Titoli aerei in rialzo: Delta e JetBlue vedono domanda solida nonostante il petrolio

Le azioni delle compagnie aeree sono salite martedì dopo che i principali vettori statunitensi hanno segnalato che la solida domanda di viaggi sta aiutando ad attenuare l'impatto dei costi del carburante in forte aumento, causati dall'escalation del conflitto in Medio Oriente, offrendo sollievo a un settore messo sotto pressione nelle ultime settimane.

Delta ha dichiarato che finora il conflitto in Medio Oriente non ha intaccato la domanda di viaggi, con i segmenti corporate e leisure che mostrano forza sia nei mercati domestici sia in quelli internazionali.

Le azioni di Delta Air Lines sono salite di quasi il 5% nel premarket, mentre JetBlue Airways e Frontier Airlines hanno guadagnato rispettivamente circa il 2% e il 3%.

Guadagni più ampi si sono registrati nel settore, con American Airlines in rialzo di circa il 4% e Southwest Airlines in crescita di circa il 3%, mentre United Airlines ha guadagnato il 4% nel premarket.

Il rimbalzo segue una netta svendita delle azioni delle compagnie aeree durante le prime due settimane di marzo, quando gli investitori si sono preoccupati dell'impatto dei prezzi del petrolio più elevati sulla redditività a causa del conflitto con l'Iran.

Le compagnie aeree alzano le previsioni

I dirigenti delle compagnie aeree hanno indicato che la domanda di trasporto aereo è rimasta solida, anche se le tensioni geopolitiche interrompono le catene di approvvigionamento e aumentano i costi operativi.

«Stiamo registrando segnali di forza in ogni mercato che esaminiamo», ha detto l'amministratore delegato di Delta, Ed Bastian, alla JPMorgan Industrials Conference.

Delta ha rialzato le previsioni sui ricavi del primo trimestre, citando un continuo rafforzamento delle prenotazioni.

La compagnia ora prevede una crescita dei ricavi nella fascia alta della singola cifra percentuale, rispetto alla precedente previsione del 5% al 7%.

La società ha confermato la guidance sugli utili per azione rettificati tra 50 e 90 centesimi, indicando che la forte domanda sta contribuendo a compensare i costi in aumento.

Anche American Airlines ha dichiarato che ora si attende una crescita delle vendite anno su anno nel primo trimestre superiore al 10%, rispetto alla precedente guidance del 7% al 10%.

Il vettore ha aggiunto che gli utili per azione rettificati probabilmente si collocheranno nella parte bassa del range di guidance, citando un forte aumento dei costi del carburante per jet.

JetBlue e Frontier hanno assunto un tono simile, aumentando le aspettative sui ricavi unitari per il trimestre.

JetBlue ha dichiarato di aspettarsi ora una crescita dei ricavi unitari del 5%–7%, rispetto a una precedente previsione di 0%–4%.

Ha detto che la domanda di viaggi nel primo trimestre è migliorata più del previsto, ma l'aumento dei prezzi del carburante e le interruzioni operative gravano sui costi.

Frontier Airlines ha rivisto al ribasso le prospettive per il trimestre in corso, citando un forte aumento dei prezzi del carburante per jet e interruzioni operative causate dalle recenti tempeste invernali, e ha detto che la guidance per l'intero anno è in fase di revisione.

Tuttavia, la compagnia ha affermato che la domanda sottostante resta forte.

Ha aggiunto che la riduzione della capacità competitiva e i continui miglioramenti nelle strategie di revenue management stanno sostenendo la performance.

Si prevede ora che il ricavo per miglio disponibile per posto cresca nella fascia del mid‑teens in termini percentuali, un aggiornamento rispetto alla precedente previsione di una crescita superiore al 10%.

Frontier ha inoltre affermato che la domanda solida e le tendenze delle tariffe sono proseguite nella stagione delle prenotazioni primaverili, supportando le aspettative di una solida crescita dei ricavi nei prossimi mesi.

Le azioni delle compagnie aeree hanno registrato perdite nelle ultime settimane

Le azioni delle compagnie aeree sono finite sotto forte pressione nelle ultime settimane.

Dall'inizio del conflitto, Southwest Airlines è scesa di circa il 26%, rendendola una delle peggiori performance dell'S&P 500 in quel periodo.

United Airlines è diminuita di circa il 21%, mentre American Airlines è scesa del 20% e Delta di circa il 14%.

Il settore aveva iniziato a stabilizzarsi lunedì con un lieve calo dei prezzi del petrolio, e i guadagni di martedì hanno esteso il recupero.

Gli investitori seguono ora con attenzione gli aggiornamenti dai vertici delle compagnie aeree alla conferenza JPMorgan, dove ci si aspetta che i vettori forniscano maggiori chiarimenti sulle tendenze della domanda e sulle pressioni sui costi.

I prezzi del carburante impennano mentre il conflitto interrompe le forniture

La sfida più grande per le compagnie aeree rimane il forte aumento dei costi del carburante.

I prezzi del carburante per jet sono aumentati di oltre il 50% dalle offensive di Stati Uniti e Israele contro l'Iran a fine febbraio, riflettendo le interruzioni alle forniture energetiche globali.

I prezzi sono saliti tra $150 e $200 al barile, rispetto a circa $100 prima del conflitto, poiché gli attacchi alle infrastrutture e alle rotte marittime hanno ridotto l'offerta.

Il carburante è la seconda voce di costo per le compagnie aeree dopo i costi del lavoro, tipicamente rappresentando il 20%–25% dei costi operativi.

L'impennata improvvisa ha sollevato preoccupazioni sui margini, soprattutto in vista della cruciale stagione dei viaggi estivi.

Sotto esame il potere di determinare i prezzi

Una domanda chiave per gli investitori è se le compagnie aeree possano trasferire sui consumatori i maggiori costi del carburante attraverso aumenti delle tariffe senza ridurre la domanda.

«Riteniamo che il mercato si concentrerà sui commenti delle compagnie aeree circa la misura in cui i maggiori costi del carburante possano realisticamente essere trasferiti attraverso tariffe più alte», ha detto l'analista di UBS Atul Maheswari in una nota domenica sera.

Le compagnie aeree tipicamente detengono circa due settimane di scorte di carburante, offrendo un cuscinetto a breve termine contro le impennate dei prezzi.

Tuttavia, l'impatto a più lungo termine oltre il primo trimestre resta incerto se i costi del carburante elevati dovessero persistere.

«Ci aspettiamo che le compagnie aeree sospendano le previsioni per l'FY26 dato l'elevata incertezza sui costi del carburante per il resto dell'anno», scrivono gli analisti UBS.