Rassegna materie prime: petrolio +5% per il conflitto in Medio Oriente; oro in calo

Il petrolio è rimbalzato del 5% rispetto alle perdite della sessione precedente a causa dei timori di una guerra prolungata in Medio Oriente, che probabilmente interromperà le forniture. 

Al contrario, oro e argento hanno annullato i forti rialzi di mercoledì e sono calati bruscamente per via del dollaro più forte e delle preoccupazioni su un’inflazione più alta. 

Nel frattempo, i metalli di base sono stati misti: i prezzi di alluminio e zinco alla London Metal Exchange sono saliti, mentre rame e nichel hanno registrato una flessione. 

Petrolio +5%

I prezzi del petrolio sono saliti bruscamente in un contesto di dichiarazioni contrastanti tra Usa e Iran sulle prospettive di un cessate il fuoco.

I prezzi del petrolio sono oscillati durante mercoledì, attraversando la soglia dei $100 al barile in entrambe le direzioni, mentre il mercato reagiva a rapporti contrastanti su possibili negoziati Usa-Iran.

L'Iran ha rifiutato la proposta di tregua in 15 punti degli Usa, che mirava a imporre limiti ai suoi programmi nucleari e missilistici.

Invece, l'Iran ha presentato le proprie condizioni per porre fine al conflitto, chiedendo garanzie di sicurezza, risarcimenti per i danni e il riconoscimento della sua sovranità sullo Stretto di Hormuz.

Secondo un rapporto Reuters, il piano Usa in 15 punti, trasmesso tramite il Pakistan, delinea diverse richieste all'Iran: eliminare le scorte di uranio altamente arricchito, fermare le attività di arricchimento, limitare lo sviluppo di missili balistici e ridurre il supporto finanziario ai suoi partner regionali.

Teheran prosegue negli attacchi contro Israele e gli Stati del Golfo arabo, chiedendo a quanto riferito dettagli su equipaggio e carico delle navi che richiedono il transito nello Stretto sotto la sua protezione. 

La centrale nucleare di Bushehr in Iran sarebbe stata nuovamente attaccata dopo un raid di metà marzo, che l'AIEA ha riferito non aver causato danni al reattore.

“Qualsiasi credibile de‑escalation potrebbe innescare un nuovo movimento risk‑on, ma per ora l'incertezza rimane elevata”, ha scritto in una nota Warren Patterson, responsabile della strategia materie prime di ING Economics. 

Le scorte di petrolio negli Usa hanno continuato la loro tendenza al rialzo: gli ultimi dati dell'Energy Information Administration indicano un aumento sostanziale delle scorte di greggio di 6,9 milioni di barili la scorsa settimana. 

Si tratta della quinta settimana consecutiva di aumenti e supera nettamente il build di 2,3 milioni di barili atteso dall'API.

Il Brent è stato ultimo a $107.79 al barile, in rialzo del 5,5%, mentre il contratto West Texas Intermediate si attestava a $94.48 al barile, in aumento del 4,7% rispetto alla chiusura precedente. 

Oro e argento riducono i guadagni

I prezzi di oro e argento hanno restituito tutti i guadagni accumulati nella sessione precedente, poiché i prezzi del petrolio più alti e un dollaro più forte hanno appesantito il sentiment. 

Un lieve aumento del valore del dollaro Usa ha reso più costoso l'oro denominato in dollari per chi detiene altre valute.

Le preoccupazioni per l'aumento dei tassi d'interesse e dell'inflazione pesano sul prezzo dell'oro, ha dichiarato Jim Wyckoff, analista senior di Kitco Metals.

If the conflict continues, prices could dip below $4,000, while a ceasefire and renewed ​rate-cut hopes could lift them back toward $5,000.

L'appetibilità dell'oro, tradizionalmente considerato un bene rifugio contro incertezza e inflazione, diminuisce in un contesto di tassi d'interesse più elevati. Questo perché l'aumento dei rendimenti accresce il costo-opportunità di detenere un metallo che non rende interessi.

L'aumento dei costi energetici potrebbe intensificare le pressioni inflazionistiche in varie economie.

Dall'inizio della guerra Usa-Israele contro l'Iran, il 28 febbraio, i prezzi dell'oro sono scesi di oltre il 15%.

Le nuove richieste di sussidi di disoccupazione negli Usa sono aumentate leggermente la scorsa settimana a 210.000.

Ciò suggerisce che il mercato del lavoro rimane stabile, dando alla Federal Reserve la flessibilità di mantenere i tassi invariati mentre monitora i rischi inflazionistici derivanti dal conflitto.

Al momento della scrittura, il contratto sull'oro al COMEX era a $4,453.22 l'oncia, in calo del 2,9%, mentre l'argento era a $67.925 l'oncia, in ribasso del 6,6% rispetto alla chiusura precedente.