Analisi del prezzo del rame: livelli da monitorare per la prossima settimana

Il prezzo del rame è tornato a rimbalzare all'interno del canale rialzista che ha modellato i suoi movimenti per mesi prima della guerra USA-Iran. I guadagni registrati alla fine della scorsa settimana segnalano un'eccessiva fiducia dei mercati finanziari rispetto all'accordo di cessate il fuoco. Tuttavia, le richieste statunitensi «irragionevoli» che hanno ostacolato le trattative nel weekend rischiano di far scoppiare quella bolla. 

Il prezzo del rame rientra nel canale rialzista dopo il fallimento dei colloqui di pace

Il prezzo del rame è rientrato nel canale rialzista che durava da mesi per la prima volta da quando tre settimane fa era precipitato al di sotto. È importante notare che quell'indicatore tecnico ha condizionato i suoi movimenti dalla fine di luglio 2025, quando le preoccupazioni per i dazi di Trump hanno pesato sul metallo rosso. Da allora il suo quadro rialzista di lungo periodo si è rafforzato e lo ha riportato sopra il livello di supporto cruciale di $5,50 per libbra. 

Tuttavia, la guerra USA-Iran e le incertezze conseguenti hanno ridotto parte di quei guadagni. A fine marzo, "Dr Copper" è sceso al livello più basso da inizio dicembre 2025. In quanto barometro della salute economica globale, il calo ha riflesso un aumento delle preoccupazioni sull'inflazione. 

Poiché i titoli continuano a influenzare i mercati finanziari, il prezzo del rame sta rimbalzando grazie all'accordo di cessate il fuoco tra USA e Iran, seppure fragile. Tuttavia, gli investitori restano cauti sulla tenuta del cessate il fuoco. Inoltre, il mercato azionario, i prezzi del petrolio, il dollaro USA e il sentimento di mercato complessivo influenzeranno il prezzo del rame nella settimana entrante. 

I dati pubblicati venerdì hanno mostrato che i prezzi al consumo USA sono aumentati a marzo in reazione allo shock energetico. Secondo il Bureau of Labor Statistics, il tasso di inflazione annuo è salito al 3,3% a marzo dopo che il CPI è aumentato dello 0,9% destagionalizzato. Quel tasso annuo è il più alto da aprile 2024 e rappresenta un aumento del 2,4% rispetto al livello di febbraio. 

Tuttavia, l'inflazione core, che esclude energia e alimentari, è aumentata a un ritmo inferiore, dello 0,2% su base mensile (MoM). La cifra è risultata dello 0,1% sotto le previsioni degli esperti e indica che l'inflazione sottostante è contenuta. 

Mentre il mercato digerisce i dati sull'inflazione, le notizie sul conflitto in Medio Oriente continueranno a influenzare il prezzo del rame nel breve termine. Verso la fine della scorsa settimana i mercati finanziari sembravano troppo fiduciosi, tra inflazione «contenuta» e cessate il fuoco. Nella nuova settimana le nuove richieste statunitensi potrebbero far scoppiare quella bolla. 

Analisi tecnica del prezzo del rame sul Comex

Grafico del prezzo del CU | Fonte: TradingView

Il prezzo del rame è tornato all'interno del canale rialzista che ha plasmato i suoi movimenti da luglio 2025. Venerdì ha toccato un massimo intraday di $5,93 prima di scendere leggermente e scambiare a $5,88. Successivamente il metallo rosso ha registrato la terza settimana consecutiva di guadagni.

L'analisi del grafico giornaliero mostra che scambia sopra le EMA a 25 e 50 giorni. Tuttavia continua a subire pressioni di vendita a causa delle incertezze legate al conflitto. Il pattern ribassista di "death-cross" è ancora presente dopo che la media mobile a 50 giorni (MA di medio termine) ha incrociato verso l'alto l'EMA a 25 giorni (breve termine) tre settimane fa. 

Nell'immediato, il range tra il livello di supporto a $5,74 e la resistenza a $5,90 è da tenere d'occhio. Gli investitori presteranno particolare attenzione alla stabilità dell'accordo di cessate il fuoco tra USA e Iran. Un aumento delle preoccupazioni per lo shock energetico globale potrebbe riportare il prezzo del rame al di sotto del canale rialzista. Una mossa al di sotto dell'attuale range di scambio potrebbe attivare il supporto inferiore a $5,67. 

Finché il metallo rosso rimane stabile al di sopra di $5,64, questa tesi rialzista cauta rimane valida. Al rialzo, ulteriori guadagni porteranno i rialzisti a puntare al massimo a 6 settimane a $6,00. Sarebbe il suo livello più alto dall'inizio della guerra USA-Iran a inizio marzo.