Wells Fargo: le azioni Boeing sono ancora un 'affare'

Boeing (NYSE: BA) sta salendo questa mattina dopo che un senior analyst di Wells Fargo – Matthew Akers – ha emesso una nota costruttiva a favore del colosso aerospaziale.

Mercoledì, Akers ha avviato la copertura su BA con un deciso rating "sovrappeso" e un target di prezzo a $250, indicando un potenziale rialzista di circa il 20% rispetto ai livelli attuali.

Il suo rapporto di ricerca ottimista offre un sollievo benvenuto per le azioni Boeing, che altrimenti erano scese di quasi il 25% rispetto al massimo da inizio anno alla fine di gennaio.

Le azioni Boeing decolleranno quando la società tornerà a flusso di cassa libero positivo

La tesi rialzista di Akers si basa su una "netta ripresa del flusso di cassa libero" man mano che Boeing supera gli attuali colli di bottiglia operativi.

Il flusso di cassa libero della società è pari a negativo $1.88 billion negli ultimi 12 mesi, ma l'analista di Wells Fargo continua a credere in un futuro in cui la produzione si normalizzi.

Akers ha ancorato il suo target di prezzo a un multiplo di 20x applicato alla previsione di flusso di cassa libero per il 2028, sostenendo che la multinazionale stia attualmente scambiando a un "sostanziale sconto" rispetto ai pari di settore.

Secondo lui, con il miglioramento della produzione dei 737 MAX e dei 787 Dreamliner, l'enorme capitale circolante attualmente bloccato in scorte incomplete libererà un significativo valore per gli azionisti – spingendo le azioni BA di nuovo verso i loro recenti massimi.

La forte domanda globale resta un robusto vento favorevole per le azioni BA

Gli investitori a lungo termine dovrebbero considerare l'investimento in azioni Boeing, dato che il quadro fondamentale della società sembra stabilizzarsi.

Gli sviluppi recenti segnalano un enorme appetito per i suoi aerei a fusoliera larga; Korean Air si è impegnata in un acquisto da $36.2 billion di 103 aeromobili, inclusi i modelli B777-9 e B787-10, con consegne distribuite fino al 2039.

Nel frattempo, il settore Difesa di BA continua a fornire un "pavimento stabile" – come dimostra un nuovo contratto da $326 milioni dal Dipartimento della Guerra degli Stati Uniti per elicotteri CH-47F Block II.

Sebbene il programma 777X, non ancora certificato, resti un freno sul capitale nel breve termine, Wells Fargo prevede che invertirà significativamente man mano che la società raggiungerà una cadenza produttiva di 3-4 aeromobili al mese entro il 2030.

Come posizionarsi su Boeing Co ai livelli attuali?

Le azioni BA restano attraenti anche perché hanno iniziato a raggiungere traguardi tecnici.

Mercoledì il prezzo delle azioni della società ha superato la sua media mobile a 20 giorni (MA), indicando uno spostamento di momentum a favore dei rialzisti. Nel frattempo, la valutazione delle opzioni continua a segnalare un potenziale rialzista fino a quasi $232 nei prossimi tre mesi.

In definitiva, la narrativa su Boeing sta passando dalla gestione della crisi all'"espansione dei margini". Il CFO Jay Malave ha recentemente segnalato che l'unità aeromobili commerciali – che ha registrato perdite stupefacenti di $2.1 billion nel 2024 – è su una traiettoria chiara verso margini neutrali o positivi entro il 2026.

Questa svolta è cruciale per l'argomentazione dell'"affare", poiché suggerisce che il peggio del consumo di cassa è ormai alle spalle. Con un solido portafoglio ordini e una posizione di leadership in un duopolio globale di fatto, Boeing potrebbe beneficiare di un ciclo rialzista pluriennale nel settore aerospaziale.

Per gli investitori disposti a guardare oltre il rumore immediato, Wells Fargo suggerisce che la valutazione attuale offre un raro punto d'ingresso in un'icona industriale in ripresa.