Alibaba regala agli investitori un business AI: tutti i dettagli

Alibaba (NYSE: BABA) è sotto enorme pressione questa mattina dopo aver pubblicato i risultati del quarto trimestre, inferiori alle stime di mercato, poiché investimenti strategici hanno causato un allarmante calo del 66% dell'utile netto.

Tuttavia, gli esperti di First Eagle – una società di investimento statunitense – raccomandano agli investitori orientati al lungo termine di aumentare le posizioni su BABA dopo la debolezza post-utili, poiché la sua divisione di intelligenza artificiale (AI) resta in gran parte sottovalutata.

Le azioni di Alibaba hanno deluso i loro azionisti quest'anno, perdendo circa il 30% dalla fine di gennaio mentre l'escalation del conflitto USA-Iran continua a sostenere l'umore "risk-off".

Le azioni di Alibaba offrono un enorme business AI praticamente gratis

Secondo First Eagle, le istituzioni continuano a etichettare le azioni BABA come una storia di e-commerce tradizionale.

Definendolo una "errata valutazione fondamentale", la società di investimento ha affermato che il prezzo delle azioni Alibaba è quasi interamente una riflessione delle sue operazioni retail core attuali – trascurando di fatto il grande valore a lungo termine del suo segmento AI.

Ritiene che la situazione sia altamente attraente, dato che il business retail dell'azienda offre un "margine di sicurezza", mentre l'unità di intelligenza artificiale apre la strada a potenziali rialzi futuri.

In breve, il business AI è essenzialmente una "opzione call gratuita" per gli investitori a lungo termine che costruiscono una posizione in Alibaba Group Holding al prezzo attuale.

Inoltre, un rendimento da dividendo dello 0.85% e l'autorizzazione a riacquistare azioni per circa $19.1 billion fino a marzo 2027 significano che gli investitori saranno anche generosamente ricompensati per la pazienza.

Alibaba sta trasformando la domanda di AI in ricavi concreti

Conviene inoltre detenere azioni Alibaba perché la direzione sembra impegnata a monetizzare l'ingente spesa in ricerca e sviluppo (R&D) dell'azienda.

Secondo quanto riportato, la società quotata alla NYSE sta aumentando i prezzi in alcune parti del suo business AI, dato che la crescente domanda di potenza di calcolo domestica le consente di consolidare la sua posizione di leader di mercato.  

BABA ha recentemente annunciato piani di aumentare i prezzi per i suoi chip AI proprietari T-Head, incluso il modello ad alte prestazioni Zhenwu 810E, fino al 34%.

Inoltre, il suo servizio Cloud Parallel File Storage – componente critica per l'addestramento AI ad alta intensità di dati – subirà anch'esso un aumento del 30%.

Questi aggiustamenti, effettivi dal mese prossimo, segnalano l'intento di Alibaba Group di trasformare il dominio infrastrutturale in ricavi a breve termine e di posizionarsi come alternativa valida all'hardware occidentale soggetto a restrizioni, catturando di fatto il "premium AI" nel mercato cinese.

Come operare su BABA dopo i risultati del Q4?

Oltre ai numeri, l'unità "Cloud Intelligence" sta registrando una crescita a tre cifre dei ricavi correlati all'AI, una tendenza destinata ad accelerare man mano che più imprese integreranno i servizi agentici AI "Wukong" della società.

Sebbene il calo del 66% dell'utile netto appaia sconcertante sulla carta, rappresenta uno spostamento deliberato nell'allocazione del capitale – comprare il futuro piuttosto che sostenere il presente.

Con un'enorme liquidità, un impegno d'investimento in corso di $52 billion nel settore tech e una posizione dominante nel nascente mercato degli agenti AI, Alibaba non è più solo un centro commerciale digitale – è l'ossatura del futuro informatico della Cina.

A circa 25x utili prospettici, le azioni BABA – per chi è disposto a guardare oltre la volatilità del trimestre – sono un gigante AI ad alta crescita mascherato da titolo value.