Analisi AMD: il pattern tazza e manico indica nuovi rialzi

Il prezzo delle azioni AMD è salito nelle ultime tre settimane consecutive, raggiungendo un massimo di $220, il livello più alto da febbraio di quest'anno. È aumentato di quasi il 200% rispetto al suo punto più basso nel 2025, portando la sua capitalizzazione di mercato oltre i $360 miliardi.

Le azioni AMD beneficiano del boom dell'IA e di partnership chiave

Advanced Micro Devices, uno dei principali protagonisti nell'industria dei semiconduttori, si trova in una buona posizione ora che è diventata la maggiore concorrente di NVIDIA nel settore GPU.

In particolare, alcuni dei maggiori acquirenti del settore hanno preso nota, con la società che ha siglato accordi importanti con realtà come OpenAI e Meta Platforms.

I risultati più recenti hanno mostrato che i suoi ricavi sono saliti a $10.3 billion nel quarto trimestre, in aumento del 34% rispetto allo stesso periodo dell'anno precedente.

Gran parte di questa crescita dei ricavi è arrivata dal segmento data center, che ha realizzato oltre $3.8 billion, in aumento di circa il 40% rispetto al quarto trimestre del 2024.

I ricavi dei segmenti client e gaming sono cresciuti del 37% a $3.9 billion, mentre il segmento embedded è aumentato di appena il 3% a $950 million. Su base annua, i ricavi dell'azienda sono saliti a $34.6 billion, rispetto ai $25 billion dello stesso periodo dell'anno precedente.

Gli analisti ritengono che i ricavi dell'azienda continueranno a crescere nei prossimi anni con l'accelerazione della spesa nei data center. La stima media tra gli analisti è che i suoi ricavi aumenteranno del 32,6% quest'anno a $9.86 billion, mentre la cifra annuale crescerà del 34% a $46.53 billion.

Il business di AMD probabilmente continuerà a prosperare man mano che le aziende guardano oltre NVIDIA, che continua a dominare il settore. Un buon esempio è Riot Platforms, che sta costruendo data center focalizzati sui chip AMD. Anche IREN spende milioni di dollari all'anno per chip AMD.

Advanced Micro Devices affronta però importanti venti contrari 

Tuttavia, una sfida importante per AMD è che il suo business sembra leggermente sopravvalutato, soprattutto rispetto a NVIDIA. La società tratta a un rapporto prezzo/utili a termine di 30, molto più alto rispetto ai 20x di NVIDIA. 

Questo multiplo è più elevato considerando che ci si aspetta che NVIDIA continui a crescere a un ritmo più rapido rispetto ad AMD. Gli analisti prevedono che il tasso di crescita annuale di AMD sarà del 34% quest'anno e del 43% nell'anno successivo. Per NVIDIA, la stima è rispettivamente del 71% e del 30%.

Un'altra sfida per AMD è che NVIDIA sta sviluppando la propria CPU, che verrà lanciata più avanti quest'anno. Questo chip potrebbe sconvolgere un'area di business in cui l'azienda possiede una quota di mercato significativa.

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Analisi tecnica del prezzo delle azioni AMD 

Grafico del prezzo delle azioni AMD | Fonte: TradingView 

Il grafico settimanale mostra che il prezzo delle azioni AMD ha rimbalzato da un minimo di $76.52 in aprile dello scorso anno fino agli attuali $220.

Ha formato un ampio gap rialzista lo scorso novembre, raggiungendo un massimo storico di $266 a gennaio. Si è mantenuto al di sopra delle medie mobili esponenziali a 50 e 100 settimane (EMA).

Il titolo ha formato un pattern tazza e manico, un segnale di continuazione rialzista comune nell'analisi tecnica. Questo pattern è composto da un supporto orizzontale e da un fondo arrotondato.

Di conseguenza, è probabile che il titolo rimbalzi e possa raggiungere nuovamente il massimo storico di $266, circa il 23% sopra il livello attuale.