Dow Jones perde 300 punti per tensioni con l'Iran e il rally del petrolio

Le azioni USA hanno aperto in calo martedì, poiché il ritorno dell'incertezza sul conflitto in Medio Oriente ha frenato lo slancio del rialzo della sessione precedente.

Gli investitori si sono fatti più cauti nonostante la decisione del presidente USA Donald Trump di rinviare gli attacchi militari sull'Iran, con segnali contrastanti sui progressi diplomatici che mantengono i mercati in allerta.

Markets slip as geopolitical uncertainty returns

L'indice S&P 500 e il Nasdaq 100 sono scesi dello 0,42% e dello 0,56%, rispettivamente, mentre il Dow Jones Industrial Average ha perso 338 punti, pari allo 0,73%.

La flessione segue un forte rally nella sessione precedente, quando tutti e tre i principali indici sono saliti di oltre l'1% dopo l'annuncio di Trump di una pausa di cinque giorni negli attacchi pianificati contro le infrastrutture energetiche iraniane.

La mossa aveva brevemente alimentato speranze di una soluzione diplomatica.

Tuttavia, l'incertezza è riemersa rapidamente dopo che funzionari iraniani hanno negato che si siano svolti negoziati diretti con gli Stati Uniti, contraddicendo le affermazioni di Trump su "colloqui produttivi".

Funzionari israeliani hanno inoltre indicato che, sebbene Trump stia cercando un accordo, è improbabile che si registrino progressi significativi nel breve termine.

Oil rebounds, rate outlook remains uncertain

I prezzi del petrolio hanno ripreso la tendenza al rialzo martedì, recuperando parte delle forti perdite registrate il giorno precedente.

Il Brent è salito di oltre il 3% a oltre $103 al barile, mentre il West Texas Intermediate ha guadagnato più del 4% superando $91.

Il rimbalzo dei prezzi energetici ha riacceso le preoccupazioni sull'inflazione, complicando le prospettive della politica monetaria.

La Federal Reserve statunitense aveva già assunto un tono restrittivo la settimana scorsa, prevedendo soltanto un taglio dei tassi nel 2026.

Le aspettative di mercato sono cambiate in modo significativo in risposta agli sviluppi geopolitici.

I mercati monetari non prezzano più alcuna riduzione dei tassi per quest'anno, rispetto alle attese di due tagli prima dell'escalation delle tensioni in Medio Oriente.

Sebbene le probabilità di un rialzo dei tassi si siano temporaneamente attenuate dopo i commenti di Trump di lunedì, si sono poi stabilizzate, secondo il FedWatch Tool del CME, in un contesto di incertezza continua.

Gli investitori osservano anche con attenzione i prossimi dati economici, tra cui una stima flash dell'indicatore dell'attività di S&P Global per marzo, insieme alle dichiarazioni del governatore della Fed Michael Barr.

Private credit concerns weigh on sentiment

Aumentando la pressione sui mercati, sono riaffiorate preoccupazioni sul settore del credito privato dopo notizie secondo cui grandi asset manager hanno iniziato a limitare i riscatti degli investitori.

Ares Management e Apollo Global Management hanno entrambe imposto un limite ai riscatti del 5% nei loro fondi di credito privato, all'aumentare delle richieste di ritiro.

Le misure rispecchiano azioni simili adottate all'inizio di questo mese da BlackRock e Morgan Stanley, evidenziando tensioni più ampie nel mercato del credito privato vicino a $2 trillion.

Le azioni di Ares e Apollo sono scese rispettivamente del 4,7% e del 4,1%, mentre i peer tra cui Blackstone, Blue Owl Capital e KKR hanno registrato cali tra l'1,6% e il 2,7%.

Barclays ha alzato il suo target per la fine del 2026 per l'S&P 500 a 7.650 da 7.400, citando aspettative di utili più forti che ritiene compenseranno i rischi macroeconomici, incluse le tensioni in Medio Oriente, le perturbazioni indotte dall'IA e le pressioni nei mercati del credito privato.

Nonostante il rally di lunedì, i principali indici statunitensi restano sotto pressione: tutti e tre i benchmark hanno registrato la scorsa settimana la quarta settimana consecutiva di calo.

Il Nasdaq ha segnato la sua perdita settimanale più intensa da inizio febbraio.