Azioni AMD in calo del 2%, ma gli analisti vedono oltre il 60% di rialzo

Le azioni di Advanced Micro Devices sono scese di circa il 2% lunedì, divergendo dal rimbalzo più ampio del mercato.

Il calo è avvenuto nonostante i principali indici statunitensi siano saliti.

Il Dow Jones Industrial Average è salito di 349 punti, pari allo 0,8%, mentre l'S&P 500 ha guadagnato lo 0,4% e il Nasdaq Composite è aumentato dello 0,1%.

Il sentiment degli investitori è migliorato dopo le dichiarazioni del presidente della Federal Reserve Jerome Powell, che ha detto che le aspettative d'inflazione restano "ben ancorate oltre il breve termine".

Ha aggiunto che, sebbene la banca centrale possa "eventualmente forse trovarsi a dover affrontare la questione di cosa fare qui", "non la sta ancora realmente affrontando, perché non sappiamo quali saranno gli effetti economici".

Il rendimento del Treasury a 10 anni è sceso dopo tali commenti, con un calo di 11 punti base a quota 4,33%.

Le azioni Nvidia sono volatili

Anche le azioni Nvidia sono risultate volatili. Il titolo è sceso dello 0,5% a $166.09 nelle contrattazioni mattutine ed è in calo di circa il 10% da inizio anno.

Il movimento avviene nonostante i continui segnali di forte domanda per l'infrastruttura AI.

Mistral AI ha dichiarato di aver raccolto 830 milioni di dollari nel suo primo round di finanziamento tramite debito.

La società prevede di costruire un data centre vicino a Parigi dotato di 13.800 GPU Nvidia GB300.

Sebbene i dettagli finanziari non siano stati divulgati, le stime indicano la portata della spesa. HSBC ha dichiarato che un rack GB300 NVL72 contenente 72 GPU costa circa 3 milioni di dollari.

Sulla base di ciò, la distribuzione potrebbe tradursi in circa 575 milioni di dollari di hardware Nvidia.

L'annuncio si aggiunge a una tendenza più ampia di aumento degli investimenti in infrastrutture per l'AI, anche se il sentiment di mercato resta cauto.

Un sviluppo positivo per uno dei principali concorrenti di AMD può essere visto come uno dei fattori che oggi mettono pressione sul titolo.

I prezzi del petrolio salgono mentre i segnali geopolitici cambiano

I mercati sono stati influenzati anche da sviluppi geopolitici.

Il presidente USA Donald Trump ha segnalato che la fine della guerra con l'Iran potrebbe avvicinarsi.

Allo stesso tempo, i prezzi del petrolio sono saliti. Il Brent è scambiato sopra i 112 $ al barile, mentre il West Texas Intermediate è salito del 3% oltre i 103 $ al barile.

Nonostante i prezzi dell'energia più elevati, Powell ha detto che la Federal Reserve non vede ancora la necessità di un'azione immediata di politica monetaria, rafforzando le aspettative per un approccio misurato sui tassi di interesse.

Wall Street rimane positiva su AMD

Nonostante il calo della giornata, AMD ha continuato a ricevere sostegno dagli analisti.

L'analista di Aletheia Capital Stefan Chang ha ribadito il rating Buy sul titolo e ha mantenuto un target price di 330 $, implicando un potenziale rialzo di oltre il 60% rispetto ai livelli attuali.

Chang ha affermato che l'emergere dell'"agentic AI" potrebbe avvantaggiare AMD.

Ha osservato che tali sistemi dovrebbero fare maggior ricorso alle CPU per alcune attività.

Essendo un attore di primo piano nelle CPU per server, AMD è ben posizionata per catturare tale domanda.

Le prospettive suggeriscono che, mentre i movimenti azionari a breve termine restano legati a fattori di mercato e macroeconomici più ampi, i fattori di crescita a lungo termine legati alle infrastrutture AI restano intatti sia per AMD che per Nvidia.

Ha aggiunto che AMD si sta evolvendo oltre il ruolo di attore secondario nei chip per l'AI.

Pur continuando a guadagnare quota nelle GPU, sta diventando sempre più un fornitore più ampio di capacità di calcolo per l'AI.

Chang ha individuato due principali motori di crescita. Il primo è il business delle CPU per server, che prevede si espanda rapidamente nei prossimi anni.

Il secondo è il segmento delle GPU per data center, guidato dai chip della serie MI dell'azienda.

Prevede una forte crescita in entrambi i segmenti. I ricavi delle CPU per server dovrebbero aumentare costantemente fino al 2028.

I ricavi dai data center, nel frattempo, potrebbero aumentare da circa 17 miliardi di dollari nel 2025 a tra i 58 e i 77 miliardi di dollari entro il 2027–2028.