La tregua Iran–USA rafforza la rupia mentre la RBI dell'India si prepara a mantenere i tassi

La rupia indiana era pronta a rafforzarsi mercoledì dopo che una tregua di due settimane concordata tra Iran e Stati Uniti ha provocato un forte calo dei prezzi del petrolio e ha migliorato l'appetito per il rischio nei mercati asiatici.

La tregua ha determinato la riapertura dello Stretto di Hormuz e ha offerto all'India, importatrice di petrolio, un notevole sollievo dopo settimane di costi energetici in aumento che avevano portato la rupia ai minimi plurimensili.

La valuta era prevista aprire a 92.40 to 92.50 per dollar, circa 40 to 50 basis points più forte rispetto alla chiusura precedente a 93.0075, con i trader che monitoravano anche la decisione di politica monetaria della Reserve Bank of India prevista alle 10am IST.

La tregua sostiene i mercati e allevia la pressione sulla rupia

I futures sul Brent con consegna a giugno sono crollati di quasi il 14% a $94.10 al barile, invertendo una serie di guadagni che avevano gravato pesantemente sulla bolletta energetica dell'India e sul conto corrente.

I mercati azionari statunitensi sono saliti di oltre il 2%, le azioni sudcoreane sono esplose del 6% e l'indice di riferimento giapponese ha guadagnato il 5%.

I rendimenti dei Treasury USA e l'indice del dollaro sono entrambi scesi mentre gli investitori tornavano ad assumere rischi.

"Questo è un segnale di de-escalation positivo per i mercati, soprattutto con la riapertura di Hormuz", ha detto Charu Chanana, stratega capo degli investimenti presso Saxo a Singapore, a Reuters.

La questione sarà se i colloqui continueranno a progredire durante questa finestra di due settimane e con quale rapidità i flussi energetici e il traffico marittimo si normalizzeranno in pratica. Ma per ora si tratta di una de-escalation positiva.

La RBI mantiene i tassi mentre il calo del petrolio arriva al momento giusto

Si prevedeva ampiamente che la banca centrale indiana avrebbe mantenuto i tassi invariati nella riunione di politica monetaria di mercoledì, con un sondaggio Reuters tra gli analisti che registrava un ampio consenso su una decisione senza cambiamenti.

La tregua e il calo dei prezzi del petrolio sono arrivati in un momento opportuno per le autorità, riducendo la pressione inflazionistica che l'aumento dei costi energetici aveva esercitato sull'economia e offrendo un certo margine di manovra alla rupia.

La RBI ha adottato all'inizio della settimana misure per stabilizzare la valuta limitando a banche e imprese la possibilità di ottenere prestiti in dollari a breve termine — una misura che ha contribuito alla ripresa della rupia di circa il 7% dal minimo in 13 mesi di circa 95 per dollaro.

Con il corridoio di Hormuz ora riaperto e i prezzi del petrolio in calo, il compito della banca centrale di bilanciare le preoccupazioni sull'inflazione con la necessità di condizioni favorevoli alla crescita è diventato in una certa misura meno gravoso, almeno per la durata della tregua.

La finestra temporale di due settimane è la variabile critica.

Gli analisti osserveranno se il progresso diplomatico si manterrà durante quel periodo e se la riapertura dello Stretto di Hormuz si tradurrà in una normalizzazione del traffico delle petroliere e dei flussi energetici nella pratica.

Qualsiasi interruzione dei colloqui o nuovo disturbo al traffico marittimo invertirebbe rapidamente i guadagni della rupia e riaccenderebbe le pressioni inflazionistiche che la RBI sta gestendo.

La decisione sui tassi della banca centrale e il relativo commento saranno inoltre analizzati con attenzione per cogliere eventuali segnali su come le autorità stiano incorporando la tregua nelle loro prospettive di medio termine.