Coherent sale del 9% dopo svolta SiC che spinge i data center AI

Le azioni di Coherent Corp sono salite questa settimana dopo che la società ha presentato progressi nella tecnologia di epitassia del carburo di silicio (SiC), alimentando l'ottimismo sul suo ruolo nel potenziare i data center AI di nuova generazione e i sistemi industriali.

Il titolo è salito fino al 9% il 10 aprile dopo l'annuncio, con ulteriori guadagni sostenuti dalla forza più ampia del settore delle reti ottiche.

Le azioni Coherent hanno inoltre proseguito un recente rally, accumulando oltre il 16% in quattro sedute consecutive.

La svolta sul SiC punta alle applicazioni AI ad alta tensione

Coherent ha dichiarato che il suo ultimo sviluppo consente la produzione di dispositivi di potenza in grado di gestire fino a 10 kilovolt, un requisito chiave per sistemi energetici ad alta efficienza nei data center AI e nelle infrastrutture industriali.

Le piattaforme di epitassia spesse da 150 mm e 200 mm dell'azienda supportano architetture di dispositivo fino a 10 kV in produzione, con capacità dimostrata che si estende oltre tale soglia.

L'innovazione mira a migliorare le prestazioni in applicazioni quali energie rinnovabili, sistemi ferroviari, infrastrutture per la ricarica rapida e reti elettriche.

“La nostra nuova capacità di epitassia spessa per dispositivi SiC multi-kilovolt permette ai clienti di raggiungere maggiore efficienza e densità di potenza in applicazioni critiche quali infrastrutture energetiche, gruppi di continuità ad alta capacità e sistemi avanzati di distribuzione dell'energia nei data center AI,” ha detto Gary Ruland, Senior Vice President di Silicon Carbide LLC.

La tecnologia risponde inoltre alla domanda in crescita dai data center AI, dove una conversione di potenza più efficiente può ridurre il consumo energetico e i costi operativi.

Lo slancio del settore alimenta il rally

I guadagni di Coherent sono stati ulteriormente sostenuti dal sentimento positivo nel settore della fotonica, in particolare dopo segnali di forte domanda dal peer Lumentum Holdings Inc.

Il CEO di Lumentum ha indicato che l'azienda è sulla strada per esaurire la propria capacità fino al 2028, riflettendo una domanda sostenuta da parte degli hyperscaler che stanno sviluppando l'infrastruttura AI. Le azioni della società sono salite modestamente alla notizia, mentre Coherent ha beneficiato del momentum di settore più ampio.

Entrambe le società hanno registrato guadagni sostanziali nell'ultimo anno, trainate da un'ondata di spesa in conto capitale da parte degli hyperscaler. Queste aziende svolgono un ruolo critico nel consentire la comunicazione tra chip AI, completando i fornitori hardware come Nvidia.

Gli analisti hanno reagito positivamente alle prospettive. L'analista di TD Cowen Joshua Buchalter ha aumentato il suo target price su Coherent a $340 da $330 mantenendo il rating. Allo stesso modo, l'analista di J.P. Morgan Samik Chatterjee ha ribadito un rating Overweight e ha portato il target a $300 da $245.

Chatterjee ha osservato che le discussioni degli investitori intorno all'Optical Fiber Communications Conference “hanno collettivamente fornito un livello di visibilità in avanti superiore alle attese su diversi driver di crescita.”

Valutazione e rischi restano al centro dell'attenzione

Nonostante il forte slancio, la valutazione di Coherent resta elevata. Il titolo è attualmente scambiato a un rapporto prezzo/utili di 301,6, a riflesso di elevate aspettative di crescita futura.

Allo stesso tempo, l'attività degli insider ha segnalato una certa cautela, con circa $4,9 milioni in azioni vendute negli ultimi tre mesi.

Tuttavia, il posizionamento dell'azienda su più mercati ad alta crescita — incluse comunicazioni, ambito industriale ed energetico — continua a sostenere le prospettive di lungo periodo.

Coherent, che ha una capitalizzazione di mercato di circa 57,1 miliardi di dollari, è integrata verticalmente in laser, transceiver e componenti ottici.

Man mano che la domanda di soluzioni di potenza efficienti e ad alta tensione accelera insieme all'espansione dei data center AI, i recenti progressi sul SiC di Coherent potrebbero giocare un ruolo fondamentale nel modellare la sua traiettoria di crescita.