Rally QQQ, possibile trappola rialzista: che ne sarà del Nasdaq 100?

L'ETF Invesco QQQ, che replica l'indice Nasdaq 100 composto da blue-chip, è rimbalzato questa settimana in mezzo alle speranze che Donald Trump possa ridimensionare la guerra in Iran, ribadite nel suo discorso in prima serata alla nazione. 

QQQ è salito a $585, in aumento moderato rispetto al minimo dell'anno di $556.

Tuttavia, esiste il rischio che questo rimbalzo sia un 'dead-cat bounce' (rimbalzo tecnico), poiché la guerra in Iran potrebbe durare più a lungo di quanto Trump prevede.

Il rally di QQQ potrebbe essere un rimbalzo tecnico 

Il rally del mercato azionario di questa settimana è stato alimentato dall'aumento dell'ottimismo sul fatto che gli Stati Uniti porranno fine alla guerra contro l'Iran.

Trump ha ripetutamente affermato che la guerra finirà nelle prossime settimane, ora che sarebbe "in anticipo sui tempi".

Tuttavia, alcuni analisti ritengono che la guerra abbia ancora strada da fare, poiché gli Stati Uniti non dettano tutte le decisioni e i recenti messaggi di Trump suggeriscono che stia diventando disperato, soprattutto sullo Stretto di Hormuz.

In un post su Truth Social mercoledì, ha ribadito che il "nuovo presidente" dell'Iran aveva chiesto un cessate il fuoco, al quale gli Stati Uniti hanno risposto chiedendo prima la riapertura dello Stretto.

L'Iran ha negato di cercare un cessate il fuoco con gli Stati Uniti. Invece, i funzionari hanno elencato cinque condizioni che dovranno essere soddisfatte per porre fine alla guerra.

L'Iran ritiene di avere il vantaggio. Sta già guadagnando più di quanto faceva prima dell'inizio della guerra e l'80% dei suoi missili sta colpendo obiettivi in Israele.

Rapporti recenti suggeriscono che Israele sta razionando gli intercettori, mentre aumentano i missili iraniani diretti al paese.

Allo stesso tempo, Trump continua a inviare truppe nella regione, con gli analisti che si aspettano che lanci attacchi strategici giovedì sera, dato che i mercati statunitensi saranno chiusi venerdì e durante il fine settimana.

Questi timori spiegano perché i prezzi del petrolio continuano a salire, con il Brent che vola a $107 e il West Texas Intermediate (WTI) che si porta a $106.

Dati compilati da AAA mostrano che il prezzo medio della benzina negli Stati Uniti è salito a $4.06.

Contemporaneamente, gli investitori continuano a uscire dall'ETF QQQ.

I dati mostrano che il fondo ha perso oltre $10 miliardi quest'anno, portando il patrimonio totale a oltre $372 miliardi.

Flussi in entrata e in uscita dell'ETF QQQ | Fonte: ETF

L'Indice Nasdaq 100 si riprenderà nel tempo 

L'indice Nasdaq 100, a elevata componente tecnologica, e i suoi ETF probabilmente resteranno sotto pressione nelle prossime settimane mentre la guerra continua.

Sul fronte positivo, l'indice e i suoi ETF alla fine si riprenderanno. In primo luogo, anche se la guerra potrà durare più a lungo, finirà nei prossimi mesi.

Un tale sviluppo porterà probabilmente a una forte ripresa del mercato azionario.

Storicamente, il mercato azionario tende a crollare in presenza di un evento "black swan" e poi a recuperare quando questo termina.

Due esempi sono la pandemia di COVID-19 e i dazi reciproci di Trump.

Inoltre, le società americane saranno sostenute da una robusta crescita degli utili.

Dati compilati da FactSet mostrano che la crescita media degli utili dell'Indice S&P 500 nel primo trimestre sarà del 13%, il sesto trimestre consecutivo di crescita degli utili a due cifre.

Ci sono anche segnali che la Federal Reserve taglierà i tassi d'interesse quest'anno nonostante l'inflazione elevata.

Lo farà poiché dà priorità al mercato del lavoro, che si è notevolmente rallentato negli ultimi mesi.

Anche il mercato azionario è oggi conveniente, con il rapporto prezzo/utili (P/E) dell'Indice S&P 500 che scende sotto 20.

Pertanto, è probabile che gli investitori cerchino occasioni nei prossimi mesi.