Perché gli analisti vedono fino al 100% di rialzo per le azioni SpaceX

Le azioni SpaceX sono scese ancora dell'1.6% mercoledì dopo aver chiuso circa l'1% in meno martedì, estendendo il ritracciamento nonostante gli analisti abbiano alzato le loro aspettative per il business di intelligenza artificiale della società.

Il ribasso è avvenuto mentre il mercato più ampio registrava rialzi.

L'S&P 500 è salito dello 0.5%, mentre il Nasdaq Composite ha guadagnato lo 0.4% e il Dow Jones Industrial Average ha aggiunto 390 punti, ossia lo 0.7%, favorito dai rialzi di Nvidia e Johnson & Johnson.

Le azioni hanno subito pressioni nelle ultime sedute poiché i rendimenti obbligazionari elevati e il rialzo dei prezzi del petrolio hanno riacceso le preoccupazioni sull'inflazione.

Tuttavia, i tre principali indici statunitensi sembravano comunque indirizzati a interrompere una striscia negativa di tre giorni.

Oppenheimer aumenta il prezzo obiettivo per SpaceX

Oppenheimer ha aumentato il prezzo obiettivo per SpaceX a $280 da $250 martedì, mantenendo il rating Outperform.

Il nuovo target indica un potenziale rialzo di circa il 100% rispetto al prezzo di mercato attuale dell'azione, circa $139.

La società ha evidenziato la piattaforma AI verticalmente integrata di SpaceX come principale elemento distintivo, sostenendo che l'azienda combina dati, capitale, accesso alle GPU tramite il rapporto con Nvidia e la capacità di costruire infrastrutture rapidamente.

Oppenheimer ha anche indicato l'acquisizione di Cursor come potenziale catalizzatore per la strategia AI più ampia.

L'accordo ha rafforzato i dati e la logica di coding agentico dell'azienda, con benefici attesi su tutta la sua piattaforma AI, inclusi Grok Bot e Grok 4.6. Sono attesi ulteriori miglioramenti con Grok 5.0.

La società ha affermato che la produttività e l'uso dell'AI stanno procedendo oltre le aspettative sia per SpaceX sia per l'industria AI nel suo complesso, sebbene l'infrastruttura resti un collo di bottiglia.

La banca d'affari ha aumentato le sue stime di ricavi a lungo termine di circa il 10% sulla scia di prezzi più elevati per il compute AI.

Secondo la società, una spesa in conto capitale più elevata potrebbe portare tale incremento a circa il 20% sul lungo periodo.

Bernstein ritiene che l'AI diventerà il business principale di SpaceX

Bernstein SocGen Group ha reiterato il rating Outperform su SpaceX mercoledì e ha mantenuto il prezzo obiettivo di $248.

L'analista Douglas Harned prevede che i ricavi AI di SpaceX quasi quintuplicheranno, passando a $115.1 miliardi nel 2027 da $24.6 miliardi nel 2026.

Ciò farebbe diventare l'AI il principale contributore ai ricavi dell'azienda nel 2027.

Bernstein stima che SpaceX genererà $46.4 miliardi di ricavi totali nel 2026, salendo a $150.4 miliardi nel 2027, con l'AI responsabile della maggior parte dell'aumento.

Le stime sottolineano quanto rapidamente la narrativa sulla valutazione di SpaceX si stia spostando oltre razzi, satelliti e servizi di lancio verso infrastrutture e capacità di calcolo per l'AI.

Il target di valutazione di $248 di Bernstein include inoltre un'altra via di crescita a lungo termine: i data center orbitali.

La Louisiana potrebbe diventare un'infrastruttura critica per l'AI

Questa tesi pone la futura capacità di lancio di SpaceX al centro delle sue ambizioni più ampie.

L'azienda prevede di costruire Starbase Louisiana su 125,000 acri, con i lavori che dovrebbero iniziare nel 2027 e il primo lancio di Starship previsto per il 2029.

Il sito dovrebbe includere almeno 10 rampe di lancio e, in seguito, supportare più di 30 lanci di Starship al giorno.

Bernstein considera la struttura un'infrastruttura importante per i piani di SpaceX di dispiegare data center orbitali.

Per gli investitori, ciò crea una storia azionaria più complessa rispetto al semplice scommettere su Starship o Starlink.

SpaceX viene sempre più valutata sul potenziale di una piattaforma di infrastrutture AI integrata, con capacità di lancio, hardware di calcolo, software e dati che alimentano la stessa tesi di crescita.