Previsioni sul prezzo dell'oro mentre la Banca centrale turca continua a vendere

Il prezzo dell'oro è rimasto in un range ristretto negli ultimi due mesi mentre gli investitori statunitensi e la Banca centrale turca hanno continuato a vendere. Venerdì quotava $4,676, in netto calo rispetto al massimo da inizio anno di $5,602.

La Banca centrale turca sta svendendo oro

Una delle ragioni principali del calo del prezzo dell'oro è che la Banca centrale turca è passata da acquirente a venditore.

I dati mostrano che la banca ha venduto 120 tonnellate d'oro per un valore superiore a $20 billion nelle ultime tre settimane. La scorsa settimana ha venduto 70 tonnellate d'oro.

Queste vendite mirano a stabilizzare la lira turca e ottenere dollari USA per compensare l'impennata dei costi energetici nel contesto del conflitto in Iran, che ha spinto i prezzi del petrolio greggio in doppia cifra nelle ultime settimane.

GLD ETF ha registrato deflussi

La debolezza in corso del prezzo dell'oro è dovuta principalmente al fatto che gli investitori statunitensi hanno continuato a smobilizzare le loro posizioni negli ultimi mesi.

I dati compilati da ETF.com mostrano che il popolare SPDR Gold ETF (GLD) ha registrato deflussi per oltre $2.8 billion quest'anno. Analogamente, l'iShares Gold Trust (IAU) ha registrato deflussi per oltre $2.6 billion quest'anno.

Gli investitori statunitensi hanno smobilizzato le loro posizioni in oro per prese di profitto dopo il rally che a gennaio ha portato il prezzo a un massimo storico.

Le vendite si sono verificate anche perché le notizie sulla guerra in Iran erano già state scontate dagli investitori prima che iniziasse. È comune che un asset cancelli i guadagni quando si verifica un evento importante.

Un buon esempio è il recente ritracciamento del titolo NVIDIA, avvenuto dopo che la società ha tenuto il suo evento GTC e ha pubblicato risultati finanziari solidi.

La guerra ha anche ridotto la probabilità che la Federal Reserve effettui ulteriori tagli dei tassi d'interesse, poiché l'inflazione è aumentata. Il WTI è salito a $112, mentre i costi di spedizione, i fertilizzanti e i trasporti sono aumentati notevolmente. 

Di conseguenza, gli analisti prevedono che l'inflazione USA salirà oltre il 4% quest'anno, una dinamica che impedirà alla Federal Reserve di tagliare i tassi d'interesse. 

I dati mostrano infatti che i rendimenti dei titoli di Stato a breve termine hanno continuato a salire, con il 2-year e il 10-year che si sono portati rispettivamente al 3.8% e al 4.2%. Il prezzo dell'oro tende a salire quando la Fed riduce i tassi.

Previsioni sul prezzo dell'oro: analisi tecnica 

Grafico dell'oro | Fonte: TradingView

Il grafico a timeframe giornaliero mostra che il prezzo dell'oro è sceso a un minimo di $4,090 il 23 maggio e ha raggiunto un massimo di $4,675 questa settimana. Si è portato al di sopra della resistenza chiave a $4,400, corrispondente al minimo di febbraio.

L'Average Directional Index (ADX) è salito dal minimo da inizio anno di 11.7 a 31, mentre le due linee del Percentage Price Oscillator (PPO) hanno effettuato un crossover rialzista.

Il Relative Strength Index (RSI) è salito dal livello di ipervenduto a 30 fino all'attuale 45. 

Di conseguenza, è probabile che l'oro continui a salire nelle prossime settimane mentre il mercato assorbe le vendite in corso della banca centrale turca. Questa visione sarà confermata se il prezzo supererà le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni.

Se ciò avverrà, il prossimo obiettivo chiave da monitorare sarà il livello psicologico di $5,000. Una rottura al di sopra di tale livello indicherebbe ulteriori guadagni, potenzialmente fino al massimo storico di $5,602.