S&P 500 ai massimi storici mentre speranze di pace in Iran spingono i mercati

Le azioni statunitensi sono salite a nuovi massimi storici, spinte dal rinnovato ottimismo che il conflitto in Medio Oriente possa avviarsi a una risoluzione.

L'S&P 500 è salito dello 0.5%, superando di poco il precedente picco di fine gennaio, mentre il Nasdaq 100 è avanzato dello 0.7% con i titoli tecnologici a guidare i rialzi.

I titoli tecnologici hanno svolto un ruolo centrale nella ripresa del mercato dopo aver sottoperformato all'inizio dell'anno.

Le speranze di pace alimentano l'appetito per il rischio

Il sentiment degli investitori è stato sostenuto dalle aspettative che le negoziazioni tra Stati Uniti e Iran possano riprendere.

Il presidente statunitense Donald Trump ha dichiarato che i colloqui potrebbero riprendere presto e portare a un accordo, nonostante i recenti incontri a Islamabad non abbiano prodotto un'intesa.

Secondo vari rapporti dei media, entrambe le parti stanno valutando di estendere una cessazione del fuoco in scadenza martedì di ulteriori due settimane per concedere più tempo alle negoziazioni.

La prospettiva di una diplomazia rinnovata ha spinto i mercati a smorzare gran parte del premio per il rischio accumulatosi dall'inizio del conflitto a fine febbraio.

I mercati si riprendono dalla svendita legata alla guerra

Il rimbalzo rappresenta un'inversione significativa rispetto alla volatilità del mese scorso.

L'S&P 500 era sceso fino al 9% dopo lo scoppio delle ostilità il 28 febbraio, evitando per poco una correzione formale.

Nel frattempo, sia il Nasdaq Composite sia il Dow Jones Industrial Average sono entrati in territorio di correzione, definito come cali di almeno il 10% rispetto ai massimi recenti.

La forte svendita era stata causata da un'impennata dei prezzi del petrolio e da rinnovate preoccupazioni per l'inflazione e la traiettoria dei tassi di interesse statunitensi.

Tuttavia, il recente rally suggerisce che gli investitori sono sempre più fiduciosi che le ricadute economiche possano essere contenute, soprattutto se i progressi diplomatici proseguiranno.

Le attese sugli utili offrono supporto

Oltre agli sviluppi geopolitici, i mercati hanno tratto forza dalle aspettative di una solida stagione degli utili societari.

I dirigenti delle principali banche hanno indicato che il consumatore statunitense resta resiliente nonostante lo shock energetico, mentre le attività di dealmaking e il flusso di IPO rimangono attivi.

Secondo i dati compilati da LSEG, gli analisti ora prevedono che le società dell'S&P 500 registreranno utili aggregati per il primo trimestre pari a $605.1 billion, in aumento rispetto alla precedente stima di $598.7 billion all'inizio del periodo.

Diverse società di intermediazione hanno inoltre definito la svendita precedente come un'opportunità di acquisto, con valutazioni più basse che attirano rinnovato interesse da parte degli investitori.

Materie prime e bond riflettono l'allentamento delle tensioni

Nei mercati delle materie prime, i prezzi del Brent erano in rialzo di meno dell'1% a circa $95 per barile, anche se gli Stati Uniti mantengono un blocco navale dello Stretto di Hormuz.

La relativa stabilità dei prezzi del petrolio suggerisce che i mercati sono cautamente ottimisti riguardo ai rischi legati all'offerta.

I Treasury statunitari si sono indeboliti, con il rendimento a due anni salito al 3.77%, mentre il dollaro è rimasto sostanzialmente invariato.

I prezzi dell'oro sono scesi verso $4,800 l'oncia, indicando una domanda ridotta per i beni rifugio.

I rischi restano

Nonostante il rally, l'incertezza intorno al conflitto persiste.

Circa un quinto dell'offerta globale di greggio resta interessato, e qualsiasi escalation potrebbe rapidamente invertire i guadagni recenti.

Anche se i rischi geopolitici dovessero attenuarsi, gli investitori rimangono attenti ad altre preoccupazioni di fondo, tra cui il potenziale impatto economico legato all'intelligenza artificiale e le sue ripercussioni sugli utili societari e sui mercati del lavoro.

Per ora, tuttavia, i mercati sembrano concentrati sulla prospettiva di una de-escalation, con le azioni che salgono a livelli record mentre gli investitori scommettono che il peggio dello shock geopolitico possa essere passato.