Logistica nello Stretto di Hormuz bloccherà per settimane il recupero di 11M bpd del Golfo

La produzione upstream in Medio Oriente resterà vincolata per diverse settimane mentre la logistica di navigazione continua a incontrare difficoltà nello Stretto di Hormuz. 

Il recupero dei 11 million barrels per day di produzione petrolifera sospesa sarà inizialmente ostacolato per alcune settimane da problemi logistici di navigazione nello Stretto di Hormuz, mentre le difficoltà operative upstream emergeranno solo dopo tale periodo, ha affermato Wood Mackenzie in un rapporto.

"Un 'sistema praticabile' di transito e la fiducia degli armatori nella sicurezza delle navi in transito sono essenziali", ha dichiarato Alan Gelder, SVP Raffinazione, Chimica e Mercati Petroliferi di Wood Mackenzie, nel rapporto.

Le rassicurazioni rimangono fondamentali

Un transito sostenuto attraverso lo Stretto di Hormuz è essenziale per il mercato petrolifero globale. Ciò include garantire l'assicurazione delle navi, agevolare il finanziamento commerciale e consentire un flusso continuo di greggio "on water" verso le raffinerie e l'ingresso delle navi in zavorra ai terminali di caricazione del Golfo, secondo Gelder. 

La fiducia in un transito praticabile deve estendersi oltre l'attuale cessate il fuoco di due settimane.

Sebbene le navi che trasportano carico siano motivate a transitare lo Stretto di Hormuz il più rapidamente possibile compatibilmente con i protocolli di sicurezza e la copertura assicurativa, il tasso massimo di transito sicuro rimane incerto.

È improbabile che le navi in zavorra transitino per lo Stretto di Hormuz prima di quanto consenta una logistica 'just-in-time', correndo il rischio di rimanere intrappolate se le ostilità dovessero riprendere.

Il trasferimento delle scorte terrestri alle navi in zavorra è limitato perché il prelievo dalle riserve onshore è vincolato dai tassi di caricazione disponibili sul molo, ha detto Gelder.

Fasi secondarie del recupero petrolifero

Con l'aumento dei volumi di esportazione, lo spazio di stoccaggio disponibile risultante (ullage) permetterà la ripartenza della produzione upstream e delle operazioni di raffinazione, secondo Wood Mackenzie. 

La capacità degli attuali impianti di stoccaggio è di circa un mese per paesi come Arabia Saudita e UAE, ma inferiore a due settimane per Iraq e Kuwait, hanno mostrato le stime della società di ricerca.

Fraser McKay, responsabile dell'analisi upstream di Wood Mackenzie, ha affermato che il recupero iniziale dai principali giacimenti supererà le esigenze dei volumi di esportazione in aumento. La logistica di navigazione limiterà il recupero upstream per diverse settimane.

“Successivamente, man mano che questi vincoli inizieranno ad attenuarsi, i vincoli sull'offerta si sposteranno alla produzione upstream, e questo metterà in luce le diverse sfide che ciascun paese affronta”, ha detto McKay. 

“Più della metà dei livelli di fornitura precedenti della maggior parte dei giacimenti potrebbe essere ripristinata prima che i vincoli di navigazione si allentino. Dopo di che emergeranno profili di recupero differenti."

McKay ha osservato che, anche senza vincoli, paesi come l'Iraq impiegherebbero sei-nove mesi per tornare ai livelli produttivi precedenti a causa delle complessità di giacimento e delle risorse.

In altri paesi, sebbene l'infrastruttura upstream sia per lo più intatta, la riparazione della capacità locale di raffinazione farà aumentare le esportazioni, ma il raggiungimento dei massimi produttivi precedenti richiederà molto più tempo.

Gli operatori probabilmente avevano piani di contingenza pre-bellici, adattandoli man mano che il conflitto progrediva. Una volta risolta l'incertezza sulle esportazioni, questi piani possono essere rapidamente attivati, ripristinando in ultima istanza la maggior parte della produzione ai livelli precedenti, ha detto la società. 

Recupero del gas

Il cessate il fuoco di due settimane in Medio Oriente è ribassista per i prezzi globali del gas. Tuttavia, non si è registrato alcun cambiamento fondamentale significativo nell'offerta di gas naturale liquefatto (LNG).

Secondo Tom Marzec-Manser, Europe Gas and LNG di Wood Mackenzie, il cessate il fuoco dovrebbe consentire ai 14 carichi di LNG già caricati e attualmente trattenuti nel Golfo di transitare attraverso lo Stretto di Hormuz. Ciò potrebbe offrire un certo sollievo al mercato globale del gas.

"Ma perché vi sia un vero cambiamento strutturale nell'offerta, il sito Ras Laffan in Qatar dovrebbe riavviare le sue 12 linee operabili. Non è chiaro se QatarEnergy prenderebbe in considerazione questa opzione durante un cessate il fuoco", ha detto Marzec-Manser.

Se le navi in zavorra per LNG potessero entrare nel Golfo, oltre 10 unità potrebbero caricare immediatamente, anche prima che la produzione di LNG di Ras Laffan riparta, ha osservato Marzec-Manser. I caricamenti per la consegna in Kuwait sono proseguiti durante il conflitto.

Wood Mackenzie prevede che un riavvio completo di tutte le 12 linee del sito Ras Laffan di QatarEnergy, se avviato all'inizio di maggio, non raggiungerebbe la piena operatività prima della fine di agosto. 

In particolare, mentre il riavvio del solo sito Nord da 41 million tonnes per annum (mtpa) richiederebbe poco più di un mese, il riavvio più esteso del sito Sud è previsto come la parte che si estenderà fino alla fine dell'estate.

Il sito Sud, che originariamente aveva una capacità di 36 mtpa, ha subito danni. Di conseguenza, due ulteriori treni resteranno fuori servizio per diversi anni, riducendo la capacità del sito a 24 mtpa.

Wood Mackenzie ha previsto che l'impianto LNG Das Island da 5 mtpa di ADNOC negli UAE probabilmente riprenderà le operazioni in un arco temporale relativamente breve.