Le azioni di Credo Technology sono scese dopo gli utili: quanto possono ancora scendere?

Le azioni di Credo Technology Group hanno proseguito il loro forte crollo, nonostante la società abbia pubblicato risultati finanziari incoraggianti. CRDO è scesa di oltre il 9% nella sessione pre-market, raggiungendo il livello più basso dal 30 luglio. Ora rimane profondamente in un mercato ribassista dopo una caduta di quasi il 40% rispetto al massimo di quest'anno.

Credo Technology Group ha registrato una forte crescita

Il titolo CRDO è diminuito significativamente negli ultimi mesi, passando dal massimo da inizio anno di $308.30 a $192 oggi. Questa ritirata è avvenuta nonostante la società continui a crescere, grazie alla forte domanda per i suoi prodotti e servizi. 

Per cominciare, Credo Technology Group progetta chip e cavi per connettività ad alta velocità utilizzati principalmente nei data center per l'AI, nelle infrastrutture cloud e nelle apparecchiature di networking. Questi prodotti consentono ai processori di comunicare rapidamente ed efficientemente tra loro. Si confronta con aziende come Marvell Technology, Broadcom e Astera Labs.

Credo ha pubblicato il suo rapporto sugli utili martedì, offrendo maggiori dettagli sul business, che ha continuato a registrare una domanda crescente. I ricavi sono aumentati del 9.6% trimestre su trimestre (QoQ), a $479 milioni. Questo incremento è stato di circa il 114.7% rispetto allo stesso periodo dell'anno scorso.

Il margine lordo GAAP della società è salito al 64.5%, mentre l'utile netto GAAP è aumentato a $129.4 milioni. Pur essendo il risultato in netto miglioramento rispetto ai $64 milioni dello stesso periodo dell'anno precedente, è inferiore ai $169 milioni registrati nel quarto trimestre dell'anno fiscale 2026. In una dichiarazione, l'amministratore delegato Bill Brennan ha detto: 

“Il nostro portafoglio ora copre la connettività da millimetri a chilometri, con soluzioni sia in fibra ottica che in rame. Man mano che l'infrastruttura AI si espande, continueremo a fornire una suite innovativa di soluzioni di connettività affidabili e a basso consumo energetico per i data center.”

Credo prevede che la crescita dei ricavi continuerà con il proseguimento dell'espansione dei data center negli Stati Uniti e in altri paesi. Infatti, la maggior parte dei suoi clienti, tra cui aziende come Amazon, Microsoft e SpaceX, hanno promesso di aumentare la spesa per i data center. Complessivamente, la spesa per i data center dovrebbe superare $1 trillion quest'anno. 

Un problema principale è che Credo è altamente sopravvalutata, con il rapporto prezzo/utili prospettico (P/E) su base GAAP salito a 45, molto più alto della mediana del settore tecnologico, pari a 29. È inoltre significativamente superiore a quello di altre grandi società come Dell e Nvidia. 

Analisi tecnica del titolo Credo

Grafico CRDO | Fonte: TradingView

I segnali tecnici suggeriscono che il titolo CRDO potrebbe mantenere un forte trend ribassista nel breve termine. È sceso da un massimo di $308.30 a giugno fino all'attuale $191. 

Questa ritirata, che è in linea con la nostra previsione, si è verificata dopo la formazione di un pattern simile a un doppio massimo, un comune segnale di inversione ribassista nell'analisi tecnica. Ora è sceso sotto il livello di ritracciamento di Fibonacci del 50%.

Il titolo è precipitato sotto le medie mobili esponenziali a 50 e 100 giorni (EMA), segnale che i ribassisti hanno il controllo per il momento. Questa discesa potrebbe proseguire nel breve termine, potenzialmente fino al livello di ritracciamento del 61.8% a $171.