Gli USA mirano agli stablecoin con regole AML nel nuovo impulso del GENIUS Act

In un avviso pubblicato mercoledì, il dipartimento ha dichiarato che la sua Financial Crimes Enforcement Network e l'Office of Foreign Assets Control hanno congiuntamente proposto regole che porterebbero gli emittenti di stablecoin di pagamento in un regime formale di conformità.

La proposta deriva da disposizioni contenute nel GENIUS Act, firmato nel luglio 2025, e fa parte di un più ampio sforzo per tradurre la legislazione in standard applicabili.

Secondo la proposta, gli emittenti di stablecoin sarebbero tenuti a istituire programmi antiriciclaggio e di contrasto al finanziamento del terrorismo, insieme a sistemi dedicati di conformità alle sanzioni.

Le società devono inoltre sviluppare capacità tecniche che consentano loro di “bloccare, congelare e rifiutare” le transazioni che sollevano preoccupazioni legali o normative.

In pratica, il quadro colloca gli emittenti nello stesso perimetro di conformità delle istituzioni finanziarie tradizionali ai sensi del Bank Secrecy Act, richiedendo loro di assistere le autorità nel rilevamento e nella prevenzione dei crimini finanziari.

Inoltre, ogni emittente dovrebbe nominare una persona designata responsabile della supervisione dei sistemi AML e CFT.

L'idoneità è limitata a soggetti con base negli USA senza condanne pregresse legate a illeciti finanziari, inclusi insider trading, crimini informatici o frode.

I funzionari del Tesoro hanno presentato la proposta come un tentativo di bilanciare la vigilanza con la crescita continua del settore.

“Il presidente Trump sta rafforzando la leadership americana nella tecnologia finanziaria digitale. Questa proposta proteggerà il sistema finanziario statunitense dalle minacce alla sicurezza nazionale senza ostacolare la capacità delle società americane di andare avanti nell'ecosistema degli stablecoin di pagamento”, ha detto il segretario del Tesoro Scott Bessent.

La proposta lascia inoltre alcuni margini di flessibilità nell'applicazione.

FinCEN ha osservato che “generalmente non intraprenderebbe un'azione di applicazione normativa” nei confronti degli emittenti che hanno già implementato procedure di conformità adeguate, una posizione che segnala un certo grado di indulgenza regolamentare mentre le imprese si adattano al nuovo quadro.

I commenti pubblici sulla norma saranno accettati per un periodo di 60 giorni.

I regolatori si preparano al lancio del GENIUS Act

La proposta di mercoledì si basa su passaggi precedenti intrapresi ai sensi del GENIUS Act, che ha introdotto un regime strutturato per l'emissione di stablecoin negli Stati Uniti.

La legge entrerà in vigore 18 mesi dopo la firma, o 120 giorni dopo la finalizzazione dei regolamenti di supporto.

La scorsa settimana il Tesoro ha delineato come la vigilanza sugli stablecoin sarebbe suddivisa tra regolatori federali e statali, permettendo ai piccoli emittenti di operare sotto regimi statali se soddisfano standard “sostanzialmente simili”.

FinCEN e OFAC sono le ultime agenzie a delineare proposte legate all'attuazione del GENIUS Act.

Un giorno prima, la Federal Deposit Insurance Corporation ha introdotto il proprio quadro, mentre l'Office of the Comptroller of the Currency aveva già emesso linee guida a febbraio.

La FDIC ha chiarito che i detentori di stablecoin non sarebbero coperti dall'assicurazione sui depositi, sebbene le riserve a sostegno di quei token rimarrebbero protette.