Perché le azioni Tesla calano di circa l'1,5% oggi

Le azioni Tesla sono scese nelle prime contrattazioni di giovedì, nonostante i prezzi del petrolio siano saliti dopo il rifiuto dell'Iran alle condizioni statunitensi per porre fine al conflitto in corso.

Il titolo ha perso circa l'1.5% a $379.79, sottoperformando leggermente mentre i mercati più ampi si indebolivano.

S&P 500 e Dow Jones Industrial Average sono scesi rispettivamente dello 0.76% e dello 0.4%, mentre i prezzi del greggio di riferimento sono saliti di oltre il 4%.

Il calo contrasta con il comportamento storico di Tesla, in cui l'aumento dei prezzi del petrolio solitamente sosteneva il titolo migliorando l'attrattiva relativa dei veicoli elettrici.

Tuttavia, tale relazione sembra essersi indebolita.

Le azioni Tesla sono diminuite di circa il 4% dall'inizio del conflitto con l'Iran, più o meno in linea con i cali del mercato più ampio, nonostante l'impennata dei prezzi dell'energia.

Da inizio anno il titolo è in calo di circa il 14%, sebbene rimanga in rialzo del 34% negli ultimi 12 mesi.

Riduzione del vantaggio di costo per i veicoli elettrici

Un fattore che incide sulla tradizionale relazione tra petrolio e veicoli elettrici è il ridursi del vantaggio di costo dei veicoli elettrici.

Una Tesla Model Y può costare circa $10 in elettricità per percorrere 250 miles se ricaricata a casa, rispetto a circa $30 di benzina per un veicolo a combustione interna comparabile.

Pur rimanendo più economici, il divario si è ridotto.

I prezzi della benzina sono diminuiti di circa il 25% rispetto ai picchi del 2022, mentre i prezzi al dettaglio dell'elettricità sono aumentati di circa il 30% nello stesso periodo.

Nel 2022, la differenza di costo per la stessa distanza era più vicina a $30, rispetto a circa $20 oggi.

Le prospettive più ampie per la domanda di veicoli elettrici si sono anch'esse indebolite rispetto agli anni precedenti.

Sebbene l'adozione di veicoli elettrici negli Stati Uniti si sia ampliata rapidamente in periodi precedenti, le aspettative di crescita si sono moderate, influenzando il sentiment degli investitori verso Tesla.

Le valutazioni degli analisti restano costruttive

Nonostante le difficoltà nel breve periodo, il sentiment di Wall Street rimane misto ma generalmente costruttivo.

RBC Capital Markets ha ribadito una valutazione Outperform sul titolo con un prezzo obiettivo di $500, che implica un potenziale rialzo di circa il 31% rispetto ai livelli attuali.

La società prevede che Tesla consegnerà circa 367,000 veicoli nel primo trimestre del 2026, lievemente al di sotto delle stime di consenso.

Prevede inoltre un calo annuo delle consegne negli Stati Uniti a causa dell'assenza di incentivi per i consumatori, insieme a una diminuzione sequenziale rispetto al trimestre precedente, in linea con le tendenze stagionali.

Data la scala della partecipazione retail nel titolo Tesla, trader e investitori di tutto il mondo monitoreranno da vicino i suoi movimenti sugli schermi delle loro piattaforme di trading prima della pubblicazione dei dati trimestrali sulle vendite della società.

Sviluppi di prodotto ed espansione della rete di ricarica

In mezzo a queste pressioni, Tesla continua a investire nelle infrastrutture.

Mercoledì la società ha svelato una nuova soluzione di ricarica a costo ridotto, nota come Folding Unit Superchargers.

Secondo Max Zegher, direttore senior della ricarica per il Nord America di Tesla, le nuove unità sono più compatte, riducono la complessità di installazione e tagliano i costi di almeno il 20%.

Consentono inoltre un'implementazione a circa il doppio della velocità rispetto ai sistemi precedenti.

Sebbene le narrazioni di crescita a lungo termine legate all'autonomia e all'intelligenza artificiale rimangano intatte, il titolo sta attualmente navigando in un contesto più complesso, plasmato da aspettative di domanda più deboli, dinamiche di costo in evoluzione e maggiore volatilità di mercato.