Previsioni EUR/CHF e USD/CHF in vista delle decisioni SNB e FOMC

Il franco svizzero sarà al centro dell'attenzione questa settimana, mentre gli investitori si concentrano sulle prossime decisioni sui tassi della Federal Reserve e della Banca Nazionale Svizzera (SNB). Il tasso di cambio USD/CHF era pari a 0.7850, in calo del 15% rispetto al suo punto più alto nel 2025. 

Analogamente, la coppia EUR/CHF era a 0.9065, in calo del 6.17% rispetto al massimo dello scorso anno, poiché la forza del franco svizzero è proseguita grazie al suo appeal da bene rifugio.

Il franco svizzero è diventato un bene rifugio in un contesto di rischi crescenti

Le coppie USD/CHF e EUR/CHF sono diminuite negli ultimi mesi, poiché la domanda per il franco svizzero è aumentata in un contesto di rischi di mercato elevati.

Questi rischi sono aumentati lo scorso anno quando il presidente Donald Trump ha annunciato tariffe contro tutti i paesi, inclusa la Svizzera, che a un certo punto ha ricevuto la tariffa reciproca più alta dagli Stati Uniti.

Si è verificato un altro fattore di rischio dopo che Trump ha iniziato i suoi attacchi a Jerome Powell, presidente della Federal Reserve, per non aver tagliato i tassi di interesse. La crisi è degenerata verso la fine dello scorso anno quando il Dipartimento di Giustizia ha inviato citazioni alla Federal Reserve. Trump ha inoltre fallito nei suoi tentativi di rimuovere Lisa Cook.

Più recentemente, la domanda di franco svizzero è aumentata dopo che Trump e Benjamin Netanyahu hanno lanciato un attacco contro l'Iran, sostenendo che il paese stava progettando di sviluppare armi nucleari e possibilmente di attaccare gli Stati Uniti.

La Banca Nazionale Svizzera illustrerà piani per frenare la valuta forte 

Le coppie USD/CHF e EUR/CHF saranno sotto i riflettori quando la Banca Nazionale Svizzera comunicherà la sua decisione sui tassi, evidenziando alcune delle misure adottate per contenere la forza del franco svizzero.

Un franco forte normalmente penalizza l'economia svizzera rendendo le sue esportazioni più costose.  Questo è importante poiché la Svizzera è per lo più un paese orientato alle esportazioni, vendendo beni per oltre $287 billion all'anno. Le sue importazioni sono salite a $232 billion.

Gli analisti si aspettano che la SNB lasci i tassi invariati allo 0%, livello in cui sono rimasti negli ultimi mesi. Li ha ridotti rispetto al massimo del 2024 dell'1.75%, e gli analisti sospettano che la banca potrebbe decidere di portare i tassi in territorio negativo quest'anno.

Decisione sui tassi della Federal Reserve 

Il prossimo catalizzatore chiave per l'USD/CHF sarà la prossima decisione sui tassi della Federal Reserve, che verrà annunciata mercoledì.

Gli economisti ritengono che la banca manterrà i tassi invariati tra il 3.50% e il 3.75% mentre affronta le crescenti preoccupazioni per la stagflazione. Ci si aspetta che l'inflazione continui a salire poiché i costi dell'energia, dei fertilizzanti e del trasporto marittimo continuano a aumentare nel contesto della guerra in Iran.

Allo stesso tempo, la crescita economica del paese si è in gran parte arrestata quest'anno, mentre il mercato del lavoro è in difficoltà, con il tasso di disoccupazione salito al 4.4% e l'economia che ha perso oltre 92k posti di lavoro a febbraio.

Analisi tecnica EUR/CHF 

Grafico EUR/CHF | Fonte: TradingView 

Il grafico a tre giorni mostra che il tasso EUR/CHF rimane in un mercato ribassista, poiché gli investitori hanno preferito il franco svizzero rispetto all'euro.

È sceso al di sotto dell'importante livello di supporto a 0.9200, suo livello più basso a luglio e novembre 2024, e ad aprile e novembre dello scorso anno. Muoversi sotto quel livello ha confermato il quadro ribassista.

La coppia è rimasta al di sotto di tutte le medie mobili. Più recentemente ha formato un piccolo pattern a candelina a martello, che spesso precede un'inversione.

Pertanto, la coppia potrebbe continuare a salire mentre i rialzisti puntano al livello di resistenza chiave a 0.9210, confermando un pattern di rottura e retest, che spesso porta a ulteriori ribassi.

Analisi tecnica USD/CHF 

Grafico USD/CHF | Fonte: TradingView 

Il grafico a tre giorni mostra che la coppia USD/CHF resta in un mercato ribassista ed è vicina al suo livello più basso degli ultimi anni. È scambiata a 0.7833, leggermente al di sopra del minimo da inizio anno di 0.7600.

La coppia si colloca al di sotto di tutte le sue medie mobili e dell'indicatore Supertrend. Pertanto, lo scenario più probabile è che la coppia USD/CHF continui a scendere, poiché i rischi di mercato continueranno ad aumentare nell'era di Trump.