Nvidia guida il ritorno delle Magnificent Seven: perché meritano attenzione

Le Magnificent Seven stanno tornando a Wall Street, ma il recente rally è trainato da un diverso gruppo di vincitori rispetto a quello di inizio anno.

Nvidia si sta nuovamente affermando come la performance di punta nel settore dell'intelligenza artificiale, dopo aver trascorso gran parte del 2026 dietro a società di semiconduttori più piccole.

Il rinnovato slancio del produttore di chip sta contribuendo a portare il più ampio gruppo di società tecnologiche megacap più vicino ai massimi storici, ha scritto MarketWatch in un report.

L'ETF Roundhill Magnificent Seven è salito di quasi il 3% giovedì a $70,63, avvicinandosi al suo massimo di chiusura di $70,94.

L'ETF aveva già toccato il picco a maggio.

Il fondo replica Nvidia, Apple, Meta Platforms, Amazon, Alphabet, Microsoft e Tesla.

Il rimbalzo segna un cambiamento nella leadership di mercato dopo che in precedenza gli investitori avevano preferito società di semiconduttori al di fuori del gruppo megacap.

Nvidia riconquista slancio

Nvidia è stata tra i maggiori beneficiari del rinnovato entusiasmo per la spesa in IA.

Le azioni hanno guadagnato slancio da quando la società ha pubblicato un solido rapporto sugli utili la scorsa settimana e ha previsto una crescita dei ricavi superiore al 70% per l'esercizio fiscale che termina a gennaio 2028.

La previsione ha rafforzato le aspettative che la spesa per i data center per l'IA sia tutt'altro che esaurita.

“Non si intravede ancora la fine dell'espansione delle infrastrutture per l'IA”, ha scritto Joe Tigay, gestore di portafoglio presso Equity Armor Investments, in una nota la scorsa settimana.

Nvidia ha ricevuto un ulteriore impulso giovedì dopo aver annunciato l'acquisizione di Hugging Face, una piattaforma open source per sviluppatori di intelligenza artificiale.

L'operazione dovrebbe rafforzare la posizione di Nvidia oltre i chip e più a fondo nell'ecosistema software che supporta lo sviluppo dell'IA.

Jeff Pollard, vice president e principal analyst di Forrester, ha detto che l'acquisizione potrebbe offrire a Nvidia maggiore controllo e visibilità sul livello del software open source.

La mossa mette in evidenza la strategia più ampia di Nvidia di costruire un ecosistema per l'IA attorno all'hardware, invece di fare affidamento solo sulla domanda di GPU.

La leadership dei semiconduttori torna a Nvidia

L'ultimo rally di Nvidia è notevole perché il titolo era stato oscurato all'inizio dell'anno da società come Micron Technology e Advanced Micro Devices.

Quei titoli hanno contribuito a spingere l'iShares Semiconductor ETF a livelli record mentre gli investitori cercavano opportunità a crescita più rapida o più differenziate al di fuori di Nvidia.

L'ETF dei semiconduttori è ancora in rialzo del 67% da inizio anno, ma la performance recente racconta una storia diversa.

Le azioni Nvidia hanno guadagnato circa il 7% negli ultimi tre mesi, mentre l'ETF dei semiconduttori è sceso del 18%.

Il rimbalzo suggerisce che gli investitori stanno rivalutando se alcuni dei piccoli vincitori nel settore dei semiconduttori si siano mossi troppo al di sopra dei loro fondamentali.

Allo stesso tempo, le ultime prospettive sugli utili di Nvidia hanno rafforzato l'argomentazione secondo cui la sua enorme dimensione non impedisce necessariamente che continui a beneficiare del ciclo di investimenti nell'IA.

Cramer invita gli investitori a riconsiderare le Magnificent Seven

La rotazione sta riportando anche il resto delle Magnificent Seven sotto i riflettori.

Nvidia e Apple sono ora a circa il 3% dai loro massimi storici.

Alphabet, Meta e Tesla, invece, restano oltre il 10% al di sotto dei loro picchi rispettivi.

Questa divergenza ha creato una situazione insolita per un gruppo che ha dominato il mercato per gran parte dell'ultimo decennio.

Mentre Nvidia e Apple si avvicinano nuovamente ai loro massimi, diversi altri membri sono diventati ritardatari relativi.

Jim Cramer di CNBC ritiene che quel divario potrebbe rappresentare un'opportunità.

“Stiamo assistendo alla vendetta delle Magnificent Seven e la maggior parte delle persone sembra nemmeno rendersene conto,” ha detto giovedì il conduttore di “Mad Money”.

“Penso sia il momento di comprare.”

Cramer ha sostenuto che gli investitori hanno passato troppo tempo a inseguire i nuovi leader di mercato trascurando le società che in precedenza avevano spinto il rally tecnologico.

“Dobbiamo tornare a puntare sulla vecchia leadership di questo mercato, le dimenticate Mag Seven, perché molte di loro sono diventate davvero economiche,” ha detto.

“In termini di rapporto prezzo/utili, sono rimaste molto indietro ed è semplicemente sbagliato.”

A proposito di Nvidia, Cramer ha detto che nonostante sia uno dei maggiori beneficiari del boom dell'IA, il produttore di chip viene scambiato a circa 17 volte gli utili attesi per i prossimi 12 mesi, un multiplo relativamente contenuto rispetto ad alcune società tecnologiche a crescita più lenta.

Ha sostenuto che la valutazione di Nvidia riflette le preoccupazioni degli investitori sul fatto che la sua eccezionale crescita degli utili possa essere sostenuta, in particolare man mano che crescono i dubbi sulla durata della spesa per i data center.

Cramer ritiene che tali preoccupazioni siano esagerate, indicando i risultati più recenti di Dell come prova che i clienti stanno cominciando a vedere ritorni tangibili dai loro investimenti in IA.

“Che diamine sta facendo Nvidia con un multiplo prezzo/utili così basso nonostante la crescita fenomenale?” Cramer ha detto.

Anche Meta è stata vista come quotata a un significativo sconto rispetto alla sua valutazione storica, con Morgan Stanley che ritiene che la recente risoluzione e la sua suite di offerte di IA consumer potrebbero fornire la prossima fase di crescita per il titolo.

Il titolo è inoltre salito del 7% nelle ultime cinque sedute.