Le azioni Tesla cedono il 2% lunedì dopo il rally della scorsa settimana: ecco perché

Le azioni di Tesla sono scese di oltre il 2% lunedì, sottoperformando i mercati azionari statunitensi più ampi.

Il movimento è avvenuto mentre gli investitori diventavano cauti in vista del bilancio del primo trimestre della società e attendevano aggiornamenti sulla sua strategia di intelligenza artificiale.

Il calo del titolo è avvenuto nonostante il Dow Jones Industrial Average sia scivolato solo lo 0.1%, mentre l'S&P 500 è sceso lo 0.2% e il Nasdaq Composite lo 0.4%.

Il ritracciamento segue un forte rimbalzo settimanale

La debolezza segue un forte rimbalzo delle azioni Tesla la scorsa settimana, quando il titolo è salito di quasi il 15% interrompendo una striscia negativa di otto settimane.

Nonostante il recupero, le azioni restano in calo di circa il 7% da quando la società ha riportato i risultati del quarto trimestre alla fine di gennaio.

I guadagni precedenti di Tesla sono stati sostenuti da un rally di mercato più ampio, con l'S&P 500 in aumento del 4.5% mentre i prezzi del petrolio calavano per le aspettative che il conflitto in Iran potesse avvicinarsi a una risoluzione.

I risultati di Tesla nel mirino

L'attenzione degli investitori è ora rivolta ai prossimi risultati del primo trimestre di Tesla, attesi per la fine di questa settimana.

Wall Street si aspetta utili per azione di 36 cents su ricavi di $22.3 billion.

Un anno prima, Tesla aveva riportato utili di 27 cents per azione su ricavi di $19.5 billion.

La crescita prevista riflette consegne di veicoli più elevate, che hanno raggiunto approximately 358,000 units nel primo trimestre del 2026, rispetto a about 337,000 nello stesso periodo dell'anno scorso.

Tuttavia, le aspettative per il core business dei veicoli elettrici restano contenute, con la domanda complessiva del settore che affronta venti contrari.

La domanda di veicoli elettrici negli USA si è indebolita a seguito di cambiamenti nelle politiche.

Il presidente Donald Trump ha eliminato il credito d'imposta di $7,500 per l'acquisto di veicoli elettrici a settembre, contribuendo a un calo delle vendite di veicoli totalmente elettrici del 27% su base annua.

Gli EV ora rappresentano meno del 6% delle vendite totali di auto nuove, rispetto a oltre il 10% nel terzo trimestre, quando gli acquirenti hanno accelerato gli acquisti in vista della scadenza del credito d'imposta.

Queste tendenze hanno pesato sul sentiment verso il business automobilistico di Tesla, anche se i volumi di consegna sono aumentati.

Dato l'ampio coinvolgimento degli investitori al dettaglio nel titolo Tesla, gli investitori a livello globale seguiranno da vicino le sue mosse sulle loro app di investimento online prima dei risultati della società.

La strategia AI resta centrale per la valutazione

Nonostante le preoccupazioni sulla domanda di veicoli elettrici, la valutazione di Tesla continua a essere guidata principalmente dalle aspettative legate alle sue iniziative di intelligenza artificiale.

Ci si aspetta che gli investitori si concentrino su aggiornamenti relativi ai robo-taxi e alla robotica umanoide quando la società comunicherà i risultati.

Tesla ha indicato piani per espandere significativamente il suo servizio di robo-taxi, lanciato inizialmente ad Austin, Texas, anche se i progressi sono stati graduali.

Il ritmo di espansione è stato un fattore chiave dietro il calo del titolo all'inizio di quest'anno, con le azioni in ribasso dell'11% da inizio anno alla vigilia della sessione di lunedì.

Gli analisti sul titolo Tesla

Nel fine settimana, Tesla ha esteso le sue operazioni di robotaxi a Houston e Dallas, segnando la prima espansione geografica dopo il lancio ad Austin e San Francisco.

Secondo Morgan Stanley, il rollout rappresenta un cambiamento notevole, con veicoli che operano senza monitor di sicurezza umani a bordo—diversamente dalle implementazioni precedenti.

La banca ha mantenuto un rating Equalweight e un prezzo obiettivo di $415, osservando che l'espansione indica progressi concreti in un momento in cui lo scetticismo degli investitori era in aumento.

Il sentiment degli analisti resta misto in vista dei risultati. Jefferies ha aumentato il prezzo obiettivo su Tesla a $350 da $300 mantenendo un rating Hold, citando aspettative di crescita a medio termine migliorate.

La società si aspetta ricavi del primo trimestre di $21.2 billion, in crescita del 10% su base annua ma in calo del 15% su base sequenziale.

Prevede inoltre un calo dei margini lordi core dell'auto al 15.5% rispetto al 17.2% nel trimestre precedente, riflettendo volumi inferiori e maggiori costi di ammortamento e deprezzamento.