Analisi prezzo IAG: l'aumento del carburante per jet — comprare o vendere?

Il prezzo delle azioni di International Consolidated Airlines Group (IAG) è precipitato nelle ultime settimane dall'inizio della guerra USA-Iran a febbraio, mentre sono cresciute le preoccupazioni per l'impennata dei costi del carburante. Le azioni IAG sono scese a $349 lunedì, in calo del 25% rispetto al massimo di quest'anno, sottoperformando l'indice FTSE 100, che ha perso l'8,25% dal suo picco annuale.

L'impennata dei prezzi del carburante per aviazione potrebbe incidere sulla redditività di IAG 

IAG e altre compagnie aeree sono finite sotto forte pressione dal 28 febbraio, quando USA e Israele hanno lanciato un attacco contro l'Iran, con escalation nelle ultime settimane.

Il conflitto ha preso una nuova piega nel corso del weekend dopo che Ansah Allah, più conosciuto come Houthi, ha annunciato di entrare nel conflitto in corso in Iran. Il gruppo ha già lanciato attacchi contro Israele e ci sono possibilità che inizi a minacciare i trasporti nel Mar Rosso.

Questi attacchi avranno un impatto significativo sul mercato energetico, dato che Arabia Saudita e altri paesi del Medio Oriente hanno utilizzato questa rotta per aggirare la chiusura dello Stretto di Hormuz.

Contemporaneamente, gli USA hanno accumulato migliaia di truppe nella regione, una mossa che ha alimentato timori di un'invasione. L'Iran ha avvertito che potrebbe colpire le infrastrutture energetiche nella zona, il che spingerebbe i prezzi del petrolio verso l'alto, con Societe Generale che prevede un rialzo del Brent a $125 in aprile.

Un rapporto compilato da IATA mostra che il prezzo medio del carburante per aviazione è salito a $197 la scorsa settimana, in aumento del 105% rispetto allo stesso periodo del mese precedente. Di conseguenza, le compagnie aeree sono tra le società più colpite, poiché l'aumento dei prezzi dell'energia intaccherà i loro margini.

Grafico del prezzo del carburante per aviazione | Fonte: IATA

Allo stesso tempo, ci sono timori per cancellazioni di voli, soprattutto in Medio Oriente, dove i viaggi si sono notevolmente ridotti nelle ultime settimane. Pur essendo nota per il suo business transatlantico, IAG è anche un nome ricorrente nei collegamenti con il Medio Oriente.

Tuttavia, sul fronte positivo, IAG ha già navigato attraverso forti venti contrari in passato. Ad esempio, il titolo scese da 173p a febbraio 2022 a un minimo di 87p a luglio dopo l'invasione russa dell'Ucraina. Pertanto, è possibile che il titolo rimbalzi quando emergeranno segnali di un possibile cessate il fuoco.

I dati più recenti hanno mostrato che l'attività di IAG stava andando bene, con i ricavi in aumento del 3,5% a 33 miliardi di euro, mentre il margine operativo è salito al 15,1%.

Analisi tecnica del prezzo delle azioni IAG

Grafico azioni IAG | Fonte: TradingView

Il grafico su timeframe settimanale mostra che il prezzo delle azioni IAG ha subito un ritracciamento nelle ultime settimane. È sceso da un massimo di 465p a febbraio agli attuali 348p. 

Il titolo si è portato al di sotto del livello di ritracciamento di Fibonacci del 23,6%. È sceso sotto la media mobile esponenziale (EMA) a 50 settimane e sta lentamente formando un pattern a bandierina ribassista.

Di conseguenza, la previsione più probabile è ribassista, con il prossimo livello chiave da monitorare rappresentato dal ritracciamento del 50% a 275p. Al contrario, una spinta al di sopra del livello di ritracciamento del 23,6% invaliderebbe il quadro ribassista.