Rassegna materie prime: petrolio oltre $100; alluminio al massimo in 4 anni

I prezzi del petrolio sono saliti di circa il 6% lunedì, tornando oltre i $100 al barile mentre l'esercito USA si preparava a bloccare le navi in uscita dai porti iraniani nello Stretto di Hormuz. 

Sia il Brent sia il West Texas Intermediate avevano segnato rialzi superiori al 7% in mattinata, per poi ridare indietro parte dei guadagni. 

Nel frattempo l'oro ha continuato a soffrire mentre le preoccupazioni sull'inflazione sono aumentate dopo il balzo dei prezzi dell'energia. Un dollaro più forte ha inoltre penalizzato sia oro che argento lunedì. 

Tra i metalli di base, i prezzi dell'alluminio alla London Metal Exchange sono saliti ai massimi di quattro anni per timori legati all'offerta. 

Il petrolio torna sopra i $100

I prezzi del petrolio sono schizzati lunedì oltre i $100 al barile. Tuttavia hanno ceduto parte dei rialzi, finendo brevemente sotto la soglia delle tre cifre.  

Lo scatto è stato alimentato dall'aumento dei timori di interruzioni dell'offerta energetica, dovuti al naufragio dei colloqui di pace nel fine settimana e all'acuirsi delle tensioni geopolitiche. 

L'annuncio dell'esercito USA di un blocco alle navi in partenza dai porti iraniani ha provocato una minaccia di ritorsione da parte di Teheran contro i porti dei Paesi del Golfo.

I barili di greggio fisico destinati alla consegna immediata in Europa si scambiavano a prezzi ancora più elevati. Alcuni tipi hanno già raggiunto circa $150 al barile, fissando nuovi massimi record, secondo un rapporto di Reuters.

Due petroliere con legami iraniani hanno lasciato il Golfo lunedì. Il fatto avviene mentre altre navi hanno iniziato a evitare lo Stretto di Hormuz, un importante punto di strozzatura marittimo che assorbe approximately 20% del traffico mondiale di petrolio e gas naturale liquefatto.

D'altro canto, nonostante i prezzi più elevati, l'attività di perforazione negli USA è rimasta contenuta. 

As of April 10, the US oil rig count was unchanged at 411, per Baker Hughes data, with price volatility and weaker margins deterring investment. Total rigs dropped by three to 545, 38 fewer than a year ago.

Nel frattempo l'Organizzazione dei Paesi Esportatori di Petrolio ha ridotto la sua stima della domanda globale di petrolio per il secondo trimestre di 500.000 barili al giorno. Questa revisione ha contribuito a ridimensionare i precedenti rialzi nei future sul greggio.

Al momento della scrittura, il Brent era a $99.82 al barile, in rialzo del 4.8%, mentre il WTI si attestava intorno a $100.57 al barile, in aumento del 3.8% rispetto alla chiusura precedente. 

L'oro scende

Un dollaro più forte e il riacutizzarsi delle preoccupazioni sull'inflazione, che hanno offuscato la prospettiva di futuri tagli dei tassi, hanno fatto crollare i prezzi dell'oro lunedì. Questo calo è seguito al naufragio dei colloqui di pace USA-Iran nel fine settimana.

Con l'apprezzamento del dollaro USA, i metalli prezzati in biglietto verde sono diventati più costosi per chi detiene altre valute.

Il balzo dei prezzi del petrolio oltre i $100 al barile, seguito all'annuncio, ha intensificato i timori d'inflazione. Questo picco riduce la capacità delle banche centrali di abbassare i tassi d'interesse. 

Sebbene l'oro sia considerato una copertura contro l'inflazione, tassi d'interesse elevati rendono meno attraente un metallo a rendimento zero.

The COMEX gold contract was last at $4,763.76 per ounce, down 0.5%, while silver was at $75.743 per ounce, down 1%.

“The selloff highlighted gold’s newfound vulnerability to geopolitical risk while destroying its reputation as a ‘safe haven’ in difficult times,” said David Morrison, senior market analyst at Trade Nation. 

Per un rally più sostenuto, i rialzisti cercheranno una rottura e un mantenimento stabile al di sopra del livello di $4,800, ha aggiunto Morrison.

Alluminio ai massimi da quattro anni

L'instabilità geopolitica in Medio Oriente ha spinto i prezzi dell'alluminio a un picco superiore ai quattro anni, aumentando i timori sia sulla produzione sia sulle spedizioni. 

In particolare, il rischio di ulteriori interruzioni nei flussi di metallo è aumentato dopo l'azione del presidente USA Donald Trump di bloccare lo Stretto di Hormuz, contribuendo a un rialzo fino al 3% dell'alluminio LME durante la sessione.

Il ruolo del Medio Oriente come fornitore importante per l'Europa e la sua quota di ~9% della produzione globale di alluminio rendono il mercato particolarmente vulnerabile a interruzioni.

“Any sustained disruption to shipping through Hormuz would tighten availability and support regional premiums, especially as inventories remain relatively lean,” Ewa Manthey, commodity strategist at ING Group, said in a note. 

Al momento della scrittura, il contratto dell'alluminio a tre mesi era a $3,614 per tonnellata, in rialzo del 2.9%, mentre il contratto del rame sulla LME era a $13,054.18 per tonnellata, in aumento dell'1.5%.

Il contratto dell'alluminio ha toccato il livello più alto dal 1 marzo 2022.