Il rally del petrolio dipende dall'ultimatum di Trump su Hormuz; WTI resta rialzista

È probabile che il sentiment nel mercato del petrolio greggio rimanga lievemente rialzista, secondo gli esperti, mentre le tensioni geopolitiche in Medio Oriente continuano a covare. 

Martedì l'azione di prezzo del West Texas Intermediate (WTI) è risultata fortemente divergente tra i mercati spot e dei futures.

In particolare, i futures di maggio sono schizzati oltre i $115 al barile e mantenevano tale livello al momento della pubblicazione.

From a technical perspective, the near-term bias is bullish as crude oil prices extend above the rising 100-period Exponential Moving Average (EMA), confirming an established uptrend after last week’s rebound from the mid-$90s.

Escalation geopolitica sullo Stretto di Hormuz

I prezzi del petrolio hanno registrato ulteriori rialzi martedì, spinti dall'acuirsi delle tensioni tra Stati Uniti e Iran. 

In particolare, il presidente statunitense Donald Trump ha intensificato la sua retorica, minacciando un'azione più aggressiva qualora l'Iran non riaprisse lo Stretto di Hormuz.

Trump ha lanciato un duro ultimatum a Teheran, avvertendo che sarà "l'inferno" se non rispetteranno la sua scadenza delle 20:00 EDT di martedì per la riapertura dello stretto.

Il presidente ha avvertito che l'Iran "potrebbe essere eliminato" e ha promesso "ulteriori azioni" se non si otterrà un accordo entro la scadenza.

Teheran, in risposta a una proposta statunitense mediata dal Pakistan, ha respinto l'idea di un cessate il fuoco.

Invece, l'Iran ha insistito sulla necessità di una conclusione permanente della guerra, respingendo al contempo le richieste di riaprire lo Stretto di Hormuz. 

Le forze iraniane avevano di fatto chiuso questa via d'acqua vitale — che normalmente convoglia circa il 20% dei flussi petroliferi mondiali — in seguito all'inizio degli attacchi statunitensi e israeliani del 28 febbraio.

Questa chiusura ha eliminato una stima di 17-18 milioni di barili al giorno dai flussi di transito abituali dello stretto.

Ostilità regionali

Secondo Tim Waterer, capo analista di mercato di KCM Trade, il conto alla rovescia verso l'ultimatum di Trump sta facendo sì che il "guardare l'orologio" sia quasi un fattore importante nei mercati petroliferi quanto i fondamentali sottostanti.

"La possibilità di un accordo per un cessate il fuoco offre un certo contrappeso e potrebbe innescare una discesa di sollievo se dovesse guadagnare terreno, ma le persistenti preoccupazioni sull'offerta legate al collo di bottiglia di Hormuz e agli impianti energetici danneggiati stanno mantenendo il livello minimo dei prezzi", è stato citato in un rapporto di Reuters. 

I diplomatici hanno indicato che il voto del Consiglio di Sicurezza dell'ONU di martedì su una risoluzione per la protezione della navigazione commerciale nello Stretto di Hormuz dovrebbe riguardare una versione significativamente indebolita.

Ciò segue le obiezioni della Cina, detentrice del diritto di veto, all'autorizzazione all'uso della forza.

Nel frattempo, le tensioni regionali sono proseguite con notizie di attacchi continuati.

In Siria, martedì sono state udite esplosioni nella capitale Damasco e nelle aree circostanti, che la TV statale siriana ha attribuito all'intercettazione israeliana di missili iraniani.

Separatamente, il ministero della Difesa saudita ha riferito martedì di aver intercettato e distrutto sette missili balistici lanciati verso la sua Regione orientale.

Il ministero ha osservato che i detriti di questi missili sono caduti vicino a impianti energetici.

Allargamento del divario e decisione dell'OPEC+

Il conflitto in corso ha avuto un impatto significativo sui mercati globali del greggio.

I premi spot per il WTI statunitense hanno raggiunto livelli senza precedenti mentre i raffinatori asiatici ed europei cercano con urgenza forniture alternative, in risposta alle interruzioni dei flussi petroliferi mediorientali.

“Il divario sempre più ampio tra il mercato spot e i futures sul primo mese riflette l'estrema backwardation che attanaglia i mercati del greggio, con i trader che prezzano un significativo premio per consegna a brevissimo termine legato direttamente alla scadenza di martedì,” ha detto FXStreet. 

In risposta a questa pressione di mercato, la compagnia petrolifera statale saudita Aramco ha aumentato il prezzo ufficiale di vendita del suo Arab Light destinato all'Asia per le consegne di maggio. 

Questa rettifica ha fissato un nuovo premio record di $19.50 al barile rispetto alla media Oman/Dubai.

Nello stesso tempo, i membri dell'OPEC+ hanno aumentato le loro quote di produzione per maggio, una decisione presa nonostante — e probabilmente a causa — delle limitazioni alla produzione e alle spedizioni di diversi dei principali produttori dell'alleanza dovute al conflitto in corso. 

L'alleanza ha lanciato un avvertimento: i danni inflitti alle infrastrutture energetiche del Medio Oriente dovrebbero causare un impatto sostenuto e di lungo termine sull'offerta globale, anche dopo la cessazione delle ostilità.

L'OPEC+ ha approvato domenica un aumento di 206.000 barili al giorno alle quote di produzione per maggio. 

Tuttavia, questo aumento della produzione è previsto in gran parte simbolico, poiché i principali membri non sono in grado di incrementare la loro produzione a causa delle limitazioni alle esportazioni provocate dalle chiusure dello Stretto.

L'aumento segna una continuazione del graduale annullamento dei tagli di 1,65 milioni di barili al giorno introdotti nell'aprile 2023, dopo una pausa nel primo trimestre. 

With the Strait of Hormuz effectively shut, higher quotas remain largely notional for producers, including Iraq, Kuwait, Saudi Arabia and the UAE, until the route reopens.