi e mix in un contesto macro più lento e con finanziamenti costosi, mentre investono pesantemente nell'elettrificazione.

Eppure un petrolio alto rafforza le politiche che inquadrano gli EV come strumenti di sicurezza energetica.

Grandi flotte EV come quella della Norvegia riducono la domanda stradale di petrolio; lo spostamento globale verso l'EV del 2022 ha tagliato le accise sui carburanti di 9 miliardi di dollari, spingendo a ripensare le tariffe d'uso delle strade.

Il dominio della Cina con il 70% della produzione di EV conferisce leva mentre il petrolio spinge l'elettrificazione.

Gli OEM occidentali difendono i profitti da ICE/ibridi mentre colmano il ritardo sulle piattaforme EV in un contesto di scrutinio commerciale; l'alto prezzo del petrolio accelera il reshoring delle batterie in Nord America ed Europa.

La volatilità del mercato energetico plasmerà il prossimo decennio della mobilità

Un petrolio strutturalmente più alto è un segnale di domanda e un rischio di esecuzione.

Il balzo mensile del greggio del 50% oltre i $100 aumenta immediatamente i costi operativi degli ICE migliorando nel contempo l'economia degli EV per chi ricarica a casa o fuori picco.

Questo sposta la domanda verso gli EV in fase di transizione, costringendo a ripianificare i volumi futuri e a riprezzare.express+4

Gli EV non sono totalmente isolati: le interruzioni in Iran hanno portato il gas all'ingrosso nel Regno Unito a un aumento del 50–70%, incidendo sui costi della ricarica pubblica (non soggetta al tetto di Ofgem).

I caricatori domestici (60% delle famiglie) restano più economici per chilometro; gli utenti che usano colonnine pubbliche vedono un peggioramento a meno che non vengano sostenuti.

Questo picco ha gli ingredienti di un nuovo paradigma: la più grande interruzione di offerta secondo l'IEA, tecnologia EV matura (autonomie di 250–300 miglia, ricarica a 150 kW, modelli sotto 25,000 GBP), e acquirenti mainstream attenti ai costi.

Quando la benzina sembra un lusso, gli EV diventano la scelta razionale.