Afflussi azionari degli hedge fund a $86B mentre si attenuano le tensioni con l'Iran

I fondi hedge sistematici hanno aumentato la loro esposizione azionaria a un ritmo senza precedenti, aggiungendo azioni per un valore di $86 billion nelle ultime cinque sessioni di mercato, secondo una nota di Goldman Sachs citata in un report di Reuters.

La nota evidenziava che l'ondata rappresenta una delle maggiori ondate di acquisti a breve termine da parte dei Commodity Trading Advisors (CTA), una categoria di hedge fund che si affidano ad algoritmi per seguire le tendenze di mercato piuttosto che all'analisi fondamentale.

Questi fondi utilizzano tipicamente modelli quantitativi e segnali di mercato per determinare le loro operazioni.

Le loro strategie sono progettate per capitalizzare sulle tendenze prevalenti e uscire dalle posizioni quando tali tendenze cominciano a indebolirsi, anziché basarsi su valutazioni specifiche delle società o su analisi macroeconomiche.

Le strategie trend-following dominano i flussi

I CTA sono stati tra gli acquirenti più attivi dall'inizio di aprile, quando i mercati globali hanno iniziato a riprendersi.

Goldman Sachs ha osservato che i fondi hedge sistematici hanno costantemente aumentato la loro esposizione alle azioni, puntando sul fatto che i prezzi degli asset sarebbero continuati a salire.

I dati della banca hanno mostrato che la domanda di trading negli ultimi cinque giorni si colloca tra “le più grandi della storia” per questo tipo di fondi.

Ciò riflette una netta accelerazione dell'attività di acquisto, trainata in larga parte da strategie basate sul momentum.

Il ritmo degli acquisti azionari da parte degli speculatori nell'ultima settimana è ora tra i cinque più rapidi mai registrati, sottolineando l'intensità del rialzo attuale, come riportato da Reuters.

I mercati azionari globali restano vicini ai massimi storici

L'ondata di acquisti da parte dei fondi hedge arriva in un momento in cui i mercati azionari globali sono scambiati vicino ai massimi storici.

Le azioni mondiali si sono mantenute vicino ai livelli di picco venerdì e erano in corso per una terza settimana consecutiva di guadagni.

Gli investitori seguono con attenzione gli sviluppi geopolitici, in particolare in Medio Oriente, poiché un fine settimana cruciale potrebbe influenzare la direzione dei mercati nel breve termine.

Qualsiasi segnale di de-escalation nel conflitto in corso potrebbe sostenere ulteriormente il sentiment di rischio.

I forti afflussi dai fondi sistematici hanno aggiunto slancio rialzista alle azioni, rafforzando il rally di mercato più ampio.

Stime di Goldman Sachs suggeriscono che la tendenza in corso potrebbe non essere ancora terminata.

Secondo la nota, questi speculatori potrebbero continuare ad acquistare azioni e aggiungere altri $70 billion di esposizione azionaria nelle prossime cinque sessioni di mercato.

Questa proiezione indica che le strategie guidate dal momentum potrebbero rimanere una forza significativa sul mercato nel breve termine.

La banca ha inoltre evidenziato che episodi simili di acquisti aggressivi da parte dei CTA si sono osservati l'ultima volta nell'agosto 2024, nel novembre 2023 e nel settembre 2019.

Ognuno di questi periodi ha visto una forte attività trend-following che ha contribuito a movimenti di mercato notevoli.

L'ultima impennata mette in luce l'influenza crescente delle strategie di trading sistematiche nei mercati finanziari globali.

Questi fondi possono amplificare le tendenze di mercato grazie al loro approccio basato su regole, portando spesso a afflussi rapidi durante i rally e altrettanto rapide uscite durante i ribassi.

Con le azioni già vicine ai massimi storici, la partecipazione continua dei CTA potrebbe giocare un ruolo cruciale nel determinare se il rally si estenderà ulteriormente nei prossimi giorni.